🔴Podsumowanie dnia: Wall Street wstrzymuje oddech: Gorętsza inflacja PCE i raport Nvidii w cieniu gróźb Putina

Giełda 📈

• Inwestorzy na Wall Street ze sporą ostrożnością wyczekują raportu finansowego technologicznego giganta Nvidia, który jest powszechnie uznawany za kluczowy test dla trwającej hossy związanej ze sztuczną inteligencją. 
• Oczekiwania rynku są niezwykle wygórowane, przez co nawet solidne wyniki pobijające konsensus mogą zostać uznane za rozczarowanie, jeśli spółka nie przedstawi rewelacyjnych prognoz na kolejne kwartały. Raport ten zadecyduje, czy sektor półprzewodników otrzyma silne paliwo do dalszych wzrostów, czy też czeka go głęboka korekta rynkowa.
• Oczekiwania dla przychodów Nvidia wynoszą nieco ponad 92 mld USD za miniony kwartał, ale biorąc pod uwagę skale ostatnich zaskoczeń, wszystko poniżej 97 mld USD może być traktowane negatywnie przez inwestorów. 
• Koncern Meta zgodził się zapłacić gigantyczną kwotę 16,68 mld dolarów w ramach ugody sądowej, co inwestorzy przyjęli ze sporym spokojem, nie widząc w tym poważnego zagrożenia dla stabilności finansowej firmy. 
• Główne indeksy w Europie zakończyły sesję przeważnie na skromnych plusach, a liderem wzrostów był włoski FTSE MIB, podczas gdy brytyjski FTSE 100 jako jedyny odnotował spadek. Inwestorzy na Starym Kontynencie wykazywali dużą powściągliwość przed publikacją kluczowych danych makroekonomicznych z USA oraz wieczornymi wynikami amerykańskich liderów technologicznych. Później kontrakty terminowe zaczęły jednak tracić, ze względu na wzrosty cen ropy naftowej oraz groźby Putina.
• Sieć odzieżowa Abercrombie udowodniła swoimi najnowszymi wynikami, że jej dynamiczna historia wzrostu biznesowego nadal trwa, co wspiera wycenę akcji spółki. Informacje na temat potężnych zwrotów ceł podbiły kurs akcji o nawet 30%. 
• Tymczasem firma Anthropic zawarła gigantyczną umowę o wartości 45 mld dolarów na usługi chmurowe z platformą Nscale, która zainwestuje ogromne środki w rozwój centrum danych w Wirginii Zachodniej. Z kolei chińscy producenci chipów próbują rzucić wyzwanie gigantom Samsung oraz SK hynix, jednak droga do ich dogonienia pozostaje bardzo daleka.
• Na godzinę 19:26 S&P 500 znajduje się przy poziomie 7 686 i traci 0.05% (w całym tygodniu tracąc 0.01%), Nasdaq 100 wynosi 29 260 i zniżkuje o 0.09% (tygodniowy spadek o 0.38%), niemiecki DAX plasuje się na poziomie 26 320 ze stratą 0.02% (zyskując w tygodniu 0.57%), brytyjski FTSE wynosi 10 892 i traci 0.3% (w tygodniu rośnie o 0.49%), francuski CAC 40 przy poziomie 8 480 rośnie o 0.11% (w tygodniu traci 0.16%), natomiast Dow Jones znajduje się na poziomie 53 516 i traci 0.22% (w skali tygodnia zyskuje 0.36%), a w ujęciu jednostkowym akcje Apple zyskują 1.04% do poziomu 313.13 (tygodniowy wzrost o 1.29%), walory Nvidia zniżkują o 1.32% do poziomu 210.19 (tygodniowa strata o 2.06%), akcje Meta rosną o 1.5% do poziomu 577.47 (tygodniowy zysk o 5.08%), a walory spółki Google tracą 1.58% spadając do poziomu 341.44 (tygodniowa strata o 0.69%).

Makroekonomia 📊

• Najnowszy odczyt inflacji PCE z USA za lipiec okazał się nieco wyższy od rynkowych prognoz, wskazując na uporczywość presji cenowej za oceanem. Główny wskaźnik PCE wzrósł o 3,7% rok do roku przy oczekiwaniach na poziomie 3,6%, natomiast bazowy indeks PCE uplasował się na poziomie 3,3% rocznie, co pozostaje znacznie powyżej długoterminowego celu Rezerwy Federalnej. Dodatkowo alternatywna miara inflacji, jaką jest Dallas Fed Trimmed Mean PCE, odbiła do poziomu 2,2% z 1,5% w ubiegłym miesiącu, co potwierdza ponowne przyspieszenie dynamiki cen po odrzuceniu najbardziej ekstremalnych wahań.
• Drugi szacunek amerykańskiego PKB za drugi kwartał utrzymał tempo wzrostu gospodarczego na poziomie 1,5%, however niepokój inwestorów wzbudziły rewizje komponentów inflacyjnych. Deflator PKB został zrewidowany w górę do poziomu 6,4%, a ujęta w raporcie inflacja bazowa PCE wzrosła do 3,6% wobec szacowanych wcześniej 3,4%. Nominalny wzrost wydatków konsumenckich o 0,2% przy braku zmian w ujęciu realnym sugeruje, że wyższa konsumpcja była w całości efektem rosnących cen, co stawia Fed w skomplikowanym położeniu.
• Zamówienia na dobra trwałe w USA wzrosły w lipcu o 1,1% mocno przewyższając prognozy, jednak szczegóły raportu okazały się słabsze, gdyż zamówienia z wyłączeniem transportu wzrosły o skromne 0,4%. 
• Nagromadzenie danych wskazujących na odporność gospodarki przy jednocześnie lepkiej inflacji sprawia, że szanse na pozostawienie stóp procentowych bez zmian przez Fed we wrześniu utrzymały się na poziomie około 60%. Dodatkowo rentowności amerykańskich obligacji skarbowych mocno wzrosły, reagując na sygnały o konieczności dłuższego utrzymywania restrykcyjnej polityki pieniężnej.

