📊Poranna odprawa: Jastrzębi Bank Japonii i obietnice Trumpa elektryzują rynki przed PPI

🏦 Makroekonomia

• Członek zarządu Banku Japonii, Kazuyuki Masu, zasygnalizował konieczność dalszego podnoszenia stóp procentowych w celu osiągnięcia stopy neutralnej. 
• Masu zwrócił uwagę na silny wpływ słabego jena oraz niepokojący wzrost cen producentów o 7%, co może przełożyć się na wyższą inflację konsumencką. 
• Dodatkowo ekonomiści ankietowani w najnowszych sondażach w 97% spodziewają się podwyżki stóp do poziomu 1,25% już podczas nadchodzącego posiedzenia zaplanowanego na 18 września.
• Bank Korei powiązał ostatnie gwałtowne wahania krajowego indeksu Kospi z wysokim poziomem dźwigni finansowej stosowanej przez inwestorów zarówno w kraju, jak i za granicą. 
• Różnica rentowności między 10-letnimi obligacjami rządowymi Chin a ich amerykańskimi odpowiednikami rozszerzyła się do rekordowego poziomu 316,7 punktów bazowych. Sytuacja ta wywołuje presję na przepływ kapitału na globalnych rynkach dłużnych. 
• Rentowności obligacji w USA osiągnęły najwyższe poziomy od 2023 roku po ogłoszeniu planów wykupu długu przez Departament Skarbu.
• Międzynarodowy Fundusz Walutowy wycofał kandydaturę Ricardo Reisa na stanowisko głównego ekonomisty tej instytucji. Według doniesień medialnych, decyzja ta była bezpośrednią konsekwencją jego wcześniejszych wypowiedzi krytykujących politykę celną, którą forsuje Donald Trump. 
• Donald Trump ogłosił spektakularną obietnicę wyborczną, deklarując wypłatę jednorazowych czeków w wysokości 5000 USD dla każdego dorosłego Amerykanina, jeśli Republikanie przejmą pełną kontrolę nad Kongresem. 
• Realizacja tego planu kosztowałaby ponad 1,3 biliona dolarów, co drastycznie powiększyłoby i tak już rekordowy deficyt budżetowy Stanów Zjednoczonych. 
• Analitycy oceniają szanse na całkowite zwycięstwo jednej partii w obu izbach jako stosunkowo niskie, co ogranicza rynkową panikę wokół tej propozycji.

🛢️ Surowce

• Ceny ropy naftowej konsolidują się po wcześniejszych dynamicznych wzrostach, podczas gdy Brent utrzymuje się powyżej psychologicznej bariery 100 USD za baryłkę z powodu nieustających napięć geopolitycznych na Bliskim Wschodzie. 
• Rynek wspierany jest doniesieniami o starciach w regionie oraz znacznym spadku liczby przepraw statków towarowych przez Cieśninę Ormuz, która spadła poniżej 10 jednostek dziennie przy średniej wynoszącej 14. 
• Prywatny raport API wykazał mniejszy od oczekiwań spadek zapasów surowca o 0,3 miliona baryłek, co lekko wyhamowało presję popytową.
• Notowania złota stabilizują się w pobliżu poziomu 4400 USD za uncję. Inwestorzy powstrzymują się od większych transakcji przed kluczową publikacją danych o inflacji producenckiej (PPI) z USA, która może zdeterminować kolejny krok Rezerwy Federalnej. Słabsza postawa dolara amerykańskiego zapewnia solidne oparcie dla wyceny metalu szlachetnego.
• Chiński państwowy koncern Sinograin zakupił w minionym tygodniu około 1 milion ton amerykańskiej soi, co odpowiada około 14-15 ładunkom okrętowym. Transakcja ta potwierdza stałe zapotrzebowanie Państwa Środka na surowce rolne pomimo napięć handlowych.
• Australia zdecydowała się na rozluźnienie przepisów dotyczących krajowej rezerwacji surowca dla eksporterów LNG. Dotychczasowe sztywne limity zostaną zastąpione elastycznymi przeglądami rocznymi, co ma wspomóc konkurencyjność tamtejszych dostawców. Zmiany te mogą wpłynąć na globalne łańcuchy dostaw skroplonego gazu ziemnego.
• Na godzinę 06:43 złoto zyskuje 0,11%, a w całym tygodniu traci 0,53%, z kolei ropa WTI traci 0,55%, a w całym tygodniu zyskuje 5,42%, natomiast ropa Brent traci 0,52%, a w całym tygodniu zyskuje 5,45%.

