🔴Podsumowanie dnia: Wall Street ignoruje jastrzębią inflację, ropa mocno traci mimo napięć geopolitycznych

📊 Makroekonomia

• Sierpniowy miesięczny odczyt inflacji bazowej w USA zaskoczył rynki wyższym od oczekiwań odczytem, co podsyca jastrzębie obawy o powrót presji cenowej. Dodatkowo nieoficjalny odczyt inflacji SuperCore rośnie o 0,5% m/m, co podnosi roczny odczyt do poziomu 3%
• Chociaż dane te niemal pieczętują podwyżkę stóp procentowych przez Fed na nadchodzącym posiedzeniu, inwestorzy na Wall Street wydają się ignorować to zagrożenie. 
• Równolegle w Europie utrzymuje się perspektywa mocnego zacieśniania polityki pieniężnej przez EBC, podczas gdy w Polsce rynek spodziewa się raczej długiej pauzy. 
• Szefowie finansów państw bloku BRICS wezwali do podjęcia pilnych reform w globalnych instytucjach finansowania rozwoju. Ich celem jest wyraźne zmniejszenie dotychczasowej dominacji tradycyjnych, zachodnich systemów finansowych na świecie. Działania te mają na celu wzmocnienie suwerenności gospodarczej krajów rozwijających się i dywersyfikację globalnych źródeł kapitału.
• Wartość majątku netto gospodarstw domowych w Stanach Zjednoczonych odnotowała w drugim kwartale imponujący wzrost o 12,803 bln USD. Wynik ten potwierdza wyjątkowo silną pozycję bilansową amerykańskich konsumentów. Pomimo utrzymujących się wyzwań makroekonomicznych i wysokich stóp procentowych, sektor prywatny w USA wykazuje dużą odporność na zawirowania gospodarcze.

📈 Giełda i Spółki

• Amerykańskie indeksy giełdowe odnotowały dynamiczne odbicie, przerywając passę czterech dni spadków z rzędu. Inwestorzy zdecydowali się zignorować jastrzębie implikacje raportu o inflacji w USA, skupiając swoją uwagę na taniejącej ropie naftowej. Sentyment na Wall Street wspierały także udane prezentacje wyników finansowych technologicznych gigantów. Taka postawa rynku sugeruje, że apetyt na ryzyko pozostaje silny pomimo presji ze strony polityki monetarnej.
• Sezon wyników przyniósł spore emocje za sprawą raportów technologicznych liderów, na czele ze spółką Oracle, która zyskała dzięki 30-procentowemu wzrostowi przychodów ogółem oraz oszałamiającemu wzrostowi o 121% w segmencie infrastruktury chmurowej napędzanej przez projekty sztucznej inteligencji. 
• Z kolei akcje firmy Dell mocno zyskały po pozytywnej rekomendacji RBC, która wskazała na sprzedaż serwerów AI o wartości 16,4 mld USD w drugim kwartale. 
• Słabsze nastroje panowały wokół spółki Adobe, która wprawdzie dowiozła solidne wyniki, ale nie sprostała wygórowanym oczekiwaniom rynkowym, co wywołało obawy inwestorów o wpływ sztucznej inteligencji na jej przyszłość. Te rozbieżne reakcje pokazują, jak selektywnie rynek podchodzi obecnie do wycen spółek technologicznych.
• Na europejskich parkietach przeważały wzrosty, choć w skali całego tygodnia indeksy odnotowały zauważalne straty z powodu utrzymujących się obaw inflacyjnych. Krajowy rynek również złapał płytki oddech, a indeks WIG20 był mocno wspierany przez solidne zachowanie akcji spółki Budimex.
• Amerykański producent aut elektrycznych Tesla zapowiedział oficjalny debiut swojej elektrycznej ciężarówki Semi na rynku europejskim. Spółka zamierza rzucić wyzwanie tradycyjnym producentom w niezwykle istotnym sektorze transportu towarowego na Starym Kontynencie. Inwestorzy przyjęli tę informację z umiarkowanym optymizmem, licząc na otwarcie nowego strumienia przychodów.
• Na godzinę 19:44 S&P 500 zyskuje 1.0%, tracąc w całym tygodniu 0.49%, z kolei DE40 rośnie o 0.93%, a w ujęciu tygodniowym traci 1.93%, natomiast WIG20 zyskuje 0.68%, rosnąc w skali tygodnia o 1.38%, a Dow Jones notuje wzrost o 1.1%, tracąc w całym tygodniu 1.14%, podczas gdy Tesla zyskuje 0.55% przy tygodniowym wzroście o 3.3%, a Meta rośnie o 0.83%, zyskując w całym tygodniu 5.32%.

