📊Podsumowanie dnia: Inflacja PPI hamuje, ale EURUSD zbliża się do 1,10

📈 Rynki akcji

• Warszawski indeks blue chipów zanotował fenomenalną sesję i ustanowił nowe historyczne ATH, wybijając się trwale ponad poziom 4 300 punktów. Silny popyt na krajowe akcje był napędzany korzystnymi danymi GUS o dynamice polskiego PKB oraz napływem kapitału zagranicznego na rynki wschodzące.
• Giełdy w Europie Zachodniej utrzymywały się blisko swoich historycznych maksimów, jednak nastroje psuł sektor dóbr luksusowych. Pod szczególną presją sprzedających znalazł się właściciel marki Cartier, koncern Richemont, którego notowania traciły pomimo publikacji relatywnie solidnych danych finansowych.
• Za oceanem Wall Street podjęła próbę odreagowania trudnego tygodnia, jednak popyt zderzył się z wyraźnym oporem ze strony sektora technologicznego. Inwestorzy zmagali się z rosnącą niepewnością wokół gigantów półprzewodników, co zneutralizowało optymizm płynący z niższych odczytów inflacyjnych.
• Na godzinę 19:38 S&P 500 znajduje się przy poziomie 7 566 i traci 0.72%, a w całym tygodniu zyskując 2.2%, z kolei Nasdaq 100 znajduje się przy poziomie 27 967 i traci 1.52%, a w całym tygodniu zyskując 3.17%, natomiast WIG20 znajduje się przy poziomie 4 312 i zyskuje 0.42%, a w całym tygodniu zyskując 3.63%, a DOW znajduje się przy poziomie 52 342 i traci 0.15%, a w całym tygodniu zyskując 1.87%.

🏛️ Makroekonomia i Banki Centralne

• Październikowy raport o inflacji producentów w USA przyniósł wyczekiwane ochłodzenie, sygnalizując spadek presji kosztowej na wczesnych etapach łańcucha dostaw. Główny wskaźnik PPI wyniósł 6,5% w ujęciu rocznym wobec prognozowanych 6,6%, natomiast w ujęciu miesięcznym ukształtował się na poziomie 0,3%. Odczyt bazowy utrzymał się na pułapie 5,0% r/r, co początkowo wywołało spadek rentowności obligacji skarbowych i ograniczyło obawy o gwałtowne podwyżki stóp procentowych.
• Seria wystąpień przedstawicieli Rezerwy Federalnej przyniosła jastrzębią przeciwwagę dla danych makroekonomicznych, studząc nadmierny optymizm rynków. Mary Daly wskazała, że amerykańscy konsumenci zaczynają tracić siłę nabywczą, a bilans ryzyk wciąż przemawia za koniecznością utrzymywania restrykcyjnego nastawienia monetarnego. Z kolei Austan Goolsbee podkreślił, że boom inwestycyjny wokół centrów danych i infrastruktury AI generuje dodatkową presję cenową w gospodarce, utrudniając sprowadzenie inflacji do celu 2%.
• Wypowiedzi przedstawicieli Europejskiego Banku Centralnego również wskazały na utrzymujące się ryzyka proinflacyjne. Joachim Nagel ocenił, że perspektywy gospodarcze strefy euro uległy pogorszeniu od września, a rosnące oczekiwania inflacyjne mogą zmusić EBC do ponownego zaostrzenia parametrów polityki pieniężnej.
• Na froncie handlowym odnotowano pierwsze oficjalne rozmowy przedstawicieli USA i Chin w ramach wspólnej rady handlowej, co zbiegło się w czasie z dyplomatycznymi przygotowaniami do szczytu ASEAN.