💱 Waluty

• Indeks dolara amerykańskiego kontynuuje osłabienie w obliczu niepewności dotyczącej polityki stóp procentowych Fed oraz wyczekiwania na dane o inflacji hurtowej.
• Para USDJPY pozostaje stabilna po ostatnich spadkach, reagując na jastrzębi ton wypowiedzi członka zarządu BOJ. 
• Sondaże wskazują, że niemal jedna trzecia japońskich przedsiębiorstw preferuje kurs jena na poziomie 150-159,99 za dolara, co odzwierciedla zróżnicowane interesy tamtejszych eksporterów. 
• Dodatkowo interwencje walutowe rządu USA i Japonii zmniejszyły polityczne bariery dla dalszych podwyżek stóp przez BOJ według 82% ankietowanych ekonomistów.
• Wspólna waluta europejska wykazuje relatywną siłę przed kluczowym posiedzeniem Europejskiego Banku Centralnego, na którym oczekuje się decyzji w sprawie stóp procentowych. 
• Frank szwajcarski kontynuuje umocnienie wobec dolara, korzystając z statusu bezpiecznej przystani w obliczu globalnych napięć geopolitycznych.
• Na godzinę 06:43 EURUSD zyskuje 0,05%, a w całym tygodniu zyskuje 0,29%, z kolei GBPUSD zyskuje 0,09%, a w całym tygodniu zyskuje 0,32%, natomiast USDJPY traci 0,04%, a w całym tygodniu traci 1,71%, a USDCHF pozostaje stabilny zalicząjąc zerową zmianę 0,0%, a w całym tygodniu traci 0,05%, podczas gdy indeks dolara traci 0,04%, a w całym tygodniu traci 0,38%.

📈 Akcje i Indeksy

• Amerykańskie indeksy giełdowe odnotowały spadki, a S&P 500 osłabił się trzecią sesję z rzędu pod wpływem rosnących rentowności obligacji skarbowych oraz powrotu cen ropy Brent powyżej poziomu 100 USD. 
• Negatywny sentyment na Wall Street pogłębił się po ogłoszeniu przez Departament Skarbu planów skupu długu o wartości do 6 miliardów dolarów, co rozczarowało część inwestorów liczących na większą skalę programu. 
• Na froncie korporacyjnym Apple zaprezentowało swój pierwszy składany smartfon iPhone Duo wyceniony na 1999 USD. Krok ten stanowi bezpośrednie wyzwanie rzucone konkurencyjnemu Samsungowi.
• Koncern Nvidia ogłosił strategiczne partnerstwo w Australii, mające na celu wsparcie rozwoju infrastruktury sztucznej inteligencji o mocy do 2 gigawatów do 2027 roku. Jednocześnie firma znalazła się pod lupą amerykańskich regulatorów, którzy badają umowy licencyjne zawierane przez spółkę z podmiotem Groq. 
• Spółka OpenAI aktywnie lobbuje na rzecz wprowadzenia obowiązkowych, ogólnokrajowych regulacji dotyczących bezpieczeństwa systemów sztucznej inteligencji. W tym celu firma oficjalnie poparła cztery projekty ustaw procedowane obecnie w stanie Kalifornia. 
• Na godzinę 06:43 kontrakty S&P 500 zyskuje 0,12%, a w całym tygodniu traci 0,74%.

