Kryptowaluty notowane są dziś minimalnie wyżej po tym jak Bitcoinowi udało się wybronić kluczowych poziomów cenowych poniżej 16 000 USD. Lepsze nastroje na giełdowych parkietach niosące ze sobą większy apetyt na ryzyko wciąż mają szansę pomóc kryptowalutom odrobić straty spowodowane bankructwem giełdy FTX i spadkiem zaufania do kryptowalutowych firm. Branża nie jest pewna jak daleko sięgnie efekt domina spowodowany bankructwem giełdy Sama Bankmana-Frieda.
Spójrzmy jak dla Bitcoina wygląda fundamentalnie wskaźnik Spend Output Profit Ratio (SOPR), który przez wielu analityków branży kryptowalut traktowany jest jako jeden z najważniejszych sygnałów wskazujących skalę wyprzedania rynku.
Zacznij inwestować już dziś, dzięki wielokrotnie nagradzanej platformie
Otwórz konto Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilną- Jeśli Bitcoin utrzyma cykliczność, coraz bliższy historycznych minimów SOPR może wskazywać na coraz bliższy dołek cenowy. Metryka ta może mieć znaczenie dla ceny samego BTC ponieważ w przeciwieństwie do wielu metryk on-chain Bitcoina nie jest wskaźnikiem opóźnionym i jest śledzona przez szereg analitycznych firm;
- Choć SOPR nie zbliżył się jeszcze do historycznych minimów istnieje szansa, że tym razem jego 'dno' ponownie okaże się wyższe niż w poprzedniej bessie, w obliczu z biegiem lat 'rosnącej świadomości inwestorów kryptowalutowych';
- Sytuację tą możemy porównać do czasów w których zaczynał działalność Warren Buffett. Wówczas fundamentalne wskaźniki wyceny dopiero zaczynały być poznawane i nie były szeroko rozpowszechnione dzięki czemu wiedza na ich temat dawała potencjalną przewagę. Dziś rynek posiada niemal nieograniczony dostęp do informacji, przez co relatywnie ciężej jest znaleźć okazje.
Powyższy wykres przedstawia jedną z kluczowych fundamentalnych metryk on-chain Bitcoina tzw. SOPR, który dzieli zrealizowaną wartość BTC (cenę sprzedaży) przez ich wartość w chwili zakupu (cenę kupna) tj. cena sprzedana / cena zapłacona. Posiadacze BTC próbują wypłacać środki z crypto-giełd do portfeli prywatnych, a Ci którzy to robią obecnie godzą się niejednokrotnie na realizację wieloletnich strat. SOPR oscyluje wokół 1 i zwykle znajduje się poniżej tego poziomu podczas bessy Bitcoina oraz powyżej w czasie hossy gdy inwestorzy osiągają większe zwrotu z zainwestowanego kapitału. Niezrealizowane straty rosną w fazie bessy, a koniec rynku niedźwiedzia zwykle wiąże się z barzdo niskim SOPR. W dniu 14 listopada siedmiodniowa średnia krocząca wskaźnika SOPR wyniosła 0,9847 i była to najniższa od krachu związanego z COVID-19 w marcu 2020 r, gdy cena Bitcoina spadła poniżej 4000 USD. Źródło: Glassnode
Jeśli Bitcoin zacznie zyskiwać, długoterminowi inwestorzy będą prawdopodobnie mieli motywację do sprzedaży po cenie kosztowej (wyjście na zero) lub nieco powyżej, by uniknąć strat co historycznie sygnalizowało 'wiszącą podaż' . W otoczeniu niepewnych kupujących sytuacja taka będzie tworzyć presję podażową. Spadek SOPR poniżej 1 jest istotną zmianą w trendzie i sygnalizuje, że tzw. 'hodlerzy' (nie dokonujący sprzedaży Bitcoinów) zmieniają się powoli w sprzedających. W marcu 2020 roku widzieliśmy SOPR, który nurkował do 0,9486, wciąż nie tak nisko jak pod koniec rynku niedźwiedzia w 2018 roku, który dał wynik 0,9416. Źródło: Glassnode
4 miliony portfeli przechowuje obecnie co najmniej 0,1 BTC (około 1700 USD). Wskaźnik ten wspiął się na historyczne szczyty przyspieszając wraz z momentem upadku FTX. Źródło: Glassnode
Wykres Bitcoina, interwał H1. Patrząc na wykres głównej kryptowaluty widzimy formację podwójnego dołka, w okolicach 15 600 USD, z której popyt już dwukrotnie wyciągał Bitcoina z kłopotów prowadząc do odreagowanie. Ostatni spadek poniżej 16 000 USD powstrzymała bardzo duża świeca zakupowa, budowana na dużym wolumenie. Kryptowaluta ponownie notowana jest powyżej średniej SMA50 i ma szansę przetestować główny opór w postaci 200 sesyjnej średniej kroczącej, która przebiega przy 17 600 USD. Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