💻 Wiadomości ze spółek

• Sektor półprzewodników pozostawał pod silnym wpływem zamieszania personalnego wokół spółki Nvidia, której akcje traciły po rezygnacji Jensena Huanga ze stanowiska dyrektora generalnego. Do mediów trafiły doniesienia, że jednym z głównych kandydatów branych pod uwagę w procesie sukcesji jest obecny szef koncernu Arm, Rene Haas.
• Notowania spółki Microsoft stabilizowały się po czwartkowo-piątkowej globalnej awarii, która uniemożliwiła tysiącom użytkowników dostęp do pakietu usług biurowych oraz platformy Teams. Gigant technologiczny oficjalnie potwierdził usunięcie usterki, wyjaśniając, że incydent wynikał z błędów w konfiguracji sieci podczas modernizacji przepustowości, a nie z ataku hakerskiego.
• Walory firmy Palo Alto Networks zyskały silne wsparcie analityków, a biuro maklerskie KeyBanc podniosło swoje prognozy dla spółki, akcentując jej strategiczną pozycję w zabezpieczaniu narzędzi sztucznej inteligencji. W tym samym czasie rosnący konkurent w branży chipów, Cerebras, przedstawił obiecujące perspektywy operacyjne, choć zarząd przyznał, że branża zmaga się z opóźnieniami w oddawaniu wielkoskalowych centrów obliczeniowych.
• Na godzinę 19:38 Apple znajduje się przy poziomie 357.90 i zyskuje 0.87%, a w całym tygodniu zyskując 4.53%, z kolei Nvidia znajduje się przy poziomie 161.95 i traci 2.57%, a w całym tygodniu tracąc 13.21%, natomiast Microsoft znajduje się przy poziomie 523.92 i zyskuje 0.46%, a w całym tygodniu tracąc 1.25%.

💱 Rynki walutowe

• Notowania amerykańskiej waluty cechowały się podwyższoną zmiennością, reagując najpierw osłabieniem na niższy odczyt inflacji hurtowej, a następnie umocnieniem pod wpływem jastrzębich komentarzy członków FOMC. Indeks DXY systematycznie powracał do trendu wzrostowego, zyskując na fali rewizji ścieżki stóp procentowych przez czołowe banki inwestycyjne.
• Złoty wykazywał oznaki słabości na szerokim rynku walutowym, zmagając się z lokalnymi i zewnętrznymi czynnikami ryzyka, które ograniczyły przełożenie świetnych nastrojów z GPW na kurs polskiej waluty.
• Na rynku jena doszło do gwałtownego umocnienia japońskiej waluty w związku z podejrzeniami o przeprowadzenie bezpośredniej interwencji walutowej przez BoJ.
• Na godzinę 19:38 indeks dolara znajduje się przy poziomie 103.29 i zyskuje 0.2%, a w całym tygodniu zyskując 1.12%.

🛢️ Surowce i Towary

• Rynek ropy naftowej konsolidował się w okolicach lokalnych minimów, mierząc się ze sprzecznymi sygnałami płynącymi z otoczenia geopolitycznego oraz fizycznego bilansu surowca. Decyzja Białego Domu o przedłużeniu wyłączeń transportowych dla surowców energetycznych zbiegła się z informacjami o stabilizacji liczby aktywnych wież wiertniczych w USA, których stan według danych Baker Hughes wyniósł 463 punkty.
• Presja podażowa zdominowała rynek metali szlachetnych, gdzie srebro pogłębiło ostatnią przecenę i oddaliło się od bariery 50 dolarów za uncję. Spadki były napędzane umocnieniem dolara oraz realizacją zysków przez inwestorów instytucjonalnych po dynamicznej fali wzrostowej z poprzednich tygodni.
• Tygodniowy raport EIA dotyczący zapasów gazu ziemnego w USA wskazał na przyrost magazynowy rzędu 61 mld stóp sześciennych, co uplasowało się tuż poniżej rynkowych oczekiwań.
• Na godzinę 19:38 srebro znajduje się przy poziomie 49.06 i traci 1.91%, a w całym tygodniu tracąc 5.42%, z kolei ropa WTI znajduje się przy poziomie 88.86 i zyskuje 0.21%, a w całym tygodniu tracąc 1.63%.

🪙 Kryptowaluty

• Rynek aktywów cyfrowych został dotknięty gwałtowną falą wyprzedaży, w ramach której Bitcoin zaliczył najbardziej dotkliwy spadek od miesięcy i osunął się poniżej kluczowych barier technicznych. Nastroje uległy drastycznemu załamaniu, spychając wskaźnik Crypto Fear & Greed do zaledwie 20 punktów, co sygnalizuje powrót ekstremalnego strachu wśród inwestorów. Dodatkowym ciężarem okazały się doniesienia o kwartalnej stracie spółki Metaplanet, wywołanej przymusową redukcją rezerw BTC.
• Na godzinę 19:38 bitcoin znajduje się przy poziomie 68 728 i traci 3.58%, a w całym tygodniu tracąc 7.48%.