Daily Summary: Nasdaq Cetak Rekor, Yield Tinggi Gagal Hentikan Saham Teknologi

Volatilitas pasar terlihat jelas menjelang pukul 20:00 di sejumlah pasar utama. Sumber: XTB

• Penggerak utama volatilitas: Sentimen pasar dipengaruhi oleh Treasury yield AS yang bertahan dekat level tertinggi dalam beberapa tahun. Yield obligasi 10 tahun mencapai sekitar 5,34%, level tertinggi sejak 2002. Meski menghadapi tekanan tersebut, investor tetap membeli saham teknologi, didukung kuatnya permintaan terkait artificial intelligence. Hasilnya, Wall Street tetap relatif tenang dan Nasdaq kembali mencetak rekor tertinggi sepanjang masa. Pasar masih menunjukkan ketahanan terhadap tekanan makroekonomi tambahan.

• Geopolitik: Salah satu perkembangan utama datang dari pemilu Brasil, di mana kandidat sayap kanan Flávio Bolsonaro tampil jauh lebih kuat dibandingkan prediksi polling dan melaju ke putaran kedua. Ketegangan di Timur Tengah juga tetap menjadi perhatian, berkaitan dengan konflik Israel-AS dengan Iran serta serangan Houthi terhadap fasilitas Saudi Aramco yang mempertahankan risk premium pada harga komoditas. Di Eropa, investor mengkhawatirkan kondisi fiskal Prancis menjelang pemilu 2027 serta potensi penyebaran tekanan ke seluruh Zona Euro.

• Data makroekonomi: ISM Services AS September turun menjadi 54,9 poin dari 55,4 pada Agustus, sedikit di bawah ekspektasi tetapi masih berada di atas level 50 yang menunjukkan ekspansi. Perhatian utama tertuju pada Prices Paid yang melonjak menjadi 74 poin, level tertinggi dalam lebih dari empat tahun, sehingga menunjukkan tekanan inflasi masih berpotensi bertahan pada 2027. Employment Index sektor jasa kembali naik ke area ekspansi di 50,1 poin. Setelah data pasar tenaga kerja Jumat yang lemah, investor hampir sepenuhnya mengesampingkan kenaikan suku bunga The Fed pada Oktober. Fokus berikutnya beralih ke risalah pertemuan September yang akan dirilis Rabu.

• Indeks: Nasdaq mencetak rekor tertinggi baru, sementara S&P 500 naik sekitar 0,6% dan Dow Jones bergerak dekat level pembukaan. 

• Saham: Rally dipimpin perusahaan teknologi termasuk Nvidia, Meta, Microsoft, dan Tesla, serta Taiwan Semiconductor dan SpaceX di tengah perkembangan terkait proyek chip Elon Musk. Sebaliknya, Intel melemah. 

• Mata uang: Dolar AS menguat secara luas, dengan indeks dolar mencapai level tertinggi sejak April 2025 karena didukung Treasury yield yang tinggi. Yen Jepang tetap lemah meski pemerintah memberikan jaminan mengenai pengelolaan penerbitan utang. 

• Komoditas: Harga minyak turun setelah negara-negara G7 mengumumkan rencana pelepasan 100 juta barel cadangan, sementara ekspor dari Timur Tengah kembali berada di atas level sebelum perang. Harga WTI turun sekitar 1%, sedangkan kontrak CFD minyak melemah hingga sekitar 2%. Namun, penurunan masih dibatasi kekhawatiran pasokan dan tingginya premi risiko geopolitik. Gold relatif stabil di sekitar US$4.137 per ons, sementara silver menguat lebih dari 1%.