Nvidia wprowadza przełomową funkcję w chipach Blackwell, weryfikację lokalizacji, która pozwala firmie kontrolować, w którym kraju działają jej układy i zapobiegać nielegalnemu eksportowi do państw objętych zakazami. Funkcja jest dostępna jako opcjonalna aktualizacja oprogramowania i wykorzystuje telemetrię GPU oraz mechanizmy poufnego przetwarzania, umożliwiając operatorom centrów danych monitorowanie stanu chipów. Rozwiązanie to wpisuje się w rosnące oczekiwania administracji USA po ujawnionych próbach przemytu chipów H100 i H200 o wartości ponad 160 milionów dolarów, które miały trafić do Chin z pominięciem obowiązujących restrykcji.
Z perspektywy rynku decyzja o wprowadzeniu weryfikacji lokalizacji wydaje się logicznym i pożądanym posunięciem. Zwiększa ono transparentność obiegu sprzętu wysokiej klasy, wzmacnia nadzór nad eksportem i zmniejsza ryzyko niekontrolowanego przepływu zaawansowanych układów. Rynki mogą postrzegać to jako element stabilizujący łańcuch dostaw i redukujący potencjalne zagrożenia regulacyjne.
Jednocześnie państwa takie jak Chiny od dawna zgłaszają obiekcje wobec podobnych mechanizmów. Władze w Pekinie argumentują, że funkcje monitorujące mogą potencjalnie stwarzać przestrzeń do zbierania danych przez amerykańskie instytucje rządowe, a elementy umożliwiające kontrolę urządzeń mogą ich zdaniem być ukryte głęboko w kodzie oprogramowania. Nie są to twierdzenia potwierdzone, ale stanowią stały element chińskiej narracji wobec amerykańskich technologii i wpływają na ostrożność lokalnych regulatorów oraz firm. To napięcie między wymogami bezpieczeństwa a geopolityczną nieufnością może kształtować decyzje zakupowe i poziom akceptacji technologii Nvidii na rynku chińskim.
Równocześnie administracja USA zezwoliła Nvidii na sprzedaż starszych chipów H200 do Chin, co potencjalnie otwiera dostęp do jednego z największych rynków dla technologii AI i centrów danych. Dla NVDA jest to widoczny impuls, który może w krótkim i średnim terminie wzmocnić przychody i zmniejszyć część napięć geopolitycznych, które w ostatnich latach obciążały wycenę spółki. Nvidia zyskuje szansę na odzyskanie wybranych segmentów rynku wcześniej utraconych w wyniku restrykcji eksportowych.
Jednak sytuacja jest bardziej skomplikowana, niż mogłoby się wydawać. Chiny mogą nie być w pełni usatysfakcjonowane możliwością zakupu starszych chipów i mogą ograniczyć lub całkowicie blokować zakupy najbardziej zaawansowanych produktów Nvidii przez lokalne firmy. Dodatkowo sam fakt wprowadzenia funkcji monitorowania w nowych chipach może spotkać się z dalszą presją polityczną ze strony chińskich regulatorów. W długim horyzoncie to, w jaki sposób rynek chiński zareaguje na nowe zabezpieczenia i na ograniczenie dostępu do najnowocześniejszych generacji chipów, stanie się kluczowym czynnikiem dla skali sprzedaży Nvidii w regionie.
W efekcie rynek postrzega nowy system weryfikacji jako krok w stronę większej stabilności i bezpieczeństwa eksportu, natomiast część państw odbiorców, w szczególności Chiny, widzi w nim potencjalne narzędzie zewnętrznej kontroli. Powstające w ten sposób napięcie między rosnącymi wymogami regulacyjnymi a wrażliwością geopolityczną tworzy otoczenie, które może wpływać na przyszłą dynamikę popytu oraz decyzje dotyczące wykorzystania chipów Nvidii w najbardziej wrażliwych obszarach rynku.
Zmiany w Meta Platforms; nowy model AI będzie ćwiczony na rozwiązaniach Alibaby❓
US Open: Wall Street czeka na Fed🗽Spadają akcje AeroVironment, zyskuje GE Vernova
Akcje Nvidia zyskują 📈Duże zamówienia z ByteDance i Alibaba?
Amazon zwiększa inwestycje w Indiach. Czy to impuls do wzrostu?
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