🪙 Kryptowaluty

• Niemieckie Ministerstwo Finansów opracowało projekt ustawy zakładający likwidację dotychczasowego zwolnienia podatkowego dla zysków kapitałowych z kryptowalut po roku od ich zakupu. Nowe regulacje mają wprowadzić stałą stawkę podatku na poziomie 25% dla aktywów nabytych po 1 stycznia 2027 roku. 
• Dodatkowo od 2028 roku planowane jest wdrożenie systemu automatycznego poboru podatku u źródła przez platformy handlowe. Zmiany te uderzają w jeden z najbardziej liberalnych reżimów podatkowych dla cyfrowych aktywów w Europie, co może skłonić długoterminowych inwestorów do wcześniejszej realizacji zysków.
• Na godzinę 06:43 bitcoin zyskuje 0,28%, a w całym tygodniu traci 2,06%, z kolei VeChain zyskuje dziś 6,43%, a w ujęciu tygodniowym rośnie o 12,46%.

🌍 Geopolityka

• Sytuacja na froncie wschodnim ulega dalszemu zaostrzeniu po tragicznych rosyjskich atakach powietrznych na ukraiński obwód sumski.
• W odpowiedzi ukraińskie drony po raz pierwszy w historii uderzyły w rosyjski port Machaczkała, zlokalizowany nad Morzem Kaspijskim. Ataki te pokazują rosnący zasięg operacyjny ukraińskich sił zbrojnych oraz determinację w przenoszeniu konfliktu na terytorium agresora.
• Kilka amerykańskich samolotów wojskowych stacjonujących w bazie lotniczej Muwaffaq Salti w Jordanii zostało poważnie uszkodzonych podczas nocnego ataku. W tym samym czasie irańskie media państwowe doniosły o serii eksplozji w rejonie wysp Qeshm i Sirik, co wywołało falę spekulacji o potencjalnych uderzeniach odwetowych. Doradcy Donalda Trumpa ostrzegają w prywatnych rozmowach, że potencjalny konflikt zbrojny z Iranem mógłby potrwać przez całą jego ewentualną kadencję prezydencką.

🔍 Sugerowane rynki do obserwacji

• Zcash (ZCASH) - Waluta charakteryzuje się ekstremalnie wysokim, rzadko spotykanym 5-letnim wskaźnikiem z-score na poziomie +5,48. Tak silne odchylenie statystyczne od historycznej średniej wymaga bacznej uwagi pod kątem potencjalnego ryzyka głębszej korekty spadkowej.
• Ropa (OIL) - Surowiec utrzymuje się powyżej psychologicznej bariery 100 USD za baryłkę przy tygodniowym wzroście o 5,45%. Warto bacznie śledzić instrument w kontekście doniesień o spadku przepustowości statków handlowych w Cieśninie Ormuz i jastrzębich uwag BOJ dotyczących cen paliw. Dzisiaj poznamy też raport o zapasach DOE ze względu na poniedziałkowe święo w USA.
• EURUSD - Para walutowa znajdzie się pod silną presją zmienności z uwagi na kumulację kluczowych wydarzeń: decyzji EBC (14:15), konferencji prasowej (14:45) oraz odczytów inflacji PPI z USA (14:30).
• USDJPY - Jastrzębi ton wypowiedzi Masu z BOJ o konieczności podwyżek stóp wspiera japońską walutę. Dodatkowym czynnikiem jest rekordowy rozjazd rentowności (316,7 pb.) między 10-letnimi obligacjami Chin a USA.
• Gaz ziemny (NATGAS) - Publikacja tygodniowego raportu o zapasach gazu w USA o 16:30 (oczekiwany wzrost o 35 mld stóp sześciennych) zdeterminuje kierunek ruchu cenowego na tym instrumencie w drugiej części dnia.