US Open: Wall Street Rebound, Micron Perkuat Narasi AI

Wall Street memulai sesi hari ini dengan penguatan, didukung oleh dua faktor berbeda tetapi sama-sama penting.

Di satu sisi, data inflasi PCE kemarin lebih rendah dari perkiraan, memberi harapan bahwa The Fed tidak perlu kembali menaikkan suku bunga dalam beberapa bulan mendatang. Di sisi lain, ekonomi AS tetap menunjukkan ketahanan, dengan pertumbuhan GDP melampaui ekspektasi.

Kombinasi inflasi yang lebih lunak dan pertumbuhan ekonomi yang masih kuat menjadi kondisi yang relatif konstruktif bagi pasar saham.

Namun, ada katalis lain yang kemungkinan lebih penting di balik pergerakan hari ini.

Hasil Micron tidak lagi dapat dilihat sekadar sebagai laporan keuangan perusahaan semikonduktor. Perusahaan membukukan kuartal yang kuat, sementara outlook untuk periode berikutnya kembali berada di atas ekspektasi.

Yang lebih penting dibanding angka headline adalah pesan laporan tersebut mengenai permintaan memory untuk infrastruktur AI.

Micron menunjukkan bahwa boom AI tidak berhenti pada prosesor dan computing chips. Ekspansi data center dan model AI yang semakin kompleks juga membutuhkan kapasitas memory dalam jumlah besar.

Perusahaan telah mengamankan penjualan untuk sebagian signifikan produksi tahun depan, sementara manajemen belum melihat tanda jelas bahwa supply dan demand di pasar memory akan kembali seimbang dalam waktu dekat.

Hal ini berpotensi lebih penting bagi Wall Street dibanding rekor kuartalnya sendiri.

Dalam beberapa hal, hasil Micron mulai memainkan peran yang mirip dengan laporan Nvidia. Fokus investor bukan hanya pada kesehatan satu perusahaan, tetapi pada apa yang hasil tersebut katakan mengenai kondisi pasar AI secara keseluruhan.

Jika permintaan memory tetap kuat dan pelanggan data center sudah mengamankan supply untuk beberapa tahun ke depan, sulit untuk menyimpulkan bahwa siklus investasi AI saat ini mendekati akhir.

Karena itu, penguatan Wall Street hari ini memiliki fondasi yang lebih luas daripada sekadar respons terhadap satu data inflasi yang positif.

PCE yang lebih lunak memberi ruang bagi pasar dari sisi kebijakan The Fed, GDP yang kuat menegaskan ketahanan ekonomi, sementara Micron memberikan bukti tambahan bahwa belanja terkait AI masih terus berkembang.

Setelah September yang berat, indeks AS memulai bulan baru dengan rebound yang jelas, dan sektor teknologi kembali berada di pusat perhatian.

Sumber: XTB Research

Berita Perusahaan

Micron (MU.US) menguat tajam setelah melaporkan hasil yang menunjukkan semakin kuatnya permintaan memory akibat boom AI.

Micron tidak lagi hanya mendapat keuntungan dari kenaikan harga memory. Skala pertumbuhan laba menunjukkan bahwa data center membutuhkan DRAM dan HBM dalam jumlah semakin besar, sementara perusahaan tetap menjadi salah satu pemasok utama infrastruktur tersebut.

Outlook untuk kuartal berikutnya juga tetap kuat, mengindikasikan bahwa siklus permintaan saat ini masih jauh dari selesai.

Hasil utama:

• Pendapatan: US$11,32 miliar vs. US$7,75 miliar setahun sebelumnya

• Laba bersih: US$4,88 miliar vs. US$887 juta setahun sebelumnya

• EPS: US$4,26 vs. US$0,79 setahun sebelumnya

• Guidance pendapatan kuartal berikutnya: sekitar US$12,5 miliar

• Proyeksi gross margin: sekitar 51%

• Dividen: US$0,15 per saham

Faktor terpenting bagi pasar tetap kenaikan permintaan HBM memory yang digunakan dalam server AI.

Segmen ini membuat hasil Micron relevan bukan hanya bagi perusahaan itu sendiri, tetapi juga sebagai indikator tambahan mengenai skala investasi yang terus mengalir ke ekosistem infrastruktur AI.

Broadcom (AVGO.US) menjadi sorotan setelah laporan menyebut perusahaan dapat memberikan pinjaman hingga US$42 miliar kepada Anthropic untuk mendanai chip yang digunakan dalam ekspansi infrastruktur AI.

Besarnya potensi pembiayaan tersebut menunjukkan seberapa cepat kebutuhan computing meningkat di antara perusahaan yang mengembangkan model AI sendiri.

Bagi Broadcom, ini menjadi indikasi tambahan bahwa permintaan chip khusus dan infrastruktur pendukung AI dapat tetap kuat dalam beberapa tahun ke depan.

Accenture (ACN.US) naik tajam setelah hasil kuartalannya melampaui ekspektasi pasar dan perusahaan memberikan outlook yang positif.

Accenture terus mendapat manfaat dari permintaan yang kuat terhadap transformasi digital dan implementasi artificial intelligence.

Guidance yang lebih baik juga menunjukkan bahwa perusahaan belum mengurangi belanja untuk teknologi baru.

Hasil Accenture penting dari perspektif yang lebih luas karena menunjukkan bahwa boom AI mulai menyebar melampaui produsen chip.

Alphabet (GOOGL.US) menguat setelah memperkenalkan Gemini 4 Argon, model AI terbaru Google.

Menurut perusahaan, model tersebut mengungguli solusi kompetitor pada 13 dari 19 benchmark yang mencakup software engineering, knowledge work, dan cybersecurity.

Google pada tahap awal menyediakan model tersebut untuk pengguna terpilih, sementara akses yang lebih luas untuk developer, perusahaan, dan konsumen diperkirakan menyusul setelah pengujian keamanan tambahan.