Market Wrap: Yield AS Naik, Minyak Bertahan di Atas US$100

Makroekonomi

• Anggota dewan Bank of Japan, Kazuyuki Masu, mengisyaratkan perlunya kenaikan suku bunga lebih lanjut untuk membawa suku bunga menuju level netral.
• Masu menyoroti dampak kuat dari pelemahan yen dan kenaikan harga produsen sebesar 7%, yang berpotensi diteruskan menjadi inflasi konsumen yang lebih tinggi.
• Selain itu, 97% ekonom dalam survei terbaru memperkirakan kenaikan suku bunga menjadi 1,25% dapat terjadi pada pertemuan berikutnya yang dijadwalkan pada 18 September.
• Bank of Korea mengaitkan fluktuasi tajam indeks Kospi baru-baru ini dengan tingginya leverage finansial yang digunakan investor domestik maupun asing.
• Selisih yield antara obligasi pemerintah China tenor 10 tahun dan obligasi AS dengan tenor yang sama melebar hingga rekor 316,7 basis poin. Kondisi ini memberikan tekanan terhadap arus modal di pasar utang global.
• Yield obligasi AS mencapai level tertinggi sejak 2023 setelah Treasury Department mengumumkan rencana buyback utang yang mengecewakan investor. Sebagian pelaku pasar sebelumnya mengharapkan volume pembelian obligasi tenor 10–20 tahun yang lebih besar.
• International Monetary Fund menarik pencalonan Ricardo Reis untuk posisi chief economist. Menurut laporan media, keputusan tersebut merupakan konsekuensi langsung dari pernyataannya sebelumnya yang mengkritik kebijakan tarif yang didorong Donald Trump.
• Donald Trump mengumumkan janji kampanye berupa pembayaran cek satu kali sebesar US$5.000 kepada setiap warga dewasa AS jika Partai Republik memperoleh kendali penuh atas Kongres.
• Implementasi rencana tersebut diperkirakan membutuhkan biaya lebih dari US$1,3 triliun, yang berpotensi memperbesar defisit anggaran AS yang sudah berada di level tinggi.
• Analis menilai kemungkinan satu partai memperoleh kemenangan penuh di kedua kamar Kongres relatif rendah sehingga membatasi kekhawatiran pasar terhadap proposal tersebut.

Komoditas

• Harga minyak mentah berkonsolidasi setelah kenaikan tajam sebelumnya, sementara Brent tetap berada di atas level psikologis US$100 per barel akibat ketegangan geopolitik yang terus berlangsung di Timur Tengah.
• Pasar didukung laporan mengenai bentrokan di kawasan tersebut serta penurunan signifikan lalu lintas kapal kargo melalui Selat Hormuz, yang turun menjadi kurang dari 10 kapal per hari dibandingkan rata-rata 14 kapal.
• Laporan privat API menunjukkan penurunan persediaan minyak mentah sebesar 0,3 juta barel, lebih kecil dari perkiraan, sehingga sedikit meredakan tekanan dari sisi permintaan.
• Harga emas stabil di sekitar US$4.400 per ons. Investor menahan transaksi besar menjelang rilis Producer Price Index (PPI) AS yang dapat memengaruhi langkah The Fed berikutnya. Pelemahan dolar AS turut memberikan dukungan bagi harga logam mulia.

Saham & Indeks

• Indeks saham AS mencatat pelemahan, dengan S&P 500 turun untuk sesi ketiga berturut-turut akibat tekanan dari kenaikan yield Treasury dan harga Brent yang kembali berada di atas US$100.
• Sentimen negatif Wall Street semakin dalam setelah Treasury Department mengumumkan rencana buyback utang hingga US$6 miliar, mengecewakan sebagian investor yang mengharapkan program lebih besar.
• Dari sisi perusahaan, Apple meluncurkan smartphone lipat pertamanya, iPhone Duo, dengan harga US$1.999. Langkah tersebut membuat Apple semakin langsung bersaing dengan Samsung di pasar smartphone foldable.
• Nvidia mengumumkan kemitraan strategis di Australia untuk mendukung pembangunan infrastruktur artificial intelligence hingga 2 gigawatt pada 2027. Di saat yang sama, perusahaan menghadapi pengawasan regulator AS terkait perjanjian lisensi yang ditandatangani dengan Groq.
• OpenAI aktif mendorong penerapan regulasi keamanan artificial intelligence secara nasional. Perusahaan secara resmi mendukung empat rancangan undang-undang yang sedang diproses di legislatif negara bagian California.

Geopolitik

• Situasi di front timur kembali meningkat setelah serangan udara Rusia di wilayah Sumy, Ukraina.
• Sebagai respons, drone Ukraina menyerang pelabuhan Makhachkala milik Rusia di Laut Kaspia untuk pertama kalinya. Serangan tersebut menunjukkan semakin luasnya jangkauan operasional militer Ukraina.
• Sejumlah pesawat militer AS yang ditempatkan di Muwaffaq Salti Air Base, Yordania, mengalami kerusakan serius akibat serangan semalam. Pada saat yang sama, media pemerintah Iran melaporkan sejumlah ledakan di dekat Pulau Qeshm dan Sirik, memicu spekulasi mengenai kemungkinan serangan balasan.
• Penasihat Donald Trump secara privat memperingatkan bahwa potensi konflik bersenjata dengan Iran dapat berlangsung sepanjang masa jabatan presidennya.