Uprzywilejowane akcje MicroStrategy straciły blisko 7,0% oraz 13,5% w tym miesiącu wraz z pogorszeniem się sentymentu na rynku kryptowalut. W efekcie spadki akcji uprzywilejowanych rodzą pytania o zdolność spółki do dalszego finansowania zakupów Bitcoina i pokrywania zobowiązań dywidendowych wypłacanych w gotówce.
Premia spółki, ktora historycznie pozwalała Strategy (MSTR.US) pozyskiwać kapitał taniej niż zakupy Bitcoina spada równomiernie od połowy 2025 roku (mNAV = EV/BTC holding)
Wskaźnik mNAV Basic (mcap / BTC holding) spadł poniżej 1, co oznacza że łączna kapitalizacja spółki jest obecnie mniejsza od posiadanych Bitcoinów w cenie bieżącej. JPMorgan ostrzegł także, że MicroStrategy może zostać usunięte z głównych indeksów MSCI, co mogłoby wywołać odpływy rzędu 2,8–8,8 mld USD.
Akcje MSTR spadły 10% w tym tygodniu, 55% w ciągu sześciu miesięcy i 60% rok do roku, znacznie mocniej niż sam Bitcoin, który stracił 32% od szczytów. Kurs znajduje się blisko 52-tygodniowych minimów, przy bardzo wysokiej zmienności. Spółka kontynuuje pozyskiwanie kapitału poprzez nowe emisje akcji uprzywilejowanych, jednak rosnące koszty finansowania i ryzyko usunięcia z indeksów pozostają kluczowymi czynnikami ryzyka dla inwestorów. W krótkim terminie najważniejsze wydaje się zatrzymanie spadków na Bitcoinie. Strategy nie jest jednak zagrożone płynnością, gdyż najbliższe zobowiązania z tytułu emisji długu zapadają dopiero w 2027 roku (mała część) oraz w latach kolejnych.
Rosja przejmuje krajowe aktywa Nestlé 🍫Akcje tracą blisko 3% 💥
Przegląd Rynkowy: Prognozy stóp i półprzewodniki w centrum uwagi rynku
Puls GPW: WIG20 konsoliduje się powyżej 4100 pkt
WIG20 ustanawia nowe rekordy powyżej 4200 punktów 📈 W tle stała baza USA w Polsce?
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.