Dzisiejsza sesja giełdowa na rynkach przynosi kolejną próbę kontynuacji byczego momentum. Jest to bezpośredni efekt odczytu inflacji PPI w USA, która wypadła znacznie poniżej oczekiwań analityków i wsparła dezinflacyjną narrację utrzymującą się na rynku od pewnego czasu. Czy jednak sam spadek dynamiki inflacyjnej będzie działał kojąco dla rynków w szerszym okresie? Na ten moment odpowiedź na to pytanie jest mglista, a to za sprawą hamowania gospodarki w USA, która stoi na progu widma recesji.
Inflacja PPI zaskakuje sporym spadkiem, w szczególności, że poprzednie dane zrewidowano do góry. Inflacja PPI wyniosła 2,7% r/r przy oczekiwaniu 3,0% r/r. Spada również inflacja bazowa PPI do 3,4% r/r z poziomu 4,4% r/r. Miesięcznie inflacja PPI spada o 0,5% m/m i bazowo o 0,1% m/m. Dane te wywołały paniczną wyprzedaż dolara amerykańskiego, który w stosunku do euro schodzi na poziomy niewidziane od ponad roku. Słabość waluty rezerwowej świata działa również silnie na wycenę złota, które zbliża się w rejony swoich historycznych szczytów.
Jeśli chodzi o front stricte giełdowy, dzisiaj otworzyliśmy sezon publikacji wyników za I kwartał 2023 roku. Spółki Delta Airlines (DAL.US) z branży lotniczej oraz Fastenal (FAST.US) operującej w branży logistyki, produkcji i łańcucha dostaw już dzisiaj przedstawiły swoje kwartalne rezultaty. Ich obraz jest mieszany, obydwie spółki, mimo iż wykazały lepsze wyniki notują w chwili obecnej ponad 3% spadki. Uwaga inwestorów skupiona jest jednak na jutrzejszej sesji, albowiem to właśnie wtedy swoje wyniki przedstawią jedne z największych banków w USA, czyli JP Morgan, Wells Fargo oraz Citigroup.
Oczekuje się, że wszystkie trzy banki pokażą wzrost przychodów w ujęciu rocznym. Podczas gdy JPMorgan i Wells Fargo mają również pokazać przyzwoity wzrost zysków, Citigroup ma pokazać niższe zyski w ujęciu rocznym. Ogólnie rzecz biorąc, uwaga inwestorów skupi się na trendach w strukturze depozytów w następstwie ostatnich zawirowań w systemie bankowym, jak również kondycji zmagającego się z problemami sektora nieruchomości komercyjnych.
Mateusz Czyżkowski
Analityk Rynków Finansowych XTB
Przegląd walutowy: Kurs dolara w górę po ciężkim tygodniu – ile potrwa umocnienie?
Ceny paliw w górę wobec drożejącej ropy. Co na to inflacja?
Komentarz walutowy - Trump i ropa a presja na waluty i giełdy
Inflacja znów straszy – LIVE 7:50⏰
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
