Akcje Arista Networks zyskują 10% po wynikach za Q3 📈

Akcje Arista Networks (ANET.US) notują dziś dwucyfrowe wzrosty w reakcji na wyniki finansowe firmy za III kw., które zdecydowanie pobiły prognozy Wall Street, przede wszystkim od strony zysku netto co przełożyło się na skokowy wzrost zysku na akcję. Spółka znajduje się pod lupą Wall Street z uwagi na dynamiczny rozwój i  model biznesowy, który pozycjonuje ją jako beneficjenta szerszego rozwoju trendu AI - przychody Aristy bazują na usługach i oprogramowaniu sieciowym oraz infrastrukturze dla baz danych, które notują rozwój i transformację w środowisku rywalizacji o moc obliczeniową niezbędą do zwiększania możliwości algorytmów uczenia maszynwego.

W ostatnim czasie rynek nie był pewny czy firma rzeczywiście obroni się raportem i wyceniał ryzyko po stronie spadku zamówień z uwagi na niższy budżet inwestycyjny Mata Platforms (META.US) na 2024 rok. Finalnie jednak raport Aristy wypadł spektakularnie, a Morgan Stanley zdecydował się podnieść dla spółki ocenę do 'Przeważaj' z uwagi na świetne wyniki z działalności w sektorze baz danych, chmury i AI:

Przychody: 1,509 mld USD (3,5% wzrost k/k i 28,3% wzrost r/r)

Zysk na akcję (EPS): 1,83 USD vs 1,58 USD prognoz i 1,25 USD w III kw. 2022 (581 mln USD netto vs 391 mln USD w III kw. 2022.)

Marża brutto: 62,4% vs 60,6% w II kw. 2023 i 60,3% w III kw. 2022.

• Rynek był niepewny raportu spółki ponieważ jeden z jej głównych klientów Meta Platforms (META.US) podzielił się raczej konserwatywnym szacunkiem inwestycyjnym na przyszły rok
• Wyniki pokazały, że wszystko co związane z AI i infrastrukturą sieciową w realny sposób wpływa na rentowność i wynik netto. Rozwiązania Aristy mogą sprawić, że firmy w łatwiejszy sposób radzić będą sobie z obciążeniami AI
• Wczoraj firma wskazała, że jednym z jej nowych klientów został gigant technologiczny Oracle (ORCL.US). W raporcie za Q3 Arista poinformowała o uzyskaniu nowej umowy ze Spark - dostawcą sieci w chmurze telekomunikacyjnej, którego centra danych będzie obsługiwać.
• Arista wraz z założycielami konsorcjum Ultra Ethernet podjęła się misji zwiększania możliwości sieci Ethernet z uwagi na rosnące potrzeby AI oraz HPC. Rozwiązania Arista zyskują popularność przede wszystkim wśród dużych firm, agencji państwowych i instytucji.
• Morgan Stanley wskazał, że nie był pewny oceny Arista z uwagi na wysoką wycenę ale podkreślił, że postrzega firmę jako kluczowego gracza trasnformującego przejście sieci w kierunku Ethernet wobec rewolucji AI. 
• Na podstawie komentarzy Aristy, analitycy Jefferies, szacują że Oracle odpowiada obecnie za około 5% przychodów Aristy i spodziewają się, że firmie wzrosną zmaówienia ze strony Alphabet (GOOGLUS).

CEO Aristy, Jayshree Ulal wskazała, że wyniki firmy były bardzo mocne zarówno w sektorze chmurowym jak i AI. Obecnie firma szacuje roczny wzrost przychodów o 33% wobec 25% poprzednio. CEO zakłada też, że w przyszłości sektor Cloud i AI Titan będzie odpowiadał za ponad 40% całkowitego koszyka przychodów z powodu rosnących inwestycji firm w sztuczną inteligencję. 

Prognozy Aristy powyżej prognoz

W czwartym kwartale 2023 roku Arista spodziewa się przychodów pomiędzy 1,5 a 1,55 mld USD (szacowano 1,47 mld USD), marż brutto na poziomie 63% oraz operacyjnych w okolicach 42% (oczekiwano 41,4%). Wyniki wskazują na kontynuację mocnej pozycji firmy w sektorze chmury i sieci - pomimo częściowej ostrożności inwestycyjnej ze strony firm, Arista zdołała poprawić marże brutto o 2% w ujęciu k/k. Wall Street. Nie tylko MS ale takżę analitycy KeyBanc podnieśli cenę docelową dla akcji Aristy do 232 USD za walor podkreślając zdolność do zwiększania udziałów w rynku dzięki jej unikalnym produktom technologicznym dla przedsiębiorstw takich jak Arista Validated Design (AVD).

Akcje Arista Networks, interwał D1. Źródło: xStation5