La gestion du risque est l’une des clés pour performer sur les marchés financiers. L’un de ses principes majeurs est la gestion des pertes et c’est là que le Stop Loss rentre en jeu.
Qu’est-ce qu’un ordre “Stop loss” en trading ?
Le Stop Loss est un outil essentiel pour tout particulier souhaitant investir ou trader en bourse, sur le forex ou même dans la crypto.
Définition du stop loss en trading
Un ordre Stop Loss est un ordre de bourse automatique qui sert à limiter vos pertes potentielles. Concrètement, vous définissez à l’avance un seuil de prix. Si le marché atteint ou franchit ce niveau, votre position est clôturée. Ainsi, vous limitez le montant que vous êtes prêt à perdre sur une opération. On parle alors de “perte maximale acceptable”. Dans le jargon de la bourse, c’est un filet de sécurité qui s’applique autant à l’achat d’actions (achat action stop loss) qu’au trading sur indices, devises ou cryptomonnaies.
Pourquoi utiliser un stop loss ?
Placer un Stop Loss permet avant tout de protéger votre capital. Il offre une gestion du risque automatisée : inutile de surveiller en continu votre écran pour couper la position au bon moment. Par ailleurs, il participe à la discipline d’investissement ou de trading. Sans Stop Loss, l’aspect émotionnel peut pousser à laisser courir une perte en espérant un rebond. Cela peut entraîner des conséquences plus graves qu’anticipé.
L'impact du stop loss sur la gestion du risque
Le Stop Loss est un pilier du money management et de la gestion des risques. Il définit à l’avance combien vous êtes prêt à risquer sur une opération. Sur ce point, de nombreux professionnels conseillent de ne pas risquer plus de 1 à 5 % de votre capital par trade, selon votre profil. Pour bien cerner l’enjeu, prenons l’exemple d’une position acheteuse sur l’EURUSD :
- Supposez que vous l’ouvriez sur le cours de 1,09935, en espérant une hausse.
- Votre Stop Loss est positionné à 1,09842.
- Si le marché descend au-dessous de ce dernier cours, la position se fermera automatiquement.
L’intérêt ? Limiter une éventuelle perte et éviter de s’exposer à un retournement trop brutal.
Bon à savoir : Un stop loss ne garantit pas toujours un prix exact d'exécution, notamment en cas de forte volatilité.
Stop Loss vs Stop Limite : Quelles différences ?
Un ordre Stop Limite peut sembler proche du Stop Loss mais il ne fonctionne pas exactement de la même manière. Le Stop Limite fixe un prix limite à partir duquel l’ordre sera déclenché, mais il exige aussi que le marché puisse exécuter la transaction à ce prix précis ou mieux. Dans certains cas de forte volatilité, l’ordre peut ne pas être exécuté du tout.
L’ordre stop loss : fonctionnement et utilisation
Comme vu précédemment, un Stop Loss provoque une liquidation automatique de votre position dès que le marché touche ou franchit un certain seuil. C’est simple et efficace pour éviter de subir de trop grosses pertes. S’il y a du slippage (dérapage de cotation), la position peut se clôturer un peu plus bas (ou plus haut, selon la direction). Mais l’idée reste de ne pas laisser les pertes s’accumuler.
L’ordre stop limite : avantages et inconvénients
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Dans quels cas utiliser un stop loss plutôt qu’un stop limite ?
Le Stop Loss se révèle pratique lorsque vous recherchez une certitude d’exécution pour limiter vos pertes, peu importe le prix (même en prenant en compte un éventuel slippage). Le Stop Limite, lui, a du sens si vous voulez impérativement une exécution à un prix précis, quitte à rater la sortie.
Le conseil de l’expert : Assurez-vous de bien comprendre la différence entre ces ordres pour éviter de bloquer une sortie de position en cas de forte volatilité.
Déterminer un Stop Loss demande de connaître votre tolérance au risque, mais aussi la volatilité de l’actif traité. Plusieurs méthodes existent pour définir un seuil pertinent : l’analyse technique, l’indicateur ATR, ou encore le trailing stop.
Définir un stop loss selon son profil de risque
Chacun possède une sensibilité au risque différente. Certains investisseurs préfèrent un Stop Loss serré, d’autres laissent plus de marge pour éviter d’être sortis trop tôt. Définissez combien de pourcentages de votre capital vous pouvez supporter de perdre sur une position. Cela vous aidera à choisir un niveau de prix clair.
Utiliser l’ATR (Average True Range) pour un stop loss dynamique
L’ATR (Average True Range) mesure la volatilité d’un actif sur une période donnée. En trading, on l’utilise pour calculer un Stop Loss dynamique : on multiplie par exemple l’ATR par un facteur (1,5 ; 2 ou autre) pour déterminer la distance idéale entre le cours actuel et votre niveau de stop. Ainsi, si la volatilité augmente, votre Stop Loss s’ajustera dans une certaine mesure.
Ajuster son stop loss avec le trailing stop
Le trailing stop, ou stop suiveur, s’adapte automatiquement aux mouvements favorables du marché. Par exemple, si vous investissez dans les actions d’une société qui voit son cours grimper, le trailing stop remonte graduellement, sécurisant une partie de vos gains potentiels. Cela permet de laisser courir les profits tout en limitant les pertes.
