Credit Suisse (CSGN.CH) poinformował o skupie długu za gotówkę o wartości około 3 miliardów franków szwajcarskich. Decyzja banku ma wymiar strategiczny ale również w pewnym sensie marketingowy. Prawdopodobnie, zarząd w ten sposób chce pokazać siłę finansową i jednocześnie poprawić nadszarpnięty wizerunek. Akcje rosną o blisko 5% i kosztują już 4,4 CHF odbijając blisko 30% od poniedziałkowych minimów:
- Oferta skupu obejmuje dłużne papiery w funcie szterlingu i euro (ok. 980 mln CHF) oraz dolarze amerykańskim (ok. 2 mld. CHF);
- Credit Suisse zakupi obligacje po bardzo niskich cenach (nawet 96 centów za 1 EUR dla 750 mln. obligacji i zmiennym oprocentowaniu);
- Agencja ratingowa S&P Global wskazała wczoraj, że utrzymuje niską długoterminową ocenę dla Credit Suisse (BBB) w obliczu wciąż niepewnej sytuacji związanej ze zbliżającym się przeglądem strategicznym (koniec października) i modelem operacyjnym dalszej działalności.
Bank komentował decyzję o skupie długu: "Transakcje są zgodne z naszym proaktywnym podejściem do zarządzania naszą strukturą zobowiązań i optymalizacji kosztów odsetkowych oraz pozwalają nam wykorzystać warunki rynkowe do odkupienia długu po atrakcyjnych cenach"
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąDecyzja o skupie obligacji wydaje się być jednym ze sposobów w jaki bank chce przejść przez trudną sytuację i obniżyć rosnący spread CDS co może pozwolić mu na ew. dalsze pozyskiwanie kapitału na rynku obligacji:
- Podobną ofertę skupu długu, o wartości 5,4 mld USD składał w 2016 roku Deutsche Bank
- Latem tego roku Credit Suisse zdobył dodatkowy kapitał za pomocą ryzykownych tzw. obligacji dodatkowych. Obligacje te obecnie są notowane ze stratą 10 centów poniżej wartości;
- Bank informował wczoraj o ofercie sprzedaży prestiżowego hotelu Savoy, w centrum Zurychu którego jest właścicielem. Wartość budynku wynosi ok 400 mln USD;
- Według Bloomberga bank prawdopodobnie dokona dalszej sprzedaży aktywów, ograniczy działalność i prawdopodobnie znacznie ograniczy przynoszący straty bank inwestycyjny (który docelowo ma zostać wydzielony w ramach spin-offu). Cena jaką płacą inwestorzy by ubezpieczać dług banku wzrosła ostatnio do rekordowych poziomów.
Wskaźnik CET1 dla banku wyniósł 13,5% na koniec II kw. co jest wynikiem zdecydowanie powyżej międzynarodowej dopuszczalnej granicy 8% oraz zdecydowanie powyżej i tak 'restrykcyjnej' normy szwajcarskiej wynoszącej 10%. Wskaźnik reprezentuje stosunek zabezpieczenia banku do ilości zobowiązań jakie może na siebie wziąć. Norma została wdrożona w Europie, w 2014 roku by chronić rynek przed ew. powtórką z kryzysu finansowego.
Kurs akcji Credit Suisse (CSGN.CH), interwał H4. Cena wzbiła się powyżej krótkoterminowego oporu tj. średniej SMA50 i zmierza w stronę głównego oporu SMA200, która pokrywa się z linią spadkowego trendu. Kluczowy dla dalszej akcji cenowej prawdopodobnie będzie plan restrukturyzacji, który spółka ma przedstawić 27 października, choć wg. anonimowych źródeł Bloomberga branża naciska na Credit Suisse by plan ostatecznie został przedstawiony przed terminem, który wskazał prezes Ulrich Koerner. Źródło: xStation5Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.