S&P 500 et Nasdaq 100 : Wall Street temporise avant la reprise des échanges

Les futures US s'affichent en ordre dispersé avant le début des négociations sur la bourse américaine, le repli de 0,30% du S&P 500 contrastant avec la stabilité du Nasdaq 100 à +0,02%. Les opérateurs de marché assimilent les 162 000 créations d'emplois publiées vendredi, tout en surveillant la hausse des risques géopolitiques au Moyen-Orient. La nervosité ambiante soutient le cours du pétrole, le Brent enregistrant une progression de 1,40% à 98,60 dollars. 

Orientation des futures US et marchés mondiaux

Facteurs macroéconomiques et statistiques asiatiques

La séance de reprise après le week-end prolongé du Labor Day s'ouvre dans un climat d'incertitude quant à la trajectoire monétaire américaine. La statistique des créations d'emplois du mois d'août, trois fois supérieure aux projections initiales, entretient le débat sur les taux d'intérêt de la Réserve fédérale. Le rendement du bon du Trésor à 10 ans se tend à 4,80%, et le taux à 30 ans s'établit à 5,27%. Les propos du gouverneur Christopher Waller suggèrent qu'une inflation modérée vendredi plaiderait pour un maintien des taux inchangés lors de la prochaine réunion monétaire. 

Les bourses asiatiques ont clôturé la matinée en ordre dispersé. L'indice Nikkei de Tokyo a cédé 1,29% à 65 423 points et le Topix a reculé de 1,83% à 4 050 points, alors que le Shanghai Composite a progressé de 0,20% à 3 941 points. Les chiffres officiels montrent une révision à la hausse du produit intérieur brut japonais du deuxième trimestre à 1,4% en rythme annualisé, contre 1,1% lors de la première estimation. De plus, les salaires réels au Japon ont augmenté de 2,4% en juillet sur un an, signant leur septième mois consécutif de hausse.

En Chine, les données douanières révèlent un bond de 25% des exportations en août par rapport à l'année précédente, porté par l'automobile et la haute technologie. Les importations mondiales du pays ont grimpé de 28,2%, portant l'excédent commercial chinois à un niveau record de 119,1 milliards de dollars. En Europe, les indices évoluent peu à la mi-séance : le CAC 40 est stable, le DAX abandonne 0,16% et le FTSE 100 s'apprécie de 0,16% à 10 840 points.

Tensions géopolitiques et flambée du cours du pétrole

Les cours des matières premières énergétiques repartent nettement à la hausse en raison de nouvelles perturbations de l'offre. Le pétrole brut de type Brent gagne 1,40% à 98,60 dollars le baril, et le WTI américain s'accroît de 1,30% à 93,70 dollars. Des attaques menées contre des installations pétrolières saoudiennes ont fait 73 blessés et entraîné la mise à l'arrêt temporaire de plusieurs sites de production.

Parallèlement, les intervenants scrutent les négociations diplomatiques entre l'Iran et le sultanat d'Oman concernant le transit maritime par le détroit d'Ormuz. Le resserrement de l'offre physique ravive les craintes d'un choc énergétique durable sur l'économie mondiale. Un maintien prolongé du Brent au-dessus des 95 dollars alimenterait les anticipations d'inflation pour les trimestres à venir.

La hausse des cours énergétiques complique la tâche des banques centrales et pèse sur l'arbitrage des investisseurs entre actions et obligations. La fermeté des prix de l'énergie pousse les rendements souverains vers le haut, ce qui restreint le potentiel de hausse des indices boursiers. Les négociateurs restent suspendus à la concrétisation des discussions maritimes pour réévaluer la prime de risque géopolitique intégrée dans le prix du baril de pétrole.

Mouvements sectoriels avant l'ouverture à Wall Street

Secousses dans la santé et déconvenues cliniques

Le compartiment pharmaceutique subit de lourds dégagements avant l'ouverture de la bourse américaine. Le titre Novartis décroche de 12,55% en pré-marché à la suite de deux échecs cliniques distincts de phase 3. L'un des essais concernait le del-desiran dans la dystrophie myotonique, et le second évaluait le pelacarsen, développé en collaboration avec Ionis pour réduire les risques cardiovasculaires.

Ces déconvenues de recherche entraînent dans leur chute plusieurs acteurs spécialisés de la santé, parmi lesquels Amgen, Eli Lilly et Sarepta Therapeutics. L'action Amgen subit une dégradation de recommandation de BMO Capital à la suite des doutes suscités sur son propre traitement expérimental du cholestérol, l'olpasiran. De son côté, Novo Nordisk suspend deux essais évaluant le ziltivekimab dans l'insuffisance cardiaque face à une faible probabilité de succès.

À l'opposé de la tendance sectorielle, la société Roivant Sciences progresse en pré-marché après la publication de résultats de phase 2 favorables pour son traitement mosliciguat, qui réduit de 56% la résistance vasculaire pulmonaire. Dans le diagnostic, Guardant Health bénéficie de l'homologation de la FDA pour son test Guardant360 CDx associé au traitement du cancer du sein d'AstraZeneca. La sélectivité reste maximale parmi les valeurs biotechnologiques, où chaque résultat clinique conditionne l'évolution des cours.

Actualités technologiques, industrielles et financières

Dans le secteur technologique, l'attention se tourne vers les résultats trimestriels d'Oracle prévus jeudi après la clôture. Les investisseurs analyseront en priorité la croissance des revenus issus du cloud et la progression du carnet de commandes liées aux infrastructures d'intelligence artificielle. 

Côté semi-conducteurs, l'équipementier néerlandais ASML sécurise des engagements d'adoption de ses machines de lithographie EUV à haute ouverture numérique de la part de Samsung pour 2028 et de TSMC pour 2030, rejoignant ainsi Intel.

Sur le marché de la téléphonie, les constructeurs chinois Huawei et Xiaomi ont dévoilé leurs nouveaux modèles pliables Mate XT2 et 18 Fold, anticipant les annonces hebdomadaires d'Apple. L’avionneur Bombardier essuie les déclarations hostiles de Donald Trump sur les réseaux sociaux, le candidat américain menaçant de bloquer les ventes de l'entreprise canadienne aux États-Unis. 

Source : xStation5

❓ FAQ

Quelle est la tendance des futures US avant l'ouverture de Wall Street ? Les futures US évoluent sans direction unique ce mardi matin. Les contrats sur le S&P 500 reculent de 0,30% et le Dow Jones cède plus de 300 points, alors que les futures sur le Nasdaq 100 s'inscrivent en hausse de 0,02%.

Pourquoi le cours du pétrole grimpe-t-il sur les marchés ? Le cours du pétrole s'apprécie à la suite d'attaques visant des infrastructures de production en Arabie Saoudite et des incertitudes autour du transit maritime dans le détroit d'Ormuz. Le baril de Brent atteint 98,60 dollars et le WTI se négocie à 93,70 dollars.

Quels sont les chiffres économiques américains attendus cette semaine ? L'événement majeur de la semaine réside dans la publication, vendredi, de l'indice des prix à la consommation (IPC) pour le mois d'août aux États-Unis. Ces données d'inflation orienteront la décision de la Réserve fédérale lors de sa prochaine réunion de politique monétaire.

Pourquoi l'action Novartis chute-t-elle en pré-marché ? Le titre Novartis perd 12% en pré-marché en raison de l'échec de deux essais cliniques de phase 3 dans les domaines cardiovasculaire et neuromusculaire. Ce revers affecte par sympathie d'autres biothérapies similaires du secteur de la santé.