TSMC Laporkan Laba Di Atas Estimasi 📈 AI Topang Sektor Semikonduktor

Saham Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC.US), produsen chip kontrak terbesar dunia, turun tipis di pra-pasar Wall Street meskipun perusahaan melaporkan hasil keuangan Q2 yang melebihi ekspektasi Wall Street.Kejutan positif ini didorong oleh tingginya permintaan chip canggih, didukung oleh pertumbuhan infrastruktur AI, aplikasi, dan pusat data. Namun, proyeksi untuk Q3 2025 sedikit lebih lemah dari yang diharapkan.

Sehari sebelum rilis TSMC, ASML Holding (ASML.NL) - pemasok penting sektor semikonduktor asal Belanda - memicu kekhawatiran pasar dengan menurunkan proyeksi pertumbuhan 2026. Hasil TSMC membantu meredakan kekhawatiran investor, menandakan bahwa raksasa teknologi Amerika seperti Apple dan Nvidia terus memesan chip dalam jumlah besar ke pembuat chip asal Taiwan ini.TSMC mempertahankan posisi dominannya di pasar, memproduksi sekitar 90% chip tercanggih di dunia, termasuk chip dengan teknologi proses 5nm, 3nm, dan 2nm.

Hasil Q2 TSMC

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) melaporkan kenaikan laba bersih sebesar 61% YoY di Q2, menjadi TWD 398,3 miliar. Angka ini jauh melampaui estimasi LSEG, yang memperkirakan TWD 377,9 miliar. Pendapatan kuartal kedua tercatat TWD 933 miliar, sedikit di atas konsensus TWD 928 miliar, dan hampir 40% lebih tinggi YoY (seperti yang dilaporkan sebelumnya minggu lalu).

• Margin kotor: 58,6% (vs 58,8% Q1 & 57,9% estimasi)
• Margin operasi: 49,6% (vs 48,5% Q1 & 47,8% estimasi)
• Laba operasi: Naik 62% YoY ke TWD 463,42 miliar

Di kuartal ketiga 2025, perusahaan memproyeksikan penjualan $31,8 miliar hingga $33 miliar vs estimasi $31,72 miliar. Margin kotor diproyeksikan sedikit lebih rendah di 55,5% hingga 57,5% vs 57,2% yang diharapkan di Wall Street, dengan margin operasi di 45,5% hingga 47,5% vs 46,9% yang diperkirakan analis Bloomberg. Sejak 2021, TSMC secara konsisten melampaui proyeksi analis.

Kinerja perusahaan mencerminkan permintaan yang kuat dan berkelanjutan untuk chip AI canggih, terutama dari Nvidia dan Advanced Micro Devices (AMD).
TSMC mencatat bahwa permintaan saat ini melebihi kapasitas produksinya.
Pesanan terkait AI tetap kuat, dan perusahaan memproyeksikan pertumbuhan penjualan sekitar pertengahan 20% dalam dolar AS untuk 2025.

Pendapatan meningkat sekitar 40% di H1 2025, meskipun penguatan dolar Taiwan menahan pertumbuhan nominal.
Perusahaan berjanji akan berinvestasi tambahan $100 miliar USD untuk memperluas kapasitas produksi di Arizona, serta melanjutkan ekspansi di Jepang, Jerman, dan Taiwan.
Namun, TSMC menyoroti ketegangan geopolitik yang terus berlangsung dan lanskap global yang rapuh.
 

Komentar TSMC

Kami memperkirakan margin kotor jangka panjang akan tetap di 53% atau lebih tinggi. Permintaan dari sektor AI meningkat sangat cepat. Kapasitas produksi untuk chip 3nm akan tetap terbatas dalam beberapa tahun mendatang, dan permintaan untuk chip 5nm, 3nm, serta 2nm di masa depan tetap sangat tinggi. Saat ini, kami menggunakan jalur produksi 7nm untuk mendukung produksi 5nm. Profitabilitas produksi chip 2nm sudah lebih tinggi dibandingkan jalur 3nm. CAPEX 2025 diproyeksikan antara $38 miliar hingga $42 miliar USD.

Pengembangan jalur produksi 2nm berjalan sesuai rencana. Permintaan tetap kuat, dan kemungkinan penurunan pesanan secara tiba-tiba sangat rendah. Fluktuasi dolar Taiwan terus mempengaruhi hasil kami dan akan berdampak pada laporan di masa depan. Perusahaan mempercepat produksi chip di Arizona dan berencana membangun 11 fasilitas produksi baru di Taiwan.

Sekitar 30% kapasitas produksi chip 2nm akan berlokasi di Arizona. Produksi massal chip 2nm dijadwalkan dimulai pada paruh kedua 2025. Saat ini, kapasitas produksi kami sangat ketat, dan kami tidak khawatir tentang kelebihan kapasitas di node lama karena kami beroperasi berdasarkan pesanan khusus pelanggan. Risiko terkait tarif tetap ada, tetapi sejauh ini kami belum melihat perubahan perilaku pelanggan.

Grafik Saham TSMC.US, D1 Chart

Sumber: xStation5