Metale przemysłowe nie notują dziś udanej sesji, ale spośród aluminium, miedzi i niklu największe spadki notują kontrakty na cynk (ZINC), notowane są niemal 1,4% niżej. Rynek wycenia wciąż słabszy popyt i sporą podaż. Tymczasem w Chinach produkcja cynku rosła o 7,2% w pierwszych czterech miesiącach 2023 roku wg. danych z Shanghai Metal Market. Dodatkowo mocniejszy dolar wywiera presje na metale przemysłowe. Jutrzejszym katalizatorem zmienności może być decyzja PBOC w sprawie stóp procentowych w Chinach - niedostateczna stymulacja gospodarki może sprzyjać pogłębieniu spadków.
- Cynk stracił niemal 40% od lokalnych szczytów ze stycznia, gdy euforia wokół otwarcia gospodarki Chin była największa. Chiny są największym konsumentem cynku na świecie, a ceny metalu przemysłowego są cykliczne - skorelowane z ogólną koniunkturą w światowej gospodarce. Surowiec traci głównie z powodu słabych danych makro z Chin;
- W maju dane z LME wskazały wzrost zapasów o 18 050 t i wzrosły do najwyższego poziomu od września 2022 w okolicach 63 500 ton. Dodatkowo cynkowi ciąży sezonowość - aktywność budowlana latem zwykle spowalnia. Popyt na stal wiosną, w Chinach okazał się znacznie poniżej oczekiwań. Dodatkowo produkcja ma także wzrosnąć w Europie, gdzie ceny energii dla hut znacząco spadły;
- W maju Citigroup spodziewało się nadpodaży globalnego rynku cynku rzędu 147 000 ton w bieżącym roku, analitycy Reuters w maju szacowali nadwyżkę rzędu 45,000 ton. Tymczasem Międzynarodowa Grupa Badawcza Ołowiu i Cynku (ILZSG) uważa, że rynek cynku będzie w tym roku miał niewielki niedobór podaży ok. 45 000 ton (wobec prognozy 150 000 t w październiku). Popyt w Chinach ma wzrosnąć 2,1%, poniżej szacowanego 3,1% wzrostu produkcji r/r;
- Produkcja ma wzrosnąć także w Europie, gdzie ceny energii dla hut znacząco spadły. Ewnetualnym zwyżkom może sprzyjać niespokojna sytuacja w Birmie, gdzie zawieszenie wydobycia powoduje obawy o podaż lub decyzja PBOC o szerszym stymulowaniu gospodarki w Chinach.
W Q2 2023 cynk stał się metalem chętnie shortowanym przez instytucje finansowe - z pierwszą od Q1 2020 przewagą krótkich pozycji. Główną przyczyną pozycjonowania jest perspektywa nadpodaży i negatywne zaskoczenie gospodarką Chin. Źródło: LME, Reuters
Patrząc na wykres ZINC, na interwale H4 widzimy, że główny krótkoterminowy opór w postaci SMA100 (czarna linia) został pokonany, a średnia z oporu zmieniła się we wsparcie, które jest obecnie testowane. Jeśli nastąpi odbicie ceny, możemy spodziewać się kolejnego podobnego układu struktury wzrostowej. Wyższa zmiennosć może mieć miejsce jutro, gdy PBOC podejmie decyzje o rocznej stopie procentowej. Źródło: xStation5
Zacznij inwestować już dziś, dzięki wielokrotnie nagradzanej platformie
Otwórz konto Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąTa publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
