US Open: Yield AS Melonjak, Saham Teknologi Tertekan

•  

  Healthcare menjadi salah satu sektor dengan performa terbaik pada awal sesi.

  Beberapa saham yang menonjol antara lain: Charles River: +4,1, Kroger: +2,9%, Dollar General: +2,4%

  • Indeks saham dan futures AS memulai sesi Kamis dengan penurunan cukup tajam.

    Nasdaq yang didominasi saham teknologi turun hampir 0,69%, sementara S&P 500 melemah sekitar 0,38%.

    Katalis utama dari pelemahan ini adalah sell-off yang semakin dalam di pasar obligasi.

    Yield Treasury AS tenor 30 tahun melonjak ke 5,44%, level tertinggi sejak 2004.

    Sementara itu, yield Treasury tenor 10 tahun menembus 5,15%, mencapai level tertinggi sejak Juli 2007.

    Pasar obligasi bereaksi terhadap kombinasi beberapa faktor:

    • data ekonomi AS yang jauh lebih kuat dari ekspektasi;
    • harga minyak yang tetap tinggi;
    • dan komentar hawkish terbaru dari pejabat Federal Reserve.

• Pernyataan pejabat The Fed mengenai perlunya membawa inflasi kembali ke target membuat probabilitas pasar terhadap kenaikan suku bunga tambahan pada pertemuan Oktober naik ke lebih dari 70%.

  Dalam kondisi biaya modal yang meningkat tajam, arus dana mulai keluar dari saham yang paling sensitif terhadap suku bunga.

  Tekanan terlihat terutama pada saham teknologi seperti Oracle dan Western Digital, serta sektor entertainment dan consumer seperti MGM Resorts.

  Di sisi lain, investor mulai beralih ke sektor yang lebih defensif.

   

  

  Winners dan losers pada awal sesi perdagangan S&P 500. Sumber: XTB

  MGM Resorts

  Saham MGM Resorts turun lebih dari 10,7%, menjadi salah satu pelemahan terbesar di S&P 500. Tekanan muncul setelah Barry Diller secara mengejutkan menarik kembali tawarannya untuk mengakuisisi perusahaan kasino tersebut.

  Oracle

  Saham Oracle turun sekitar 4,6% setelah Bloomberg melaporkan bahwa perusahaan menggunakan klausul force majeure untuk menangguhkan pembayaran dan melindungi diri dari biaya keterlambatan pembangunan data center AI di New Mexico. Kabar tersebut juga menekan saham Bloom Energy dan Blue Owl Capital, yang memiliki eksposur langsung terhadap proyek tersebut.

  BlackBerry

  Saham BlackBerry naik sekitar 2% setelah laporan Q2 menunjukkan adjusted EPS dan revenue sebesar US$163,3 juta, keduanya melampaui konsensus pasar.

  Apa Artinya untuk Pasar?

  Kondisi pasar saat ini menunjukkan bahwa yield kembali menjadi faktor utama yang menentukan arah Wall Street.

  Ketika yield Treasury 10 dan 30 tahun terus naik, saham dengan valuasi tinggi dan ketergantungan besar pada cash flow masa depan menjadi semakin tertekan.

  Sebaliknya, sektor defensif mulai terlihat lebih menarik karena cenderung memiliki sensitivitas yang lebih rendah terhadap perubahan discount rate.

  Bagi investor, fokus utama ke depan tetap pada arah yield Treasury dan komentar pejabat The Fed;

Selama pasar masih memperhitungkan kenaikan suku bunga lanjutan, tekanan terhadap saham growth kemungkinan belum sepenuhnya selesai.