📆 Kluczowy raport z amerykańskiego rynku pracy w piątek o 14:30
Rynki globalne zaliczyły ostatnio bardzo duży skok zmienności. Wzrost cen ropy naftowej i gazu ziemnego wywarł presję na akcje, ponieważ rynki zaczęły obawiać się negatywnego wpływu wysokich cen energii na perspektywy wzrostu i inflacji. Jednak wielkie wydarzenie tygodnia – raport NFP za wrzesień – wciąż przed nami! Ta informacja wydaje się być ważniejsza niż poprzednie, ponieważ może mieć duży wpływ na ruchy polityki Fed, zwłaszcza na przyszłość programów skupu aktywów.
Dlaczego nadchodzący raport o zmianie zatrudnienia jest ważny?
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąPodczas gdy raporty z rynku pracy ze Stanów Zjednoczonych zawsze są ważnymi wydarzeniami rynkowymi, raport NFP, który zostanie opublikowany jutro (14:30) jest nieco ważniejszy niż zwykle. Fed powiedział na ostatnim posiedzeniu, że jeśli sytuacja na rynku pracy będzie się dalej rozwijać zgodnie z oczekiwaniami, w najbliższych miesiącach zostanie ogłoszony oficjalny komunikat dotyczący rozpoczęcia redukcji tempa skupu aktywów QE. Chociaż nie mamy jeszcze pewności, co do faktycznej dalszej poprawy, ostatnie dobry odczyt ADP i solidny odczyt subindeksów zatrudnienia ISM rysują pozytywny obraz przed piątkową publikacją. Rynek oczekuje, że raport NFP wykaże wzrost 470 tys. miejsc pracy we wrześniu i spadek stopy bezrobocia z 5,2% do 5,1%.
Wskazówki z odczytów ADP i ISM
Chociaż raport ADP nie zawsze był dobrym predyktorem odczytów NFP, raport za sierpień prawidłowo przewidywał kierunek bicia lub rozczarowania w danych NFP. Co więcej, subindeks ISM zatrudnienia w przemyśle przekroczył we wrześniu próg 50 punktów, sygnalizując, że ponad połowa ankietowanych zwiększyła lub planuje zwiększenie zatrudnienia w poprzednim miesiącu. Subindeks dla sektora usług spadł nieco w porównaniu z sierpniem, ale nadal pozostaje w obszarze ekspansji.
- ADP: odczyt 568 tys. wobec oczekiwanych 428 tys.
- Zatrudnienie w przemyśle ISM: 50,2 wobec 49,0 poprzednio
- Zatrudnienie w usługach ISM: 53,0 wobec 53,7 poprzednio
Wśród uczestników rynku narasta przekonanie, że solidne odczytanie jutrzejszego NFP przypieczętuje decyzję o taperingu programu QE już podczas listopadowego posiedzenia. Oczywiście może też być inaczej, ponieważ Fed może nadal znaleźć wymówkę, aby kontynuować masowe zakupy aktywów przez kilka kolejnych miesięcy. Niemniej jednak, ruchy rynkowe są napędzane oczekiwaniami, a bardzo dobry odczyt NFP spowoduje, że rynek będzie oczekiwał komunikatu o taperingu w przyszłym miesiącu.
Spojrzenie na EURUSD i ZŁOTO
Jeśli NFP przebije oczekiwania i rynki zaczną pozycjonować się pod zmniejszenie tempa skupu aktywów, dolar amerykański może złapać wiatr w żagle. Rentowności obligacji prawdopodobnie również wzrosną, co wywrze presję na metale szlachetne. W takim scenariuszu może też pojawić się negatywna reakcja rynku giełdowego.
Kurs EURUSD już od jakiegoś czasu wyraźnie spadał, głównie z powodu umocnienia dolara. Para próbuje odbić się z testu 14-miesięcznego minimum (1,1525), ale struktura trendu spadkowego pozostaje nienaruszona. Ruch powyżej górnej granicy geometrii rynku na poziomie 1,1607 byłby wymagany, aby wzbudzić nadzieje na odwrócenie trendu. Solidny odczyt NFP stwarzałby ryzyko ponownego przetestowania ostatnich dołków z możliwością spadku w kierunku poziomu 1,1500, gdzie można znaleźć zniesienie 50% całego pandemicznego ruchu wzrostowego.
Źródło: xStation5
Przechodząc na rynek ZŁOTA widzimy, że cena metalu szlachetnego w ostatnim czasie wspięła się powyżej linii trendu spadkowego. Jednak zamiast rozpocząć silny ruch w górę, złoto wpadło w trend boczny od 1750 USD do 1766 USD. Warto zauważyć, że górna granica tego zakresu handlowego jest również oznaczona górnym limitem struktury Overbalance, więc zgodnie z tą metodologią trend spadkowy na rynku złota jeszcze się nie skończył. Dobry odczyt NFP może wywierać presję na cenę złota, ponieważ zwiększyłoby szanse na szybkie zaostrzenie polityki przez Fed. W takim scenariuszu krótkoterminowe wsparcie można znaleźć przy wspomnianym poziomie 1750 USD, ale biorąc pod uwagę niedawną podwyższoną zmienność na rynku złota, spadek w kierunku ostatnich minimów w pobliżu 1722 USD może również mieć miejsce.
Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
