Złoto spada 2,8% i cofa się trzecią sesję z rzędu i schodzi do najniższego poziomu od ponad tygodnia. Cena spada do 3867 USD za uncję, a główną presję na kruszec wywierają mocny dolar, rosnące oczekiwania na dalsze zacieśnianie polityki Fed oraz jastrzębie wypowiedzi przedstawicieli banku centralnego. Poza złotem traci też srebro, które traci ponad 3%.
-
Inwestorzy koncentrują się na utrzymującej się presji inflacyjnej w USA i perspektywie wyższych stóp procentowych a po wyższym od oczekiwań odczycie CPI wzrosły spekulacje, że Fed może w grudniu zdecydować się nawet na ruch o 50 pb. Rynek wycenia obecnie około 91% prawdopodobieństwo podwyżki o 25 pb, a szansa na ruch o 50 pb wzrosła do 10% z 0% przed publikacją danych inflacyjnych.
-
Wyższe stopy procentowe są niekorzystne dla złota, ponieważ kruszec nie oferuje odsetek, a mocniejszy dolar dodatkowo podnosi jego koszt dla inwestorów spoza USA. Uwaga rynku przesuwa się teraz na piątkowe dane o inflacji producenckiej PPI w USA, które mogą dostarczyć kolejnych wskazówek dotyczących dalszej ścieżki stóp procentowych.
Hammack z Fed uważa, że stopy w USA powinny rosnąć
Beth Hammack z Fed przedstawiła wyraźnie jastrzębi przekaz, wskazując, że Rezerwa Federalna powinna dalej podnosić stopy procentowe, aby doprowadzić politykę pieniężną do bardziej restrykcyjnego poziomu. Jej zdaniem ostatnie dane pokazują rozszerzanie się presji cenowej, a dodatkowym źródłem ryzyka pozostaje energia, która zaczyna generować wtórne efekty inflacyjne. Hammack zaznaczyła jednocześnie, że Fed nie jest obecnie „behind the curve”, ale ostrzegła, że zbyt późna reakcja mogłaby w przyszłości wymusić większe i bardziej agresywne ruchy. Preferuje więc mniejsze, bardziej regularne podwyżki, które jej zdaniem są mniej destabilizujące dla gospodarki.
Rynek pracy oceniła jako stabilny, ale zdrowy ze względu na brak dynamiki i ograniczoną rotację. W jej ocenie kluczowym zagrożeniem pozostaje możliwość utrwalenia się w gospodarce bardziej inflacyjnego sposobu myślenia, co mogłoby utrudnić powrót inflacji do celu. Hammack podkreśliła również, że na każde posiedzenie FOMC podchodzi z otwartym nastawieniem. Całość wypowiedzi wspiera scenariusz dalszego zacieśniania polityki pieniężnej i pozostaje negatywna dla obligacji oraz wrażliwych na stopy segmentów rynku akcji.
Wykres GOLD (interwał D1)
Źródło: XTB
US Open: Nastroje Wall Street słabną 📉 AMD i Broadcom korzystają na krachu Nvidia?
Trump i Nvidia straszą Wall Street 🚩 US100 traci ponad 1%
Przegląd Rynkowy: Europa bije rekordy, kolejna afera w Nvidii
Puls GPW: Wzrost WIG20, rynki kontynuują odreagowanie
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.