Dzisiejsza sesja przebiega w osłabionych nastrojach, paliwa podaży na europejskich rynkach dodały słabe reakcje indeksów po otwarciu giełd w USA. Czy to co oglądamy jest zapowiedzią powrotu niedźwiedzi, które spróbują ponownie wywrzeć szerszą presję na byki?
Indeksy giełdowe wymazały część strat z zeszłego miesiąca jednak wciąż znajdują się znacznie poniżej rekordowych wycen, popyt wyraźnie zwolnił w ciągu ostatnich kilku sesji. Mamy więc sytuację w której miejsca na odreagowanie jest sporo, a jednocześnie podaż wciąż znajduje się w dominującej pozycji i posiada krótkoterminową przewagę nad kupującymi. Wciąż jest za wcześnie by wyrokować czy spowolnienie popytu, które obserwujemy może zakończyć się kolejną fazą wyprzedaży.
Historycznie amerykańskie indeksy traciły w wyniku informacji o podwyższaniu stóp procentowych przez FED ale odreagowywały spadki niedługo po rozpoczętych cyklach podwyżek, co możemy wiązać z realizacją ryzyka. Oczywiście możemy założyć, że tym razem sytuacja nie powtórzy się i spadki mogą się rozszerzyć jeśli podwyżki okażą się dla rynku zbyt obciążające, jednak i tutaj FED powinien interweniować luzowaniem polityki monetarnej, choć jest to dopiero bardzo odległa możliwość. To sprawia, że byki mogą czuć się coraz bardziej komfortowo przy obecnych poziomach wycen i próbować rozgrywać korzystny dla indeksów scenariusz. Dalsze wyprzedaże amerykańskich indeksów w kolejnych cyklach podwyżek, z których najwcześniejszą poznamy w lipcu mogłyby zwiastować szersze osłabienie. Mimo wszystko byki mają po swojej stronie argumenty by spróbować zdominować podaż. Wiele walorów znajd
Poznaliśmy dziś solidny odczyt ISM dla amerykańskiego przemysłu, wzrosły zamówienia choć indeks zatrudnienia wypadł poniżej oczekiwań. Bank Kanady przekazał dziś informacje o podwyżce stóp procentowych o 50 pb w celu zdławienia szalejącej inflacji. To wszystko wciąż daje mieszany obraz z którego ciężko wyciągać jednoznaczne wnioski jednak dla światowych rynków kluczowa pozostaje sytuacja na amerykańskiej giełdzie. Dalsze wyprzedaże amerykańskich indeksów w obliczu kolejnych podwyżek stóp procentowych, z których najwcześniejsza poznamy w lipcu mogłyby zwiastować szersze osłabienie. Mimo wszystko byki mają po swojej stronie argumenty by spróbować tym razem dłużej konkurować z podażą.
Dziś walory spółek związanych z przemysłem naftowym nieznacznie zyskują, rośnie Chevron i Exxon Mobil. Warto wspomnieć, że spółki te w ostatnim czasie radziły sobie bardzo dobrze i zyskiwały również w obliczu awersji do ryzyka. Sektor technologiczny radzi sobie dziś słabiej choć nieznacznie zyskują Apple, Google i Amazon. Potężnie rosną walory Salesforce w obliczu podwyższonych prognoz przyszłych zysków. Ropa rośnie kolejny dzień z rzędu i zbliża się do okolic 120 USD za baryłkę. Metale szlachetne notują dziś nieznaczne wzrosty.
Poznaliśmy dziś słaby odczyt indeksu PMI dla przemysłu z Polski i wynik jest najniższy od niemal 2 lat. Kluczowe jest to, że spada on poniżej 50 punktów, co oznacza oczekiwanie spowolnienia lub nawet recesji. WIG20 kontynuuje osłabienie i traci blisko 1%, ponownie tracą akcje Allegro. Jednocześnie sektor bankowy zarejestrował w I kwartale rekordowe zyski, co jednak nie przełożyło się bezpośrednio na wyższe wyceny walorów polskich banków co świadczy o rekordowo słabych nastrojach na polskim parkiecie. Niemiecki DAX traci blisko -0,11%, zareagował spadkami po słabym otwarciu w USA. S&P 500 osuwa się już poniżej 1%, ponad 0,85% tracą też NASDAQ i Dow Jones.
Eryk Szmyd
Analityk rynków finansowych XTB
Podsumowanie dnia - Potężny raport NFP może opóźnić obniżki Fed
Komentarz giełdowy: Rynek powoli wraca na ziemię, ale dane nie.
US OPEN: Silne NFP oznaczają wolniejsze obniżki?
Przegląd rynkowy: Europejskie indeksy tracą przed NFP z USA 🗽Ropa zyskuje wobec eskalacji na Bliskim Wschodzie
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
