⚡Poranna odprawa: Nvidia znów zachwyca wynikami (27.08.26)

📈 Giełdy i Spółki

• Amerykański gigant Nvidia opublikował doskonałe wyniki za drugi kwartał roku fiskalnego 2027, przekraczając prognozy analityków pod względem przychodów i zysku na akcję. 
• W pierwszej reakcji posesyjnej akcje spadły o około 3%, ale następnie mieliśmy szybkie odbicie o ponad 5% w obrocie nocnym, głównie dzięki znakomitym prognozom na kolejny rok. 
• Dyrektor finansowa Colette Kress poinformowała, że spółka spodziewa się wzrostu przychodów w roku fiskalnym 2028 o około 70%, co znacząco przewyższyło konsensus rynkowy na poziomie 44%. 
• CEO Jensen Huang ujawnił, że rzeczywisty popyt rośnie w tempie bliskim 100%, a jedynym ograniczeniem dla firmy pozostają wąskie gardła podażowe w obszarze pamięci, które mogą potrwać do 2028 roku. Dodatkowo spółka sfinalizowała przejęcie platformy Hugging Face za kwotę 12,9 mld USD.
• Chiński startup Z.ai odnotował wzrost notowań o 8% po zaprezentowaniu nowego modelu sztucznej inteligencji, który działa wyłącznie na układach scalonych produkcji chińskiej. Krok ten ma duże znaczenie w kontekście trwającej rywalizacji technologicznej z USA i dążenia Chin do niezależności sprzętowej.
• Gigant odzieżowy Shein planuje zadebiutować na giełdzie w Hongkongu, wyceniając swoją ofertę publiczną (IPO) na kwotę 26,5 mld USD.
• Na godzinę 07:10 kontrakty na S&P 500 znajdują się przy poziomie 7716 i zyskuje 0,08%, a w całym tygodniu zyskując 0,37%, z kolei Nasdaq 100 znajduje się przy poziomie 29 475 i zyskuje 0,16%, a w całym tygodniu zyskując 0,35%, natomiast Nvidia znajduje się przy poziomie 209,77 i traci 1,52%, a w całym tygodniu tracąc 2,26%.
• Kontrakt na niemiecki indeks DAX (DE40) zyskuje 0,2% przed otwarciem, natomiast kontrakt na Eurostoxx 50 (EU50) rośnie aż o 0,46%

📊 Makroekonomia

• Wzrost zysków chińskiego sektora przemysłowego gwałtownie wyhamował w lipcu do poziomu 11,2% w ujęciu rocznym, co stanowi najniższy odczyt w tym roku. Narastająco za pierwsze siedem miesięcy roku wzrost zysków wyniósł 17,6% wobec 18,7% odnotowanych w pierwszym półroczu. Spowolnienie to rodzi pytania, czy dotychczasowe ożywienie napędzane globalnym popytem na sprzęt do sztucznej inteligencji zaczyna tracić impet, co może negatywnie wpłynąć na popyt na surowce cykliczne.
• Wiceprezes Banku Japonii Ryozo Himino wygłosił jastrzębie przemówienie, wzywając do terminowych podwyżek stóp procentowych w celu ustabilizowania inflacji wokół celu 2%. Jako główne czynniki proinflacyjne wskazał słabego jena oraz rosnący globalny popyt na technologie AI, co bezpośrednio przekłada się na wyższe ceny eksportowe japońskich chipów i urządzeń do produkcji półprzewodników. 
• Bank Korei podjął decyzję o podwyższeniu stopy procentowej o 25 punktów bazowych do poziomu 3,00%, co stanowi drugą podwyżkę z rzędu i najwyższy poziom stóp od stycznia 2025 roku.
• Wydatki gospodarstw domowych w Australii wzrosły w lipcu o 1,1% w ujęciu miesięcznym, niemal potrajając prognozy ekonomistów na poziomie 0,4%. W skali roku wzrost ten przyspieszył do 7,0% z poziomu 6,1%, co w połączeniu z wcześniejszymi gorącymi danymi o inflacji CPI umacnia rynkowe oczekiwania na podwyżkę stóp przez Reserve Bank of Australia.
• Francuscy kandydaci ubiegający się o fotel prezydencki przedstawili liderom biznesu skrajnie odmienne plany gospodarcze na przyszłość kraju. Te rozbieżne wizje wywołują niepokój inwestorów o stabilność fiskalną i kondycję finansową drugiej największej gospodarki w strefie euro.
• Inwestorzy w regionie Azji i Pacyfiku wykazują dużą ostrożność, wyczekując na piątkowe przemówienie nowego szefa Rezerwy Federalnej USA, którym jest Kevin Warsh, podczas dorocznego sympozjum w Jackson Hole.