🛢️ Surowce

• Ceny ropy naftowej zanotowały dziś gwałtowną korektę spadkową przekraczającą 4%, co było efektem intensywnej realizacji zysków
• Spadki te miały miejsce pomimo poważnej eskalacji napięć geopolitycznych w Zatoce Perskiej, gdzie rebelianci uszkodzili kluczowy saudyjski rurociąg Wschód-Zachód. 
• Dodatkowo Międzynarodowa Agencja Energetyczna obniżyła prognozę globalnej podaży surowca na 2026 rok o 1,4 mln baryłek dziennie, co w normalnych warunkach wspierałoby stronę wzrostową. Sytuacja ta pokazuje, jak silna presja techniczna ciążyła na notowaniach ropy po wcześniejszych, dynamicznych wzrostach.
• Metale szlachetne zanotowały silną sesję, odrabiając wcześniejsze straty wywołane jastrzębim odczytem inflacji w Stanach Zjednoczonych. Notowania srebra gwałtownie odbiły się od 3-tygodniowego minimum, powracając w okolice poziomu 64,45 USD za uncję. Złoto również zdołało uniknąć głębszego załamania po danych CPI, odzyskując kluczową, 100-dniową prostą średnią kroczącą. Inwestorzy traktują obecnie kruszce jako bezpieczną przystań w obliczu rosnącego ryzyka geopolitycznego na świecie.
• Ceny kukurydzy oraz innych zbóż odnotowały spadki po publikacji najnowszego, szeroko komentowanego raportu WASDE. Choć Departament Rolnictwa USA obniżył prognozy tegorocznych plonów, to ostateczne zapasy końcowe w USA na poziomie 1567 mln buszli okazały się znacznie wyższe od rynkowych prognoz zakładających 1521,5 mln buszli. Nadpodaż ta wywarła natychmiastową presję spadkową na giełdach towarowych.
• W wyniku eskalacji napięć geopolitycznych na Bliskim Wschodzie, stawki frachtu supertankowców na kluczowej trasie łączącej ten region z Chinami wzrosły do astronomicznego poziomu 800 000 USD dziennie. W odpowiedzi na te zawirowania administracja rządowa w USA rozważa wykorzystanie specjalnej ustawy o produkcji obronnej w celu stymulowania i zwiększenia krajowych zdolności rafineryjnych. Sytuacja ta bezpośrednio uderza w globalne łańcuchy dostaw energii.
• Rynki surowców rolnych i przemysłowych przygotowują się na nadejście zjawiska El Niño, które historycznie wywołuje silne wahania cenowe na świecie. W tym samym czasie notowania miedzi utrzymują się na bardzo wysokich, historycznych poziomach, co potwierdza jej wysoki wskaźnik z-score. Analitycy bacznie obserwują ten metal pod kątem sygnałów płynących z globalnego przemysłu oraz transformacji energetycznej.
• Na godzinę 19:44 złoto zyskuje 1.04%, tracąc w całym tygodniu 1.54%, z kolei srebro zyskuje 1.44%, tracąc w skali tygodnia 2.6%, natomiast ropa WTI traci 3.95%, zyskując w całym tygodniu 9.44%, a ropa Brent spada o 4.05%, rosnąc w ujęciu tygodniowym o 9.07%, podczas gdy miedź zyskuje 0.5%, tracąc w całym tygodniu 0.92%, a kukurydza traci 0.71%, przy tygodniowym spadku o 2.01%.

