Daily Summary: Yield Treasury Turun, Saham Teknologi Wall Street Kembali Menguat

Yield US Treasury menghapus sebagian besar kenaikan yang terjadi setelah pidato Ketua Federal Reserve Kevin Warsh di Jackson Hole. Penurunan paling tajam terjadi pada yield obligasi 2 tahun yang turun 0,9%, atau sekitar 4 basis poin, sementara yield 10 tahun turun 0,6% atau 2,5 basis poin dan yield 30 tahun melemah 0,5% atau sekitar 2 basis poin.

Kebijakan Moneter

Fokus pasar hari ini tertuju pada pidato anggota FOMC Christopher Waller dan publikasi data ADP dari pasar tenaga kerja Amerika Serikat.

Waller menyampaikan pandangan yang jauh lebih dovish dibandingkan Warsh. Berbeda dengan Ketua The Fed tersebut, Waller juga menjelaskan secara lebih spesifik faktor-faktor yang akan ia perhatikan sebelum mengambil keputusan pada pertemuan September.

• Ia menyatakan bahwa proses disinflasi masih berlanjut dan kondisi inflasi inti secara fundamental terlihat lebih baik dibandingkan yang ditunjukkan indikator utama.
• Waller mengatakan bahwa jika data inflasi CPI berikutnya, yang dijadwalkan rilis pada 11 September, tidak memberikan kejutan negatif, ia kemungkinan besar akan mendukung keputusan untuk mempertahankan suku bunga pada level saat ini.

Komentar tersebut mendorong repricing dovish di pasar, yaitu penurunan probabilitas tersirat pasar terhadap kenaikan suku bunga pada September. Probabilitas tersebut kini berada di sekitar 50%, dibandingkan lebih dari 60% sehari sebelumnya.

Gambar 1: Perubahan Probabilitas Tersirat Pasar terhadap Kenaikan Suku Bunga pada Pertemuan The Fed (2026–2027)

Sumber: XTB Research, 03.09.2026

Data Makroekonomi

Perubahan ekspektasi pasar juga dipengaruhi oleh data ADP yang lemah, yang menjadi salah satu indikator awal menjelang laporan Non-Farm Payrolls atau NFP besok. Jumlah pekerjaan baru turun untuk bulan ketiga berturut-turut dan mencapai level terendah sejak Januari.

• Kondisi paling lemah terlihat di sektor manufaktur, yang kehilangan 17.000 pekerjaan. Situasi serupa terlihat pada sektor jasa profesional dan bisnis yang kehilangan 16.000 pekerjaan.
• Sebaliknya, sektor pendidikan dan layanan kesehatan mencatat performa jauh lebih baik dengan tambahan 45.000 pekerjaan.

Pasar Mata Uang

Kombinasi tersebut menciptakan lingkungan yang kurang mendukung bagi dolar AS, yang hari ini melemah terhadap seluruh mata uang G10 lainnya. Penguatan yen Jepang, yang kembali menarik perhatian investor seiring semakin hawkish-nya retorika pejabat Bank of Japan, juga memberikan tekanan tambahan terhadap dolar.

Gambar 2: Pergerakan Mata Uang G10 terhadap USD (03.09.2026)

Sumber: XTB Research, 03.09.2026

Pasar secara khusus memperhatikan komentar Hajime Takata. Ia mengatakan bahwa Bank of Japan seharusnya bertindak lebih agresif dibandingkan yang saat ini diperkirakan pasar dan menekankan perlunya kenaikan suku bunga yang lebih cepat untuk menekan tekanan inflasi yang semakin meningkat.

Pasar Saham

Gambar 3: Dashboard S&P 500 (03.09.2026)

Sumber: XTB Research, 03.09.2026

Perbaikan sentimen, yang sebagian besar didorong oleh penurunan yield obligasi, tidak hanya terkonsentrasi pada satu sektor. Saham teknologi, komunikasi, dan finansial sama-sama mencatat kinerja positif, sementara sektor komoditas menjadi salah satu yang paling menonjol.

Seluruh saham yang tergabung dalam kelompok Magnificent Seven mencatat kenaikan. Tesla memimpin dengan lonjakan 7,2%, diikuti Meta yang naik 3,7%, Microsoft 2,9%, dan Nvidia 2,5%.

Kenaikan saham Tesla hari ini tampaknya berkaitan langsung dengan peluncuran model Cybercab, kendaraan taksi dua kursi yang sepenuhnya otonom. Pasar merespons positif terhadap visi Tesla untuk membangun jaringan kendaraan tanpa pengemudi berbiaya rendah miliknya sendiri.

Gambar 4: Heatmap Nasdaq 100 (03.09.2026)

Sumber: XTB Research, 03.09.2026