- Telewizja CNBC przekazała powołując się na źródła rządowe, że Apple (AAPL.US) chce by chiński BYD Electronics mógł zawrzeć spółkę joint venture z indyjską firmą, by przenieść produkcję iPadów do Indii;
- Apple posiada największą wagę spośród wszystkich amerykańskich spółek z powodu największej blisko 2,06 bln USD kapitalizacji, przez co spadki akcji firmy niosą negatywne konsekwencje dla głównych benchmarków z Wall Street (waga 5,94% w S&P500, 11,6% w NASDAQ);
- Cena akcji Apple osunęła się poniżej 200 sesyjnej średniej kroczącej oraz linii trendu wyznaczonej z poziomu dołków z marca 2020 roku i przetestowała roczne minima, notując w grudniu blisko 13% spadek. Wczorajsze odbicie nie zdołało pchnąć ceny powyżej 130 USD, akcje tracą przed otwarciem ponad 1%.
Analitycy Miller Tabak wskazują, że najbliższe tygodnie mogą okazać się kluczowe dla spółki i przesądzić o zachowaniu cen jej akcji w dalszej części nowego roku. Wskazali poziom 130 USD jako kluczowy ponieważ zbiega się on z czerwcowym dołkiem, który okazał się również lokalnym 'dołkiem' na indeksach. Trwałe przełamanie ceny poniżej tego poziomu mogłoby skutkować szukaniem znacznie niższych poziomów wyceny spółki. Główną obawą inwestorów pozostaje kondycja gospodarki Chin oraz rozprzestrzeniająca się po kraju pandemia, która w połączeniu z planowanym przez firmę, kosztownym przenoszeniem produkcji stanowi przynajmniej krótkoterminowy czynnik ryzyka dla akcjonariatu. Poza obawami o podaż i opóźnienia w produkcji wciąż aktualne są obawy o popyt na relatywnie drogie produkty firmy, w dobie wyższych stóp procentowych utrudniających finansowanie długiem, inflacji oraz perspektyw recesji.
Analitycy JP Morgan wskazali, że obniżyli oczekiwania wokół wyników Apple w ostatnim kwartale 2022 i I kw. 2023 roku wobec nawracających problemów łańcucha dostaw i komplikacji w fabryce 'iPhone city', w Zhengzhou. Chociaż wydłużenie czasu realizacji zamówienia na nowe modele iPhone'a 14 Pro / Pro Max spowolniło (zaczęło się zmniejszać w ostatnich tygodniach), to nadal pozostaje podwyższone w stosunku do okresu sprzed pandemii. JP Morgan wciąż widzi, że problem dostaw trwa od początku roku i potencjalnie wpłynie na typowy sezonowo wzrost sprzedaży iPhone'ów, który inwestorzy obserwowali w sezonie świątecznym, w poprzednich latach;
Zacznij inwestować już dziś, dzięki wielokrotnie nagradzanej platformie
Otwórz konto Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąAkcje Apple traciły w tym roku pomimo, że postrzegane były jako 'bezpieczna inwestycja', ze stałym strumieniem powtarzalnych dochodów z produktów i usług. W 2022 roku spółce udało się 'pokonać' średnią indeksu NASDAQ, straciła 28% wobec 34% spadków indeksu. Od strony fundamentalnej akcje Apple pozostają wciąż wyceniane relatywnie wysoko (choć znacznie taniej niż miało to miejsce na początku roku), z C/Wk przy poziomie 40 pkt wobec średniej 5 pkt dla indeksu S&P 500. Cena do wartości księgowej ma również inne uzasadnienie w postaci rozpoznawalności marki, wartości jej logo i jej produktów zatem nie powinna być w tym przypadku kluczowym wskaźnikiem. Patrząc na wskaźnik C/Z widzimy poziom 21 pkt, który wygląda atrakcyjnie na tle średniej 27 pkt dla S&P 500 oraz 22 pkt. dla spółek z NASDAQ. Korzystnie wygląda również wskaźnik PEG, rozpropagowany przez zarządzającego Magellan Fund, Petera Lyncha. Wskaźnik PEG dla Apple wynosi 1,61 pkt wobec 2,1 indeksowej średniej co potencjalnie może świadczyć o szacowanym przez przez inwestorów zbyt pesymistycznym momentum rozwoju spółki. Patrząc jednak na wskaźnik relacji długu do aktywów, wynosi on 1,95 znacznie powyżej historycznej średniej spółki na poziomie 1,46. Obecny współczynnik długu do aktywów Apple jest wyższy od średniej spółek S&P 500, gdzie wynosi on średnio 1,6 oraz NASDAQ, gdzie widzimy niższą średnią, w okolicach 0,91. Z drugiej strony jednak dlugoterminowe zadłużenie spółki na dzień 30 września wyniosło ok. 99 mld USD i spadło o blisko 9,3% w ujęciu rocznym.
Rok 2023 wygląda dla spółki niepewnie i dopóki ponownie Apple nie udowodni wynikami finansowymi, że wciąż jest w stanie bić oczekiwania analityków mimo trudnego otoczenia makro i problemów w Chinach wydaje się, że presja podażowa może się utrzymywać kierując akcje ku niższym poziomom cenowym.
Wskaźnik Debt to Equity Ratio dla Apple. Źródło; Macrotrends
Wykres cen akcji Apple (AAPL.US), interwał D1. Widzimy, że cena spadła poniżej 200 sesyjnej średniej (czerwony) oraz linii trendu. Ponownie naruszone zostało również wsparcie w postaci 38,2 zniesienia Fibonacciego fali wzrostowej zapoczątkowanej w marcu 2020 roku, w okolicach 130 USD. Teraz wsparcie stało się oporem. Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
