Market Wrap: Saham AI Bangkit, Nasdaq Siap Reli Lagi?

• Sentimen pasar saham global tetap positif, seiring meningkatnya kembali permintaan terhadap saham-saham terkait kecerdasan buatan (AI), yang mampu mengimbangi kekhawatiran terhadap kebijakan Federal Reserve (The Fed) yang semakin hawkish setelah inflasi AS melampaui ekspektasi. Nasdaq 100 futures naik lebih dari 1%, memulihkan sebagian kerugian dari aksi jual pada Selasa yang dipicu kekhawatiran regulasi, sementara S&P 500 futures menguat 0,5%.
• Sentimen positif juga terlihat di pasar saham Eropa dan Asia. Kontrak futures indeks Eropa mengindikasikan pembukaan perdagangan yang lebih tinggi, sementara MSCI Asia Pacific naik 1,6% setelah mencatat kenaikan dua hari terkuat dalam lebih dari tiga bulan. Saham teknologi Asia tetap menjadi pendorong utama reli tersebut.
• Optimisme terhadap sektor AI mendapat dukungan dari prospek bisnis CoreWeave yang positif dan meningkatnya ekspektasi terhadap potensi IPO Anthropic. Para bankir yang menangani proses pencatatan saham tersebut dilaporkan sedang mempertimbangkan valuasi awal setidaknya US$1,5 triliun, mencerminkan besarnya permintaan investor terhadap aset yang berkaitan dengan kecerdasan buatan.
• Pemulihan ini terjadi setelah saham CoreWeave anjlok lebih dari 40% sepanjang bulan sebelumnya, akibat kekhawatiran mengenai ekspansi yang dibiayai utang, biaya pendanaan, serta keberlanjutan belanja infrastruktur AI. Hasil keuangan dan proyeksi bisnis yang lebih kuat membantu meredakan sebagian kekhawatiran tersebut.
• Sektor AI juga mendapat dukungan dari laporan mengenai OpenAI. Pendapatan kuartalan perusahaan tersebut dilaporkan melampaui US$10 miliar untuk pertama kalinya, memperkuat pandangan pasar bahwa belanja besar untuk pengembangan dan infrastruktur AI masih mampu menghasilkan pertumbuhan pendapatan yang sangat cepat bagi perusahaan-perusahaan terkemuka di industri ini.
• Pada saat yang sama, pasar obligasi masih menghadapi tekanan kuat setelah inflasi AS tercatat lebih tinggi dari ekspektasi. Imbal hasil obligasi pemerintah AS (Treasury yield) tenor dua tahun melonjak hingga 17 basis poin pada Selasa, mencatat pergerakan harian terbesar dalam 19 bulan terakhir.
• Pasar uang mulai memperhitungkan kemungkinan kenaikan suku bunga The Fed sebesar 25 basis poin paling cepat bulan depan, sementara sebagian pelaku pasar juga memberikan probabilitas tertentu terhadap kenaikan yang lebih besar. Perubahan tersebut mencerminkan pergeseran ekspektasi yang jelas menuju kebijakan moneter yang lebih ketat.
• Harga minyak kembali menguat setelah turun selama dua sesi berturut-turut, ketika investor mengevaluasi prospek berakhirnya konflik antara Amerika Serikat dan Iran. Meski demikian, harga minyak Brent telah kembali melampaui US$92 per barel, sementara kemungkinan tercapainya kesepakatan antara Washington dan Teheran masih jauh dari kepastian.
• USDIDX, kontrak futures Indeks Dolar AS (US Dollar Index), melemah tipis setelah menguat sekitar 0,5% pada perdagangan kemarin. Pasar valuta asing saat ini berada di antara dua kekuatan yang saling berlawanan, yakni dukungan terhadap dolar dari kenaikan Treasury yield dan ekspektasi kebijakan The Fed yang semakin hawkish, serta membaiknya minat terhadap aset berisiko (risk appetite) di pasar saham global.

Analisis Teknikal US100 (Timeframe Harian/D1)

Nasdaq 100 futures mencatat rebound berbentuk V (V-shaped recovery), menyerupai pola pemulihan yang terlihat setelah berbagai koreksi tajam sebelumnya sejak 2025. Untuk ketiga kalinya sejak 2025, indeks turun ke bawah Exponential Moving Average 200 sesi (EMA 200) dan kini berada dalam jalur untuk kembali menembus ke atas indikator teknikal penting tersebut di sekitar 28.600 poin. EMA 200 saat ini menjadi level resistance penting, sementara zona support utama berdasarkan pergerakan harga berada di kisaran 26.600–27.000 poin. Namun, kelanjutan tren bullish dari level saat ini belum dapat dipastikan karena indeks masih belum sepenuhnya membalikkan aksi jual yang terjadi pada Kamis lalu.