US Open: PCE Lebih Dingin, Wall Street Menguat

Perdagangan Wall Street pada Rabu, yang juga menjadi hari terakhir bulan dan kuartal, dibuka dalam suasana moderate risk-on setelah pasar menerima paket data makroekonomi penting dari AS.

Laporan Bureau of Economic Analysis yang dirilis pukul 08:30 waktu New York menunjukkan pendinginan pada indikator inflasi pilihan The Fed, yaitu PCE. Modal langsung kembali mengalir ke saham yang dalam beberapa hari terakhir mengalami tekanan, sementara yield US Treasury dan dolar AS turun ke level terendah harian.

Optimisme buyer semakin kuat karena perlambatan inflasi terjadi bersamaan dengan kondisi konsumen yang masih resilient. Real spending masyarakat AS mencatat kenaikan bulanan terbesar dalam lebih dari satu tahun.

Perhatian investor kini beralih ke pasar tenaga kerja melalui laporan NFP pada Jumat serta earnings Micron Technology malam ini, yang dapat menjadi ujian penting bagi valuasi saham terkait AI.

Core PCE Melandai, Konsumen Tetap Kuat

Peristiwa utama sebelum pembukaan pasar adalah rilis Personal Consumption Expenditures atau PCE untuk Agustus.

Core PCE, yang mengecualikan harga makanan dan energi yang volatil, naik 0,2% MoM, di bawah konsensus 0,3%, dan 3,0% YoY, jauh lebih rendah dari proyeksi 3,3%.

Headline PCE naik 0,3% MoM dan 3,4% YoY.

Pada saat yang sama, Bureau of Economic Analysis merevisi pertumbuhan GDP AS Q2 menjadi 2,2% secara annualized, naik dari estimasi awal 1,5%.

Merespons data tersebut, yield US Treasury 10 tahun turun tajam dari level tertinggi multi-tahun, sementara Dollar Index turun ke level terendah sesi.

Pelemahan tekanan harga, ditambah kenaikan consumer spending sebesar 0,9% MoM atau 0,6% dalam real terms, mendukung skenario soft landing dan mengurangi kekhawatiran pasar terhadap kenaikan suku bunga agresif sebelum rapat FOMC pada 28 Oktober.

Posisi pasar saat pembukaan menunjukkan kembalinya permintaan terhadap risk assets:

• US500: 7.755,4 poin (+0,23%, -0,64% mingguan). Indeks broad market menguat setelah data core inflation lebih rendah dan berhasil mempertahankan area support utama.

• US100: 30.757,8 poin (+0,35%, -0,53% mingguan). Sektor teknologi mendapat dukungan dari penurunan yield Treasury dan rebound saham semikonduktor.

• US30: 51.741,0 poin (-0,01%, -0,83% mingguan). Indeks saham industri bergerak dekat level penutupan sebelumnya di tengah tekanan dari sebagian saham komoditas dan pertahanan.

• US2000: 2.839,3 poin (+0,28%, -0,71% mingguan). Small caps mendapat dukungan dari meredanya tekanan di pasar obligasi dan memangkas sebagian kerugian mingguan.

Berita Perusahaan Utama

• Boeing (BA.US) naik 2,0% setelah memenangkan kontrak prestisius dari U.S. Navy untuk memproduksi pesawat tempur generasi berikutnya dalam program Top Gun. Sebaliknya, Northrop Grumman (NOC.US) turun 4,3% setelah kalah dalam tender tersebut.

• Saham Big Tech dan cloud infrastructure mencatat pemulihan selektif setelah rilis core PCE.

  • Alphabet (GOOGL.US) naik 1,90% ke US$346,02.

  • Microsoft (MSFT.US) menguat 1,20% ke US$515,78.

  • Apple (AAPL.US) naik 0,8% ke US$332,67.

  • Nvidia (NVDA.US) menguat 1,43% ke US$230,41, turut didukung kabar bahwa CoreWeave akan menawarkan chip “Vera CPU” untuk autonomous AI agents.

  • Amazon (AMZN.US) naik tipis 0,14% ke US$246,95, didukung kontrak multi-year dengan Synopsys senilai lebih dari US$1 miliar untuk proprietary silicon IP bagi AWS.

  • Di sisi lain, Meta Platforms (META.US) turun 1,93% ke US$724,60 dan Tesla (TSLA.US) melemah 1,75% ke US$346,70.

• Advanced Micro Devices (AMD.US) dibuka naik 0,48% ke US$610,03 setelah sebelumnya mencatat reli 183,5% sepanjang tahun.

• Momentum kuat terlihat di supply chain hardware. Applied Materials (AMAT.US) naik 5,19% ke US$511,87, sementara fokus pasar tertuju pada earnings Micron Technology setelah penutupan.

• Moderna (MRNA.US) turun 6,0% setelah Citigroup memangkas rating menjadi “sell”, menilai optimisme terhadap pipeline oncology sudah banyak tercermin dalam harga saham.

• Lululemon Athletica (LULU.US) turun 3,62% ke US$96,86.

• Robinhood Markets (HOOD.US) naik 2,0% setelah meluncurkan AI agent tools untuk membantu strategi investasi dan perpetual futures pada sejumlah cryptocurrency.

• GameStop (GME.US) naik 1,0% setelah filing SEC menunjukkan Chairman dan CEO Ryan Cohen membeli tambahan saham perusahaan senilai US$10,6 juta.

Sentimen Investor Retail

Komunitas investor retail di forum seperti WallStreetBets dan r/StockMarket merespons data makro pagi ini dengan cukup positif.

Diskusi mengenai penurunan core PCE tahunan ke 3,0% dengan cepat mendominasi forum, dengan banyak pengguna melihat data tersebut sebagai sinyal bahwa tekanan hawkish dari The Fed mulai berkurang.

Topik terpanas kedua adalah earnings Micron Technology. Diskusi menunjukkan perbedaan pandangan yang cukup besar antara trader yang mengambil posisi call option agresif dan investor yang khawatir terhadap profit-taking akibat ekspektasi tinggi di sektor semikonduktor.

Perhatian retail juga kembali tertuju pada Ryan Cohen setelah pembelian saham GameStop senilai US$10,6 juta memicu spekulasi mengenai kemungkinan kembalinya “meme momentum”. Namun, kenaikan harga saham yang hanya sekitar 1% masih relatif terbatas.

Di saat yang sama, perdebatan mengenai diversifikasi di luar Big Tech terus berlangsung. Diskusi ini turut dipicu laporan mengenai partisipasi hedge fund yang mencapai rekor di pasar Treasury serta fakta bahwa hanya satu dari sepuluh perusahaan terbesar AS yang saat ini menawarkan yield lebih tinggi dibandingkan obligasi pemerintah tenor 30 tahun.

Kalender

Agenda penting berikutnya:

• Hari ini setelah penutupan pasar, 30 September: Earnings Micron Technology (MU.US) untuk Q4 fiskal, yang menjadi ujian penting bagi valuasi sektor semikonduktor.

• Jumat, 3 Oktober: Laporan tenaga kerja AS September, termasuk Non-Farm Payrolls, tingkat pengangguran, dan pertumbuhan upah.

• 28 Oktober: Keputusan suku bunga Federal Open Market Committee (FOMC).