Futures indeks AS bergerak menguat, dengan S&P 500 (US500) kembali menguji rekor tertinggi dan naik sekitar 0,3%. Pergerakan tersebut relatif sejalan dengan futures Nasdaq 100, sementara saham-saham teknologi berkapitalisasi besar juga menguat.
-
US ADP Employment Change: 23,75 ribu vs 20 ribu pada pekan sebelumnya
-
US Trade Balance: -US$105,6 miliar vs ekspektasi -US$102,05 miliar dan sebelumnya -US$88,6 miliar
Data pasar tenaga kerja memberikan sinyal sedikit positif setelah pertumbuhan employment mingguan ADP mengalami percepatan, meskipun skala perbaikannya masih relatif terbatas.
Di saat yang sama, defisit perdagangan AS melebar jauh lebih besar dari perkiraan hingga melampaui US$105 miliar.
Data tersebut dapat mengindikasikan permintaan impor yang lebih kuat, tetapi juga berpotensi menjadi tekanan jangka pendek terhadap pertumbuhan GDP AS.
Sentimen pasar hari ini juga mendapat dukungan dari penurunan harga oil dan rebound pasar obligasi.
Brent turun menuju sekitar US$98 per barel, membantu meredakan sebagian kekhawatiran inflasi.
Sementara itu, US Treasury mulai rebound setelah yield 10 tahun mencapai level tertinggi sejak 2002 pada Senin.
Dolar AS relatif stabil.
Risk appetite mendapat dukungan tambahan dari earnings perusahaan yang kuat serta berlanjutnya gelombang investasi di sektor artificial intelligence.
OpenAI dilaporkan sedang berdiskusi dengan investor dari Uni Emirat Arab mengenai potensi pendanaan senilai US$30 miliar.
DeepSeek dan Moonshot AI juga dikabarkan tengah mencari pendanaan baru.
Sementara itu, Alphabet telah menandatangani kesepakatan energi nuklir dengan Constellation Energy.
Obligasi Prancis relatif stabil meskipun ketegangan politik masih berlangsung, sementara spread terhadap German Bund terus menyempit.
Namun, pasar tetap memantau outlook fiskal Prancis dan tingginya beban utang negara tersebut.
Earnings S&P 500 Mulai Menguat
Estimasi pertumbuhan earnings Q3 2026 untuk perusahaan-perusahaan S&P 500 kini mencapai 29,5% YoY, meningkat dari perkiraan 26,7% pada akhir Juni.
Jika terealisasi, ini akan menjadi kuartal ketiga berturut-turut dengan pertumbuhan earnings di atas 25%.
-
Guidance tetap kuat: 72 perusahaan telah memberikan positive EPS guidance, dibandingkan 44 perusahaan yang memberikan negative guidance.
-
Laporan awal solid: dari 16 perusahaan yang sudah melaporkan hasil, 14 berhasil mengalahkan ekspektasi EPS dan 12 melampaui estimasi revenue.
-
Valuasi masih relatif moderat: forward P/E 12 bulan S&P 500 berada di sekitar 19 kali, dibandingkan rata-rata lima tahun sebesar 19,8 kali dan rata-rata 10 tahun sebesar 19,1 kali.
Kombinasi pertumbuhan earnings yang kuat dan valuasi yang belum berada jauh di atas rata-rata historis memberikan dukungan tambahan bagi indeks di tengah Treasury yield yang masih tinggi.
US500 Kembali Cetak All-Time High
Melihat chart futures US500, kontrak kembali mencetak all-time high baru hari ini dan secara bertahap mendekati level 7.900 poin.
Momentum bullish masih terjaga seiring earnings perusahaan yang kuat, penurunan harga oil, dan rebound di pasar obligasi.
Namun, dengan indeks berada dekat level rekor, pergerakan Treasury yield dan ekspektasi terhadap earnings berikutnya akan tetap menjadi faktor penting dalam menentukan apakah momentum kenaikan dapat berlanjut.
US Open: Wall Street Menguat, Ekspektasi Kenaikan Suku Bunga Fed Mereda
Marvell Bisa Jadi Penerima Manfaat Bottleneck AI Berikutnya
Market Wrap: Wall Street Dekati Rekor, Yield Tinggi Jadi Risiko Utama
Nvidia Cetak Rekor Meski Yield 5,3%, Ekspektasi Jadi Ujian
Perdagangan Berjangka mengandung risiko kerugian. Materi ini hanya untuk tujuan informasi dan bukan merupakan nasihat investasi. Kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa mendatang. Investasi memiliki risiko. Berinvestasilah dengan bijak. XTB Indonesia berizin dan diawasi oleh Bappebti, OJK dan BI.