Kryptowaluty notują spokojne, ale wzrostowe otwarcie nowego tygodnia, z Bitcoinem, którego cena przekracza 111 tys. USD i Ethereum, które oscyluje przy 4300 USD. Spadki na Wall Street z początku ubiegłego tygodnia wyhamowały, kontrakty na indeksy zyskują, a dolar amerykański słabnie. Największą 'bolączką' rynku kryptowalut jest postępująca od tygodni wyprzedaż BTC z portfeli wielorybów. Ich średnie zasoby BTC w adresach spadły poniżej 500 BTC i są najniższe od 2018 roku.
- Bitcoin i Ethereum znajdują się ok. 10% poniżej historycznych maksimów, a sentyment wokół altcoinów jest wyciszony — po odbiciu BTC z okolic 108 tys. USD do ponad 111 tys. USD rynek czeka na jasny sygnał co do momentum
- Wieloryby sprzedały ok. 115 tys. BTC warte 12,7 mld USD w sierpniu, czyli najwięcej od 2022 roku. 7-dniowy wskaźnik zmiany w portfelach największych adresów BTC pobił rekord z marca 2021 roku
- Sprzedaż wśród wielorybów powoli słabnie — wskaźnik zmiany podaży BTC w tygodniu z 95 tys. BTC w tygodniu zakończonym 3 września do 38 tys. BTC między 3 a 6 września
- Rynek czeka na inflacje CPI z USA w czwartek — niższy od prognoz odczyt mógłby stanowić duży zapalnik wzrostowy dla rynku crypto
- Microstrategy (MSTR.US) jednak poza indeksem S&P 500 - akcje tracą ponad 2,5% w premarkecie
- Nowe regulacje Nasdaq uderzają w model spółek 'skarbcowych', które akumulowały crypto za emisję obligacji (długu) - nie uniemożliwiają tego, ale wymagają zgody akcjonariuszy i 'wydłużają' proces
- Trudność wydobycia Bitcoina osiągnęła nowy rekord powyżej 136 bilionów, co jest piątym z rzędu wzrostem od czerwca,
- Przychody górników spadły do najsłabszego poziomu od czerwca, wywierając presję na rentowność wydobycia BTC.
- Wskaźnik LTH NUPL dla ETH oraz dwumiesięczny szczyt wskaźnika Coin Days Destroyed wskazują na realizację zysków przez inwestorów
- Fundusze ETF oparte na Ethereum odnotowały pięć dni odpływów netto, sygnalizując zmianę nastrojów inwestorów wobec ryzyka i szerokiego rynku crypto. Czy zmiana okaże się trwała?
Bitcoin i Ethereum (interwał D1)
Patrząc na BTC, widzimy, że cena porusza się w spadkowym, krótkoterminowym kanale cenowym. Od lutego 2025, systematycznie cena BTC wybijała się z niego górą. Wybicie powyżej 115 tys. USD mogłoby skierować Bitcoina na nowe maksima. Spadek poniżej 107 tys. USD mógłby kierować cenę w kierunku 95 - 100 tys. USD gdzie widzieliśmy poprzednie reakcje cenowe. Co istotne cena odbiła się od istotnego poziomu on-chain STH Realized Price, który wynosi ok. 109 tys. USD, sugerując, że średnio krótkoterminowe portfele znów notują 'nieznaczne', niezrealizowane zyski. Spadek z powrotem poniżej 108 tys. USD mógłby pociągnąć za sobą 'kapitulację' tej grupy.
Zacznij inwestować już dziś, dzięki wielokrotnie nagradzanej platformie
Otwórz konto Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilną
Źródło: xStation5
Pokonanie okolic 4400 USD mogłoby prowadzić ETH do ponownego testu ATH, tym razem na poziomie ok. 5000 USD za token
Źródło: xStation5
Podaż pieniądza M2 w bilansach największych banków centralnych rośnie, co wspiera złoto i z lekkim opóźnieniem powinno wesprzeć również BTC.
Źródło: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.
Napływy do funduszy ETF osłabły
Sytuacja na rynku Bitcoinowych funduszy ETF wskazuje na sprzedaż, jednak są to ilości relatywnie niewielkie. Ogólna aktywność w tej grupie funduszy osłabła i nie ma obecnie kluczowego wpływu na ceny - z drugiej strony mocny wzrost napływów netto mógłby pomóc Bitcoinowi wspiąć się na nowe ATH. Podaż wielorybów nie jest odpowiednio 'amortyzowana'.
Źródło: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.
Patrząc na Ethereum widzimy 5 odpływów netto pod rząd, jednak nie powinno to dziwić biorąc pod uwagę, w jakiej skali skupowano ETF-y w ostatnich tygodniach. ETF od BlackRock wyprzedał ponad 300 mln USD w ETH, ale nawet to nie jest prognostykiem cen, ponieważ koło 20 sierpnia obserwowaliśmy podobną sytuację, a napływy netto do Ethereum rosły w kilku kolejnych sesjach. Wszystko to prowadzi do wniosku, że na tym etapie ochłodzenie jest naturalne i nie nosi znamion strategicznego odwrotu kapitału od crypto.
Źródło: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
