Indeks DE40 traci obecnie około 3%, testując kluczowe wsparcie trendu wzrostowego wyznaczone przez 200-dniową wykładniczą średnią kroczącą, która zatrzymywała spadki w listopadzie 2025 roku. Głównym katalizatorem jest gwałtowny wzrost cen europejskiego gazu TTF, który przekroczył 50 EUR za MWh z przyrostem ponad 60% od początku tygodnia, spowodowany wstrzymaniem dostaw LNG z Kataru po incydentach w Cieśninie Ormuz. Niskie zapasy gazu w Europie na poziomie około 30% i wstrzymane tankowce LNG potęgują obawy o koszty energii, uderzając w gospodarki zależne od importu. Rynek obawia się, że skokowy wzrost cen energii w Europie spowoduje, że ceny dla konsumentów gwałtownie wzrosną, podnoszą ogólną inflację, a tym samym ostatecznie zmuszając EBC do wznowienia cyklu podwyżek stóp procentowych w Europie. Bukmacherzy tacy jak Polymarket odnotowali dzisiaj większe zainteresowanie zakupowymi kontraktów zakładających podwyżki stóp, ale instrumenty oparte o swapy i rentowności europejskich papierów dłużnych cały czas pokazują, że do końca roku EBC raczej nie podniesie stóp procentowych o 25 punktów bazowych.
Źródło: Bloomberg Financial LP
Inwestorzy patrzą dzisiaj również, na dane wstępne CPI ze strefy euro za luty, które zaskoczyły wyższymi od prognoz wartościami: 1,9% r/r wobec oczekiwanych 1,7% i poprzednich 1,7%. Core CPI wzrósł o 2,4% r/r (prog. 2,2%; wcześniej 2,2%), natomiast miesięczny CPI o 0,7% (prog. 0,5%; wcześniej -0,6%). Te mocne odczyty, dzisiaj dodatkowo zwiększają ryzyka inflacyjne w Europie w kontekście rosnących cen energii.
Co ciekawe, podobna sytuacja panuje w Japonii i Korei, gdzie JP225 notuje spadki przekraczające 4%, a lokalne ceny gazu poszybowały w górę jeszcze bardziej niż w Europie – JKM LNG osiągnął poziomy powyżej 13 USD/MMBt, najwyższe od początku 2025 roku. Jeśli sytuacja się nie ustabilizuje w perspektywie najbliższych 2 tygodni, euro oraz DE40 mogą doświadczyć jeszcze większych korekt, a Europejski Bank Centralny teoretycznie mógłby wrócić do rozważania podwyżek stóp procentowych, co mogłoby być katastrofalne dla ożywienia gospodarczego i jeszcze mocniej osłabić rynki lokalne. Z drugiej jednak strony trzeba pamiętać, że wznowienie pełnego ruchu w Cieśnienie Ormuz mogłoby obecnie widziane ruchy gwałtownie odwrócić.
Niemiecki DE40 testuje teraz kluczowy punkt wsparcia wyznaczony przez 200-dniową EMA (złota krzywa wykresie). Warto mieć na uwadze, że wcześniej w historii strefa ta wielokrotnie stanowiła punkt reakcji popytu, który odradzał się po głębszych przecenach. Co stanie się się dalej z DE40 w głównej mierze zależeć będzie od bardzo zmiennej sytuacji geopolitycznej i przede wszystkim kwestii transportu przez Cieśninę, która na ten moment jest relatywnie opustoszała. Źródło: xStation
Obecny stan transportu w Cieśnienie Ormuz jest bardzo ograniczony. Z wyjątkiem pojedynczych statków pływającymi pod banderami Iranu, większość tankowców państw produkujacych ropę zatrzymała się w strefach albo portach przed samym przesmykiem. Źródło: marinetraffic
Złoto traci ponad 2% wobec umocnienia dolara 📉
Wykres dnia 🚨 Ropa rośnie 5% i straszy Wall Street
Komentarz walutowy - Mocno drożejący gaz to fatalne wieści dla euro
Kalendarz ekonomiczny: Inflacja CPI ze strefy euro i przemówienia bankierów centralnych w centrum uwagi
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
