W ramach otwarcia sezonu wyników Goldman Sachs (GS.US) dołączył do grona dużych banków, które zaprezentowały swoje wyniki za 2Q25. Podobnie jak inne duże banki z USA z wysokim udziałem działalności bankowości inwestycyjnej również i Goldman Sachs zaraportował wysokie przychody dzięki odbiciu na rynkach finansowych po kwietniowych wyprzedażach.
Zacznij inwestować już dziś, dzięki wielokrotnie nagradzanej platformie
Otwórz konto Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąSpółka zaraportowała 14,58 mld $ przychodów netto, co oznacza 15% wzrost w ujęciu r/r. Choć wartość ta jest niższa niż w poprzednim kwartale, tak jest wyraźnie wyższa od szacunków zakładających 13,53 mld $. Najmocniejszą dynamiką wyróżnił się segment przychodów z handlu akcjami, który wzrósł o 23% w ujęciu r/r i wzrósł do 4,3 mld $. Tym samym jest to najlepszy wynik w historii spółki z tego segmentu. W dużej mierze wyniki te napędzane były 45% wzrostem w ujęciu r/r przychodów z pośrednictwa.
Przychody Goldman Sachs z handlu akcjami. Źródło: Bloomberg Finance L.P.
Spółka osiągnęła także wyższą od oczekiwań efektywność kosztową, która objawiła się niższym współczynnikiem efektywności (procentowego udziału kosztów w przychodach) od oczekiwań, który wyniósł 63,4% (prognozy: 64,8%).
Odbiło się to na wyższym zysku netto na akcję, który wyniósł 10,91 $ (wobec 8,62 $ rok wcześniej).
Mimo solidnych wyników Goldman Sachs (podobnie jak JP Morgan Chase) traci dziś na giełdzie, spadając ok. -0,5%. Wyniki pozostają neutralnie przyjęte przez rynek, a perspektywy umocnienia się trendów wynikowych raczej przyniosą długoterminowy potencjał umocnienia się banku, niż krótkoterminowe odbicie.
WYNIKI ZA 2Q25:
Przychody:
- Przychody netto: 14,58 mld (+15% r/r); szacunki: 13,53 mld $
- Przychody z handlu i sprzedaży FICC: 3,47 mld $; szacunki: 3,26 mld $
- Przychody z handlu i sprzedaży akcji: 4,30 mld $ ; szacunki: 3,72 mld $
- Przychody netto z Global Banking & Markets: 10,12 mld $ (+24% r/r); szacunki: 9,03 mld
- Przychody z bankowości inwestycyjnej: 2,19mld (+27% r/r); szacunki: 1,8 mld
- Przychody z doradztwa: 1,17mld (+71% r/r); szacunki: 852,7 mln
- Przychody z emisji akcji: 428mln (+1,2% r/r); szacunki: 384,8 mln
- Przychody z emisji długu: 589mln (-5,3% r/r); szacunki: 592,5 mln $
- Przychody odsetkowe netto: 3,10 mld $; szacunki: 2,43 mld $
Zyski i wskaźniki Rentowności:
- EPS (zysk na akcję): 10,91 $ (wobec 8,62 $ r/r)
- Skorygowany EPS: 10,91 $; szacunki: 9,77 $
- ROE (zwrot z kapitału własnego): +12,8%; szacunki: +11,3%
- Współczynnik efektywności: 63,4%; szacunki: 64,8%
Koszty i Straty:
- Strata przed opodatkowaniem Platform Solutions: 57 mln $; szacunki: 85,6 mln $ straty
- Rezerwa na straty kredytowe: 384 mln $ (+36% r/r)
- Całkowite koszty operacyjne: 9,24 mld $ (+8,3% r/r)
Bilans:
- Całkowite depozyty: 466 mld $ (-1,1% kw/kw)
- Współczynnik CET1: 14,5%; szacunki: 14,7%
- Aktywa w zarządzaniu: 3,29 bln (+12% r/r)
- Kredyty: 217 mld $; szacunki: 211,09 mld $
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
