Bitcoin lotem błyskawicy wzrósł z ok. 63 tys. USD do ok. 82 tys. USD na początku września, ale wciąż cień na nim kładą skok rentowność, drożejąca do prawie 100 USD za baryłkę ropa, niepewność co do przyszłej polityki Fed, jak i rosnące obawy o cykl podwyżek stóp w innych bankach centralnych.
Cena Bitcoina wyciszona przed piątkowym odczytem CPI
W efekcie cena BTC kolejny raz cofnęła sie - do 78 tys. USD, chwilę po tym jak znów zdołała odzyskać okolice 80 tys. USD. Nastroje pozostałych kryptowalut pozostają słabsze. Aktywność on-chain poprawiła się, ale napływy do funduszy ETF wyhamowały w ostatnich kilku sesjach. Kluczowym testem dla kryptowalut będą dane CPI z USA za sierpień, które poznamy o 14:30 w piątek. Wyższych od oczekiwań odczyt może sprawić, że Bitcoin zawróci poniżej 70 tys. USD, natomiast niższe od prognoz dane prawdopodobnie ustabilizują BTC na poziomach powyżej 80 tys. USD, które z oporu zmieni się w istotne wsparcie.
Temat regulacji pozytywnych dla kryptowalut w USA na razie schodzi na drugi plan, ponieważ Republikanie przegrywają z Demokratami w sondażach przed wyborami midterm do Kongresu - przyszłość Crypto Clarity Act wydaje się niepewna, a realne podpisanie ustawy może okazać się dopiero w połowie 2027 roku. Jeśli ceny ropy spadną, a Departament Skarbu USA nadal będzie aktywnie prowadził zakupu na rynku długu, moglibyśmy oczekiwać wsparcia dla Bitcoina, ale również dla złota i szerzej - aktywów negatywnie skorelowanych z dolarem.
Wykres ceny Bitcoina (interwał D1)
Cena największej kryptowaluty utrzymuje momentum, choć wskaźnik RSI ochłodził się do ok. 61, choć na MACD widzimy potencjalnie niedźwiedzie przecięcie średnich. 200-sesyjna średnia EMA200 utrzymuje się w pobliżu 74 tys. USD, ale wydaje się, że to poziom 60 - 70 tys. USD może okazać się "naturalniejszą" strefą wsparcia, gdyby odbicie miało się schłodzić. Klczuwoym punktem oporu są okolice 81,5 - 82 tys. USD, gdzie ostatnio została zatrzymana zwyżka i gdzie widać silne reakcje cenowe z wiosny, tego roku (lokalne szczyty). Ważnym wsparciem w krótkim terminie są z kolei poziomy przy 77 tys. USD.
Źródło: xStation5
Bitcoin blisko 80 tys. USD bez gwałtownego wzrostu dużych wpłat na giełdy
Co ciekawe, mimo sporego odbicia, duże wpłaty na giełdy spot nie odnotowały w ostatnich tygodniach porównywalnego wzrostu. Według CryptoQuant wartość 10 największych wpłat na giełdy spot wyniosła 8 września 5442 BTC i przewyższała średnią z wcześniejszych 30 dni zaledwie o 5%. Średnia siedmiodniowa wynosiła 4,67 tys; BTC, Jak dotąd odbiciu notowań nie towarzyszyła nietypowo wysoka aktywność związana z dużymi wpłatami na giełdy. Warto obserwować, czy średnia napływów zacznie systematycznie rosnąć przy jednoczesnym osłabieniu notowań.
Źródło: CryptoQuant
Długoterminowi posiadacze sprzedają ze stratą
Okresy, w których nawet inwestorzy średnio- i długoterminowi konsekwentnie sprzedawali Bitcoina ze stratami, najczęściej okazywały się dobrymi okazjami do długoterminowej akumulacji. To właśnie wtedy wskaźnik SOPR spadał poniżej 1. W większości przypadków zainteresowanie uczestników rynku również sięgało w tym czasie dna. Jeśli uznać tą miarę za istotną dla sentymentu to Bitcoin nadal wydaje się relatywnie tani.
Źródło: CryptoQuant
MVRV zbliża się do testu zmiany fazy rynku. To jeszcze nie sygnał hossy
Bitcoin nie dotarł jeszcze do poziomu, który historycznie zapoczątkowywał hossy, ani też do takiego, który wyznaczałby ich koniec. Wskaźnik on-chain znany jako MVRV Z-Score zbliża się do jednego z najważniejszych poziomów pomagających określić fazę rynku: rocznej śedniej kroczącej. W przeszłości trwałe powroty powyżej niej sygnalizowały przejście z fazy odbudowy do hossy. Jak wynika z CryptoQuant powrót powyżej niej w latach 2015–2016 poprzedziło hossę z 2017 r., podobny ruch w 2020 r. poprzedził wzrosty z lat 2020–2021. Mało tego - powrót ponad średnią w 2023 r. towarzyszył ostatniej hossie.
MVRV pozostaje poniżej 365-dniowej średniej, więc rynek nie potwierdził jeszcze powrotu do wzrostów. Odrzucenie tych okolic sugerowałoby, że ogólna rentowność inwestorów w Bitcoina jest zbyt niska, by wesprzeć odreagowanie. Trwały powrót ponad średnią wskazywałby na odbudowę niezrealizowanych zysków. Istnieje kolejna, istotna różnica. W poprzednich cyklach dołkom towarzyszył spadek Z-Score poniżej zera, do strefy niedowartościowania, podczas gdy obecna bessa nie doprowadziła do takiego ruchu. Podsumowując - albo Bitcoin przechodzi strukturalnie płytszą korektę, albo nie doświadczył jeszcze kapitulacji w skali obserwowanej przy wcześniejszych długoterminowych minimach.
Źródło: CryptoQuant
Europejski gaz najwyżej od grudnia 2022 roku, zapasy na alarmowych poziomach 🚩 Czy Polska może być spokojna?
Przegląd rynkowy: Zatopiony tankowiec ciągnie w dół europejskie akcje
Puls GPW: Rynek czeka na decyzje RPP
Brent wraca powyżej 100 USD 💥
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.