Daily Summary: Wall Street Menguat Tipis Jelang Earnings Broadcom

Indeks saham AS mencatat kenaikan moderat ketika investor menunggu laporan keuangan raksasa semikonduktor Broadcom (AVGO.US), yang akan dirilis setelah penutupan pasar AS. S&P 500 naik 0,4%, DJIA menguat 0,3%, sementara Nasdaq 100 bergerak datar.

• Emas dan perak masing-masing naik sekitar 1% dan 1,5% di tengah pelemahan tipis dolar AS, sementara Bitcoin memulihkan sebagian kerugiannya dan kembali bergerak di atas US$77.000. Minyak juga telah menghapus penurunan sebelumnya dan kembali diperdagangkan di atas US$95 per barel, meskipun pasar saham terlihat relatif tahan terhadap tekanan, dengan futures VIX turun hampir 3,5%.
• Data pasar tenaga kerja AS yang dirilis hari ini berada di bawah ekspektasi. ADP Employment mencatat penambahan 38.000 pekerjaan dibandingkan ekspektasi 47.000 dan 44.000 sebelumnya. Durable goods orders tidak berubah dalam pembacaan terbaru, mencatat pertumbuhan 0,4% month-over-month dan 1,1% year-over-year, sementara factory orders naik 0,9% month-over-month dibandingkan konsensus pasar 0,7% dan penurunan 0,3% pada periode sebelumnya.
• Goldman Sachs menyatakan lebih memilih saham untuk horizon 12 bulan ke depan, dengan ekspektasi bahwa pertumbuhan earnings yang solid, ekonomi yang tangguh, dan risiko resesi yang rendah di AS masih dapat menopang pasar saham meskipun siklus ekonomi sudah berada pada fase lanjut. Namun, bank tersebut juga memperingatkan bahwa yield obligasi yang tinggi, kekhawatiran fiskal, dan inflasi yang sulit turun dapat membatasi ruang kenaikan. Diversifikasi melalui saham ber volatilitas rendah, perusahaan pembayar dividen, emas, dan aset riil turut disarankan.
• Impax Asset Management menilai keputusan Fed pada September kini praktis seperti “coin flip”, karena pasar hampir terbagi rata antara skenario kenaikan suku bunga dan tidak ada perubahan. Perusahaan tersebut juga memperkirakan volatilitas di pasar Treasury AS akan meningkat menjelang data inflasi dan payroll mendatang. Impax juga menilai Treasury AS dapat meningkatkan skala dan frekuensi buyback obligasi pemerintah berjangka panjang.
• Menteri Keuangan AS Scott Bessent mengatakan tujuan buyback Treasury adalah menarik obligasi jangka panjang yang tidak likuid dari pasar, menciptakan pricing yang lebih seimbang, dan membebaskan kapasitas neraca bank. Ia juga menyebut mengetahui rencana otoritas Jepang terkait isu tersebut. Bessent menilai China masih berada tepat di belakang AS dalam perlombaan AI, sementara Amerika Serikat berada di ambang percepatan besar berikutnya. Pada saat yang sama, ia menuduh China melakukan “financial repression” terhadap penabung domestik serta memberikan subsidi produksi yang menciptakan keunggulan harga di sektor seperti otomotif.
• Analis UBS memperkirakan China tidak mungkin meningkatkan kemampuan manufaktur semikonduktornya cukup cepat untuk mengembangkan alternatif yang layak terhadap teknologi litografi paling mutakhir seperti milik ASML dalam satu dekade mendatang.
• Venezuela telah menandatangani kesepakatan baru untuk memperluas sektor minyaknya bersama Eni, Chevron, dan Primavera. Kesepakatan dengan Chevron mencakup kontrak minyak baru, signing bonus untuk proyek di Orinoco Belt, serta restrukturisasi perjanjian minyak yang sudah ada. Eni dan Primavera juga diperkirakan akan berpartisipasi dalam proyek baru yang bertujuan meningkatkan produksi serta mengembangkan infrastruktur minyak Venezuela.