💱 Waluty

• Wspólna waluta wykazała słabość po decyzji Europejskiego Banku Centralnego o podwyżce stóp procentowych, która nie dostarczyła euro oczekiwanego impulsu do wzrostów. 
• Kurs pary EURUSD osunął się w dół, a presja sprzedających zepchnęła również parę EURGBP w kierunku poziomu 0,8580. Brak jastrzębiego zaskoczenia ze strony EBC ciążył notowaniom wspólnej waluty przez całą sesję.
• Funt brytyjski zaprezentował się znacznie silniej, skutecznie opierając się fali umocnienia amerykańskiego dolara po publikacji danych o inflacji CPI. Impulsem wspierającym funta okazały się pozytywne sygnały dotyczące tempa wzrostu gospodarczego w Wielkiej Brytanii. Inwestorzy przychylnie oceniają perspektywy tamtejszego PKB na tle innych gospodarek europejskich.
• Na godzinę 19:44 EURUSD traci 0.01%, a w całym tygodniu traci 0.05%, z kolei GBPUSD zyskuje 0.15%, rosnąc w ujęciu tygodniowym o 0.08%.

🪙 Kryptowaluty

• Na rynku kryptowalut obserwowano dziś przewagę kupujących, którym wyraźnie przewodziło Ethereum, odrabiające straty z ubiegłych dni. Lider rynku, Bitcoin, zachowywał się stabilnie, utrzymując się w cieniu trwającego cyklu halvingowego. Część analityków uważa, że najgorszy etap bessy dla tego aktywa może być już za nami.
• Token Zcash kontynuował silną aprecjację, przyciągając szczególną uwagę inwestorów ze względu na skrajne odczyty techniczne. Jego 5-letni wskaźnik z-score osiągnął rzadko spotykaną, ekstremalną wartość +5.12, co jednoznacznie wskazuje na głębokie wykupienie tego aktywa w średnim terminie. Tak wysoki poziom niesie za sobą podwyższone ryzyko gwałtownej korekty spadkowej.
• Na godzinę 19:44 bitcoin zyskuje 0.63%, tracąc w całym tygodniu 2.93%, z kolei ethereum rośnie o 4.58%, zyskując w skali tygodnia 2.48%.

🌍 Geopolityka

• Wspierani przez Iran rebelianci Houthi przejęli pełną kontrolę nad strategiczną wyspą Perim, co daje im bezpośredni nadzór nad cieśniną Bab al-Mandab. Ta kluczowa arteria morska ma fundamentalne znaczenie dla globalnego transportu oraz międzynarodowych dostaw ropy naftowej. Działania te stwarzają bezpośrednie zagrożenie dla bezpieczeństwa żeglugi na Morzu Czerwonym.
• Amerykański Sekretarz Skarbu zapowiedział, że już w najbliższy poniedziałek Stany Zjednoczone nałożą nowe, dotkliwe sankcje na dużą instytucję finansową. Decyzja ta stanowi element zaostrzenia globalnej strategii Waszyngtonu wymierzonej bezpośrednio w finanse Iranu. Ruch ten ma na celu ograniczenie zdolności Teheranu do finansowania grup bojowych w regionie.
• Siły zbrojne Izraela ogłosiły całkowite zniszczenie potężnego, podziemnego centrum operacyjnego należącego do organizacji Hezbollah. Eksplozja wywołana tą operacją była na tyle silna, że amerykańskie systemy geologiczne zarejestrowały wstrząsy o sile odpowiadającej trzęsieniu ziemi o magnitudzie 4,1. Wydarzenie to drastycznie podnosi temperaturę konfliktu na Bliskim Wschodzie.

🔍 Sugerowane do obserwacji

• Zcash — Ze względu na skrajny, 5-letni wskaźnik z-score na poziomie +5.12, aktywo to znajduje się w strefie krytycznego wykupienia, co rodzi spore ryzyko głębokiej korekty w najbliższym czasie.
• Ropa Brent — Pomimo potężnych impulsów geopolitycznych, takich jak ataki na rurociąg w Arabii Saudyjskiej, surowiec zaliczył głęboki spadek o ponad 4%, co świadczy o silnej technicznej potrzebie realizacji zysków przez rynek po wcześniejszym wzroście tygodniowym o 7.61%.
• Miedź — Metal ten utrzymuje się na wysokich poziomach historycznych z 5-letnim wskaźnikiem z-score wynoszącym +2.65, co czyni go kluczowym barometrem do dalszej obserwacji pod kątem popytu przemysłowego i transformacji energetycznej.
• Ethereum — Dzisiejszy lider wzrostów w sektorze kryptowalut wykazał dużą relatywną siłę wobec Bitcoina, co może zapowiadać lokalną rotację kapitału w stronę projektów alternatywnych i warto to bacznie śledzić na kolejnych sesjach.