Obawy o kondycję sektora bankowego oraz widmo globalnej recesji spowodowały olbrzymie wyprzedaże na globalnych rynkach akcji. FED, BoE, oraz SNB zdecydowały się podnieść stopy procentowe, niemniej teraz rynek wycenia nadchodzący koniec cyklu zacieśniania polityki monetarnej. Wobec ogromnej zmienności oraz możliwego rebalancingu na rynku koniecznym jest dokładne obserwowanie, jak przebiega obecny przepływ kapitału do najważniejszych rynków. Szczególnie ciekawymi do obserwacji instrumentami będą więc: TNOTE, DE30 oraz GBPJPY.
TNOTE
Decyzja w sprawie stóp FOMC oraz konferencja Jerome Powella były kluczowym wydarzeniem ostatniego tygodnia. FOMC podniósł stopy o 25 punktów bazowych, a Powell zapewnił, że sytuacja w sektorze bankowym jest pod kontrolą. Rynek niemniej obawia się, że problemy mogą się powiększyć i rozszerzyć na inne rynki, co wywoła efekt domina. Rynek wycenia obecnie blisko 75% szans na utrzymanie poziomu stóp na niezmienionym poziomie podczas następnego posiedzenia FOMC, co w połączeniu z danymi makro sugerującymi nadchodzące spowolnienie gospodarki, wywiera spore zainteresowanie rynkiem obligacji. Czy amerykańskie TNOTE zdołają przedłużyć wzrosty z ostatnich dni?
DE30
Niemiecka giełda znalazła się w centrum uwagi inwestorów w tym tygodniu ze względu na niepewność wokół Deutsche Banku, jednego z najważniejszych banków w Europie. CDS’y, czyli swapy ryzyka kredytowego wybiły się na poziomy niewidziane od lat, a brak zaufania do instytucji spowodowały odwrót od najbezpieczniejszych obligacji korporacyjnych Deutsche. Giełda w Niemczech reagować będzie również na odczyt inflacji CPI w tym kraju, który zostanie opublikowany w czwartek 30 marca.
US500
Najważniejszy benchmark giełdowy ma szansę odnotować podwyższoną zmienność w przyszłym tygodniu. Z jednej strony, bilans FED oraz zastrzyk płynności transferowany do sektora bankowego powinien wspierać w krótkim terminie stronę popytu. Warto pamiętać również o fakcie, że FED zbliża się do końca cyklu podwyżek stóp. Z drugiej strony rynek obawia się, że problemy mogą się rozszerzyć, co w połączeniu z widmem nadchodzącej recesji nie zachęca do lokowania kapitału w ryzykownych aktywach. W tym kontekście kluczowym odczytem makro zaplanowanym na kolejny tydzień będzie piątkowy raport o inflacji PCE.
Podsumowanie dnia: Korekta na Wall Street i dolarze 🗽EURUSD zyskuje
Puls GPW: RPP ułatwia kredyty, inwestorzy wracają na WIG20
Bliżej Rynków - Poranne webinarium (06.11.2025)
Morning wrap (06.11.2025)
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
