Akcje Virgin Galactic szybują w obliczu planowanego komercyjnego lotu w 2022 roku

Spółka Virgin Galactic SPCE.US należy do ekscentrycznego miliardera Richarda Bransona. Firma pozostaje jedyną notowaną firmą oferującą turystyczne loty w kosmos. Problem spółki polega jednak na tym, że od kilkunastu lat stara się skalować swoją działalność. Firma wciąż nie odnotowała znaczących zysków, choć zarząd deklaruje że znajduje się na dobrej drodze do spełnienia oczekiwań wszystkich akcjonariuszy w IV kw 2022 roku;

• Pierwsza cywilna para małżeńska, która odbyła medialną podróż w kosmos z firmą Blue Origin Jeffa Bezosa zadeklarowała, że chętnie poleci w kosmos również z Virgin Galactic co potwierdza częściowo spekulacje analityków, którzy prognozują że docelowo Klienci będą chcieli sprawdzić doświadczenia z kilkoma różnymi turystycznymi ‘biurami podróży’;

• Cena biletu Virgin Galactic wynosi obecnie 450 000 USD, spółka zaprezentowała też szczegółowy model biznesowy wokół prowadzonej usługi łącznie z pobytem w luksusowych hotelach, przygotowaniami do lotu i spersonalizowanymi usługami.

• Firma Land Rover przedłużyła 3 letni kontrakt z Virgin Galactic i dostarczać będzie samochody, którymi przewożeni będą wszyscy Klienci firmy.

• Virgin informowało o problemach z częściami maszyn i wstrzymała organizację lotów w drugiej połowie 2021 roku w celu przeprowadzenia napraw, w trosce o bezpieczeństwo pasażerów; przez to odwołany został też lot, który miał się odbyć we współpracy z włoskimi Siłami Powietrznymi;

• SPCE końcem 2022 roku zamierza przeprowadzić pierwszy cywilny lot w kosmos, za który w końcu zarejestruje zysk; firma planuje też znaczną rozbudowę floty. Virgin Galactic planuje też opracowywać cywilne samoloty pasażerskie zdolne do ziemskich podróży hipersonicznych, które potencjalnie skrócą czas podróży o wiele godzin;

• Analitycy przewidują, że Virgin Galactic pierwsze zyski netto z prowadzonej działalności zacznie osiągać w 2025 roku. Jednocześnie prognoza jest optymistyczna dla długoterminowych inwestorów ponieważ analitycy wciąż uważają, że Virgin Galactic w przyszłości naprawdę zacznie oferować usługi o których Branson mówi od wielu lat;

• Branża w jakiej debiutuje spółka jest przyszłościowa i cieszy się dużym zainteresowaniem Klientów o czym świadczą setki rezerwacji kosmicznych lotów. Szwajcarski bank UBS szacuje, że rynek podróżny kosmicznych może być wart 3 miliardy USD do końca 2030 roku. Analitycy też uważają roczny CAGR na poziomie 24% jako prawdopodobny wskaźnik wzrostu dla branży;

• Rynek turystycznych podróży kosmicznych wydaje się naturalnym trendem jaki czeka ludzkość zainteresowaną eksploracją przestrzeni kosmicznej;

• Cena akcji jest blisko poziomów z pierwszej oferty publicznej IPO z 2019 roku choć spółka przez lata poczyniła szereg postępów łącznie z pozwoleniem na loty od FAA oraz kilkoma lotami kosmicznymi zakończonymi sukcesem, co potencjalnie wskazuje na niedowartościowanie. 

• Jednocześnie spółka nie generuje w tej chwili satysfakcjonujących przychodów, przez co w okresach awersji do ryzyka wśród inwestorów walory mają tendencję by tracić;

• Firma ma potężną konkurencję w postaci SpaceX Elona Muska czy Blue Origin Jeffa Bezosa. Jednak specyfika działalności Virgin Galactic prawdopodobnie będzie w stanie obronić się przed konkurencją i zdobyć własną część rynku turystyki suborbitalnej ze względu na relatywnie niższą cenę lotów oraz inną od orbitalnej specyfikę ‘kosmicznej podróży’.

• W ostatnim czasie odnotowana została sprzedaż akcji przez osoby powiązane ze spółką, część posiadanego pakietu upłynnił wczoraj CEO Michael Colglazier z uśrednioną ceną 9.73 USD co potwierdza, że zmienność walorów SPCE.US jest zaskoczeniem nawet dla samego zarządu. Transakcja opiewała na niewiele ponad 17 000 akcji, co stanowi relatywnie niewielką w stosunku do posiadanych przez Colglaziera udziałów;

• Długoterminowi inwestorzy wysoką zmienność tłumaczą ryzykowną innowacją jaką wprowadza spółka oraz potrzebą zebrania kapitału przez firmę. Kontrowersje wzbudzały jednak transakcje na akcjach byłego CEO Chamatha Palihapityi, w lutym 2021 roku oraz sprzedaż udziałów przez samego Bransona jesienią 2021 roku. Jednocześnie akcjonariusze nie mogą wykluczyć, że Virgin Holdings odkupi w przyszłości sprzedane udziały;

• Udziałowcy Virgin Galactic uznani jako ‘insiderzy’ posiadają 19% wszystkich akcji spółki. Zwykle stanowi to pozytywny wskaźnik ponieważ oznacza, że dobrem wspólnym również dla dużych akcjonariuszy jest rozwijanie biznesu, który ostatecznie potencjalnie znajdzie odzwierciedlenie w wycenach akcji.;

Uśredniona ocena według 18 firm badających rynek dla akcji Virgin Galactic SPCE.US to ‘Trzymaj’ według danych z portalu Marketbeat.com, aktualny consensus cenowy analityków dla akcji wynosi 21 USD. Cena akcji Virgin Galactic do tej pory była ekstremalnie zmienna, notowania firmy mają tendencję by rosnąć ‘pod wydarzenia’; do tej pory każdorazowo wzrostowy rajd ostatecznie skutkował wyprzedażą, akcje pozostają ryzykownym aktywem.

Akcje Virgin Galactic SPCE.US, interwał D1. Wykres obrazuje zmienność cen walorów spółki, obecne poziomy cenowe wydają się być potencjalnie atrakcyjnym miejscem dla kupujących. Jednocześnie firma jest dopiero w trakcie skalowania usług więc rynek może mieć problem z wyceną akcji. Od początku roku widzieliśmy konsolidację kursu SPCE w przedziale od 7.50 do 11 USD. Obecnie cena ponownie próbuje wybicia górą z konsolidacji, przy odpowiednim środowisku makroekonomicznym wzrosty mogą przyspieszyć w kierunku w okolice 20 USD, co pokrywa się z consensusem cenowym analityków oraz 23.6 zniesieniem fali spadkowej według Fibonacciego. Źródło: xStation5