Exemple concret d’un paramétrage de stop loss sur XTB
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Le trader a ouvert une position à l’achat sur l’EURUSD dans l’espoir de voir sa valeur augmenter de 1.09935, ce qui est déterminé par la 1ère ligne horizontale. Nous avons également une 2nd ligne qui détermine le niveau de Stop Loss à 1.09842. Cela signifie que si le marché évolue sous ce niveau, la position du trader sera automatiquement fermée en perte et le (la) protégera ainsi de tout nouveaux mouvements contraires.
Généralement les traders ne doivent pas risquer plus de 5% du capital disponible sur le compte et ce par transaction. Un Stop Loss permet de gérer votre risque et de garder vos pertes à un niveau acceptable et sous contrôle.
Les Stop Loss sont gratuits et protègent votre compte contre des mouvements de marché importants, mais rappelez-vous qu’ils ne sont pas garantis tout le temps. Si le marché devient drastiquement nerveux et qu'un gap au-delà de votre niveau de stop apparaît (passage d’un prix à l’autre sans aucune transition entre), il est probable que votre position soit clôturée à un niveau inférieur au niveau espéré. Ceci est plus connu sous la terminologie slippage ou glissement du prix.
Un stop loss garanti, qui n’a aucun risque de slippage et vous assure de tout mouvement de marché, clôture la position au niveau de stop loss déterminé et sont disponibles gratuitement sur le compte Basic.
Renseignez-vous auprès de nos équipes pour plus d’informations ou vous pouvez en savoir plus sur la gestion du risque ici.
Stratégies avancées pour optimiser votre stop loss
Le Stop Loss n’est pas un outil figé. Il peut être combiné à des indicateurs, ajusté selon le marché, ou encore modulé en fonction du type d’actif. Cette flexibilité permet d’optimiser le ratio rendement/risque.
Le stop loss fixe vs stop loss dynamique
- Stop loss fixe : vous définissez un seul prix de clôture qui ne bougera pas. C’est simple, mais cela peut entraîner un déclenchement prématuré si la volatilité est élevée.
- Stop loss dynamique : il s’ajuste en fonction des évolutions du marché (trailing stop ou ATR). Il offre plus de flexibilité, notamment pour accompagner des tendances plus longues.
Utilisation du stop loss selon le type d’actif (actions, forex, crypto)
- Actions et ETFs : sur ces actifs, on parlera plutôt d’investissement, donc d’un horizon de temps parfois plus long. Un stop loss large peut être préférable pour éviter les fluctuations quotidiennes trop brutales.
- Forex : le marché des devises est souvent plus volatil sur de courtes périodes. Un stop loss plus serré, combiné à un indicateur (ex. ATR), peut s’avérer judicieux.
- Crypto : la volatilité pouvant être encore plus forte, un bon placement du stop loss est primordial. Placer un stop trop près du cours peut générer des sorties intempestives, alors qu’un stop trop éloigné peut engendrer des pertes importantes si le marché tourne en votre défaveur.
Éviter les erreurs courantes avec le stop loss
L’erreur la plus fréquente consiste à mettre systématiquement son stop loss trop près du prix d’entrée, ce qui peut provoquer une sortie inutile au moindre mouvement défavorable. À l’inverse, trop l’éloigner expose à des pertes plus élevées. L’idéal est d’adapter la distance au contexte de marché et à votre capital.
📈 Astuce : Évitez de placer votre stop loss trop près du prix d’entrée pour limiter les sorties prématurées.
Le stop loss et la psychologie du trader : ne tombez pas dans ces pièges !
Un bon trader ou investisseur sait qu’il est impossible de tout contrôler sur les marchés. C’est pourquoi le Stop Loss aide à accepter de petites pertes et à éviter des dégâts majeurs sur le long terme. Encore faut-il surmonter certains biais.
La peur et l’overtrading : quand le stop loss devient un piège
Il peut arriver qu’on place un stop trop serré par peur de perdre ne serait-ce qu’un euro. Cela peut conduire à une succession de petites sorties en perte, engendrant de l’overtrading et une frustration grandissante. L’important est de calibrer le stop selon une approche rationnelle et non pas émotionnelle.
Gérer ses émotions face aux pertes
Les marchés sont imprévisibles : accepter cette part d’incertitude est essentiel. Établir à l’avance une limite de perte vous évite de remettre en question chaque décision sous la pression du moment. Cela vous permet également de limiter les dégâts en cas de retournement brutal, notamment dans la crypto ou sur certains CFD très volatils.
Trouver un équilibre entre sécurité et flexibilité
Le stop loss est un compromis. Trop proche, vous encaissez trop de petits arrêts ; trop éloigné, vous pouvez subir de plus grandes pertes. L’idée est de trouver un point d’équilibre correspondant à votre profil, votre horizon de temps et la nature de l’actif.
Le conseil de l’expert : apprenez à accepter les petites pertes pour éviter de grosses pertes à long terme.
Un compte démo permet de s’exercer sans mettre en danger son capital réel. Vous pouvez y configurer vos ordres stop loss et take profit, vous familiariser avec les concepts de slippage et de volatilité, et comprendre comment protéger au mieux vos positions. Que vous souhaitiez investir dans des actions, des ETFs ou utiliser des CFDs, la maîtrise du stop loss reste un élément fondamental pour gérer les risques. Si vous êtes prêt à franchir le pas, testez votre stratégie de trading avec un compte démo sur XTB et affinez votre gestion du risque !
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