🛢️ Surowce

• Na rynkach surowcowych szeroko komentowano doniesienia brytyjskiej agencji UKMTO o ataku na kuwejcki tankowiec w cieśninie Ormuz, który miał zostać przeprowadzony przez Iran. Choć informacja zyskała duży rozgłos w czwartek, agencja sprecyzowała, że incydent miał miejsce 25 sierpnia, co przełożyło się na uspokojenie nastrojów i stabilizację cen ropy naftowej na relatywnie niskich poziomach.
• Notowania pszenicy wzrosły do najwyższych poziomów od trzech lat z powodu doniesień o możliwej eskalacji rosyjskich ataków na Ukrainie, co stwarza bezpośrednie ryzyko zakłócenia globalnego eksportu tego surowca.
• Ceny złota powróciły w pobliże poziomu 4620 USD za uncję, wspierane przez obawy o deprecjację amerykańskiej waluty oraz dynamicznie rosnący dług publiczny Stanów Zjednoczonych. Analitycy banku UBS podnieśli prognozę docelową dla złota do poziomu 5400 USD za uncję, powołując się na postępujący trend dedolaryzacji na świecie.
• Ceny cynku utrzymują się blisko swoich czteroletnich maksimów po trwającej siedem sesji fali wzrostowej, która jest bezpośrednią konsekwencją kurczącej się podaży tego surowca na rynkach światowych.
• Na godzinę 07:10 złoto znajduje się przy poziomie 4 620 i zyskuje 0,56%, a w całym tygodniu zyskując 0,37%, z kolei ropa WTI znajduje się przy poziomie 81,80 i traci 0,09%, a w całym tygodniu tracąc 5,59%, natomiast miedź znajduje się przy poziomie 14 217 i traci 0,8%, a w całym tygodniu zyskując 0,27%, a WHEAT znajduje się przy poziomie 754,11 i zyskuje 0,87%, a w całym tygodniu zyskując 8,37%

💱 Waluty

• Dolar australijski pozostaje silny pod wpływem napływu kapitału ze strony funduszy hedgingowych, które spekulują na przewagę AUD nad dolarem nowozelandzkim ze względu na jastrzębią politykę RBA i napięcia polityczne w Nowej Zelandii.
• Funt brytyjski konsoliduje się poniżej poziomu 1,3600, znajdując się blisko swoich tygodniowych minimów w obliczu oczekiwania na jastrzębi ton w wystąpieniu Kevina Warsha.
• Analitycy banku ING prognozują dalsze osłabienie dolara kanadyjskiego z powodu niepewności oraz chaosu celno-taryfowego w Ameryce Północnej, mimo chwilowej stabilizacji notowań tej waluty.
• Na godzinę 07:10 GBPUSD znajduje się przy poziomie 1,3587 i traci 0,01%, a w całym tygodniu tracąc 0,32%, z kolei USDJPY znajduje się przy poziomie 159,35 i zyskuje 0,06%, a w całym tygodniu zyskując 0,34%, natomiast USDCHF znajduje się przy poziomie 0,8054 i zyskuje 0,14%, a w całym tygodniu zyskując 0,62%, a indeks dolara znajduje się przy poziomie 99,08 i zyskuje 0,01%, a w całym tygodniu zyskując 0,41%

🪙 Kryptowaluty

• Główna kryptowaluta wykazuje niską zmienność, stabilizując się powyżej kluczowej granicy 78 600 USD, podczas gdy uwaga inwestorów przenosi się na rynek tradycyjny przed wystąpieniem szefa Fed.
• Projekt VeChain odnotował silną, ponad 7% zwyżkę, przewodząc wzrostom w segmencie altcoinów o mniejszej kapitalizacji i nadrabiając zaległości do reszty rynku.
• Na godzinę 07:10 bitcoin znajduje się przy poziomie 78 601 i traci 0,03%, a w całym tygodniu zyskując 1,11%

🗺️ Geopolityka

• Prezydent Rosji Władimir Putin przygotowuje się do intensyfikacji działań wojennych po tym, jak uznał, że negocjacje pokojowe utknęły w martwym punkcie. Dodatkowo odnotowano uszkodzenie statku handlowego w pobliżu ukraińskiego portu Izmaił przez szczątki zestrzelonego drona, a Unia Europejska analizuje możliwość wykorzystania zysków z zamrożonych rosyjskich aktywów na wsparcie Ukrainy.
• Izraelski rząd analizował możliwość wydalenia brytyjskich dyplomatów ze struktur międzynarodowego centrum mającego wspierać powojenną odbudowę Strefy Gazy.
• Chiński minister spraw zagranicznych spotkał się w Pekinie z ambasadorem USA, deklarując potrzebę eliminowania barier w dialogu i lepszego zarządzania różnicami zdań, zastrzegając jednocześnie, że wzajemne relacje nadal obarczone są wieloma ryzykami.
• Pjongjang za pośrednictwem oficjalnej agencji KCNA potępił decyzję USA o zatwierdzeniu sprzedaży broni dla Korei Południowej, określając to jako bezpośrednie zagrożenie dla bezpieczeństwa w regionie i zapowiadając zdecydowaną odpowiedź na wrogie działania.

🔍 Sugerowane do obserwacji

• WHEAT — Notowania pszenicy osiągnęły trzyletnie maksima po doniesieniach o eskalacji działań wojennych przez Rosję, co bezpośrednio zagraża globalnemu łańcuchowi dostaw zbóż.
• COPPER — Pomimo lekkiej przeceny o -0,80%, miedź charakteryzuje się ekstremalnie wysokim, 5-letnim z-score na poziomie +2,77, co sugeruje silne przegrzanie rynku w dłuższym terminie.
• AUDUSD — Waluta charakteryzuje się wysokim z-score na poziomie +2,23 i cieszy się popytem funduszy hedgingowych ze względu na dywergencję polityki RBA oraz RBNZ.
• VECHAIN — Lider wzrostów w sektorze kryptowalut o niskim 5-letnim z-score wynoszącym -1,35, co może sygnalizować potencjał do dalszego nadrabiania strat wobec reszty rynku.