Podsumowanie dnia: Trump i OpenAI napędzają rynkowy roller coaster💡

• Główny czynnik zmienności. Nastroje na rynkach psuła kombinacja gwałtownie drożejącej ropy oraz wyprzedaży spółek technologicznych, co zepchnęło główne indeksy w dół. Dodatkowym ciężarem pozostawały rentowności amerykańskich obligacji, które w tym tygodniu sięgnęły najwyższych poziomów od 24 lat, choć dziś nieco się cofnęły po udanej aukcji papierów trzydziestoletnich. Inwestorzy obawiają się, że utrzymująca się presja cenowa ze strony energii zmusi Fed do kolejnych podwyżek stóp. W efekcie rynek znalazł się w fazie korekty po serii rekordów z początku tygodnia.
• Geopolityka. Kluczowe były sprzeczne sygnały wokół wojny na Bliskim Wschodzie, gdy prezydent Trump najpierw zasugerował brak chęci do porozumienia z Iranem i przygotowania do uderzeń, by następnie zapowiedzieć, że USA nie zaatakują Iranu przed listopadowymi wyborami uzupełniającymi. Napięcie podsycały nasilone ataki na tankowce w Cieśninie Ormuz oraz ostrzał rakietowy Huti wymierzony w Rijad. Nad amerykańskim wybrzeżem Zatoki Meksykańskiej groźnie rosła w siłę pierwsza w sezonie huragan Isaias, zbliżająca się do kategorii trzeciej. W Europie wciąż ciążyły obawy o finanse publiczne Francji i ryzyko rozlania się napięć na Włochy oraz Hiszpanię.
• Dane makro. Protokół z wrześniowego posiedzenia Fed pokazał, że większość członków uznaje kolejną podwyżkę stóp do końca roku za prawdopodobną, przy inflacji postrzeganej jako główne ryzyko. Gubernator Fed Christopher Waller zostawił jednak otwarte drzwi do pauzy już na październikowym posiedzeniu, wskazując na elastyczność w tempie zacieśniania. Cotygodniowe wnioski o zasiłek dla bezrobotnych spadły o 2 tysiące do 197 tysięcy, potwierdzając stabilność rynku pracy. Rynki wyceniają obecnie niespełna 20% szans na podwyżkę w październiku, ale blisko 88% na ruch w grudniu.
• Indeksy. Na Wall Street S&P 500 tracił około 0,6%, Nasdaq spadał o 1,2%, a Dow Jones pozostawał blisko poziomu otwarcia. W Europie szeroki STOXX 600 zniżkował o 0,7%, schodząc do najniższego poziomu od blisko trzech miesięcy pod wpływem obaw o francuski dług. W Azji japoński Nikkei stracił 1,4%, a koreański KOSPI aż 2,6%. Na rynkach CFD najmocniej traciły indeksy technologiczne i azjatyckie, z JP225 na minusie o 2,28% oraz US100 schodzącym o 1,65%, podczas gdy brytyjski UK100 zyskiwał 0,41 procent.
• Akcje. Presję na sektor technologiczny wywołał raport Financial Times, według którego przychody OpenAI są o około 20 miliardów dolarów niższe od wcześniej sygnalizowanych, co pociągnęło w dół Oracle o ponad 5% oraz producentów chipów Nvidia i AMD. Dodatkowo administracja zawiesiła Microsoft i Adobe w programie certyfikacji pracy dla pracowników zagranicznych. Spektakularnie zachowywało się Chipotle, które rosło o ponad 6% po doniesieniach o możliwym przejęciu przez Starbucks, oraz Haemonetics z szesnastoprocentowym skokiem. Pod prąd rynkowi szły także Palantir po rekomendacji Goldman Sachs, GlobalFoundries po umowie z TSMC oraz spółki energetyczne i PepsiCo po dobrych wynikach.
• Waluty. Euro pozostawało w pobliżu siedemnastomiesięcznego minimum, schodząc w okolice 1,117, zanim odrobiło straty do około 1,1216 wraz z cofnięciem rentowności obligacji strefy euro. Dolar oddawał część zdobyczy, a jego indeks zniżkował w okolice 102 punktów, pozostając jednak blisko wieloletnich szczytów. Funt umacniał się po komentarzach szefa Banku Anglii o konieczności naprawy finansów publicznych. Na rynku złotego widoczna była stabilizacja.
• Surowce. Dzień należał do ropy, która w szczycie zyskiwała ponad 5%  na fali obaw o dostawy, by częściowo oddać zwyżkę po deklaracji Trumpa o braku ataku na Iran przed wyborami. Na rynkach CFD ropa Brent drożała o 3,40%, a amerykańska WTI o 3%, wspierane także wstrzymaniem około jednej czwartej wydobycia w Zatoce Meksykańskiej z powodu huraganu. Złoto pozostawało stabilne w okolicy 4130 dolarów za uncję, zyskując nieznacznie mimo presji wysokich rentowności. Wyraźnie taniały za to srebro, spadające o blisko 1,5%, oraz gaz ziemny tracący ponad 2%.
• Kryptowaluty. Na rynku cyfrowych aktywów dominowała wyprzedzaż w ślad za pogorszeniem nastrojów wokół sektora technologicznego i sztucznej inteligencji. Bitcoin tracił blisko 2,9%, osuwając się w okolice 80,6 tysiąca dolarów. Mocno przeceniane były także spółki kopiące kryptowaluty, takie jak Riot, Hut 8 czy Cipher, które traciły po około 10% na tle słabości bitcoina i obaw o kosztowne inwestycje w infrastrukturę AI.

Zmienność widoczna obecnie na wybranych instrumentach. Źródło: XTB