Geopolityka 🌐

• Kontrakty terminowe na amerykańskie indeksy zaczęły tracić na wartości po doniesieniach, że prezydent Władimir Putin planuje eskalację działań wojennych na Ukrainie. Rosyjski przywódca uznał dotychczasowe rozmowy pokojowe za bezcelowe i znajdujące się w ślepym zaułku, co wywołało natychmiastowy wzrost awersji do ryzyka na globalnych rynkach. Sytuację napięcia potwierdziły informacje o uderzeniu rosyjskich sił w statek towarowy w porcie Izmaił.
• Polskie aktywa finansowe wykazały się dużą odpornością i odnotowały wzrosty, ignorując niepokojące doniesienia o poufnej wizycie dyrektora CIA w Moskwie. Krajowy indeks WIG był wspierany m.in. przez powrót do wzrostów walorów spółek energetycznych i wydobywczych, takich jak PGE oraz KGHM.

Surowce 🛢️

• Ceny ropy naftowej zanotowały wyraźne odbicie o ponad 2%, całkowicie negując wcześniejsze wypowiedzi Donalda Trumpa i przerywając trzydniową serię spadków. Głównym czynnikiem wspierającym byki na rynku paliw był oficjalny raport rządowy, który wykazał znacznie mniejszy przyrost zapasów surowca w Stanach Zjednoczonych niż powszechnie prognozowano. Dodatkowo napięcia geopolityczne w Europie Wschodniej oraz przedłużenie ulg podatkowych na olej napędowy przez premier Włoch Giorgię Meloni wzmocniły stronę popytową.
• Rynek pszenicy (WHEAT) okazał się jednym z najsilniejszych aktywów dzisiejszej sesji, generując dynamiczne wzrosty, w największym stopniu reagując na zagrożenie związane z eskalacją wojny między Rosją i Ukrainą.
• Z kolei metale szlachetne, takie jak złoto i srebro, znalazły się pod silną presją sprzedających ze względu na drożejącego dolara i rosnące rentowności długu.
• Na godzinę 19:26 złoto traci 1.36% spadając do poziomu 4 595 (tygodniowy spadek o 0.16%), srebro zniżkuje o 0.9% do poziomu 67.96 (w skali tygodnia traci 1.37%), natomiast ropa WTI zyskuje 1.85% rosnąc do poziomu 82.57 (tygodniowa strata o 4.7%), a pszenica WHEAT zyskuje aż 6.41% plasując się na poziomie 747.64 (tygodniowy wzrost o 7.44%).

Waluty 💱

• Amerykański dolar zanotował wyraźne umocnienie na szerokim rynku w reakcji na wyższe od oczekiwań odczyty inflacyjne PCE z USA. \
• Para walutowa EURUSD cofnęła się po publikacji danych, gdy rosnące rentowności obligacji skarbowych zaczęły faworyzować zielonego dolara kosztem wspólnej waluty. Największe zyski amerykańska waluta odnotowała w relacji do dolara nowozelandzkiego, franka szwajcarskiego oraz brytyjskiego funta.
• Na godzinę 19:26 para EURUSD traci 0.16% spadając do poziomu 1.1651 (tygodniowy spadek o 0.21%), z kolei indeks dolara zyskuje 0.25% osiągając poziom 99.08 (w całym tygodniu zyskując 0.41%).

Kryptowaluty 🪙

• Kurs Bitcoina zanotował dziś lekkie cofnięcie w obliczu mocniejszego dolara i rosnących stóp procentowych, jednak eksperci z firmy Bernstein prognozują długoterminowy cel na poziomie 300 000 dolarów w ciągu trzech lat. Optymizm ten opiera się na powrocie zainteresowania inwestorów aktywami chroniącymi przed dewaluacją walut fiducjarnych. Potwierdzeniem tego trendu jest fakt, że fundusze ETF oparte na Bitcoinie i złocie przyciągnęły łącznie gigantyczny kapitał o wartości 7 miliardów dolarów.
• Na godzinę 19:26 Bitcoin traci 0.25% i znajduje się przy poziomie 78 261 (w skali całego tygodnia zyskując 0.68%).