Poranna Odprawa; Obawy o rentowność AI wywołują wyprzedaż na Wall Street

📈 Giełda

• Wczorajsza sesja na Wall Street zakończyła się silną wyprzedażą, napędzaną obawami o gigantyczne nakłady na rozwój sztucznej inteligencji oraz ich przyszłą rentowność.

• Technologiczny Nasdaq spadł o około 2,6%, notując najgorszy jednodniowy wynik od czerwca i przełamując 100-dniową średnią kroczącą, co pogłębia obawy o dalszą korektę w sektorze technologicznym.

• Indeks S&P 500 stracił ponad 1,2%, podczas gdy jedynie Dow Jones zdołał obronić się przed spadkami, kończąc dzień symbolicznym wzrostem.

• Presja sprzedażowa objęła sześć z siedmiu największych amerykańskich spółek technologicznych — najmocniej traciły Meta (−8%), Amazon (−5%) oraz Nvidia (−4%).

• Na tle rynkowej przeceny pozytywnie wyróżniło się Apple, którego akcje rosnąc o około 1% okazały się jedynymi na plusie w grupie „Magnificent 7”.

• Wyprzedaż dotknęła również producentów półprzewodników, w tym AMD i Intela, które straciły po około 8%.

• Na azjatyckich giełdach dominuje dziś presja spadkowa przeniesiona z USA, gdzie japoński Nikkei 225 traci 0,6%, a południowokoreański KOSPI spada o 0,7%.

🏛️ Spółki i Sektor AI

• OpenAI znajduje się blisko pozyskania do 30 mld USD nowego finansowania przy wycenie na poziomie 1,25 bln USD, co ma stanowić pomost przed planowanym na 2027 rok debiutem giełdowym.

• Pośpiech OpenAI w pozyskiwaniu kapitału wiąże się z planowanym na listopad debiutem rynkowym konkurencyjnego Anthropic, a także rosnącą niepewnością wokół wycen i kosztów infrastruktury AI.

• Western Digital odnotował bardzo mocny początek roku fiskalnego 2027, zwiększając przychody o 55% r/r do 4,38 mld USD oraz generując skorygowany EPS na poziomie 4,64 USD, co wyraźnie pobiło oczekiwania analityków.

• Mimo optymistycznych prognoz dla dysków HDD wspieranych popytem z centrów danych, akcje Western Digital mocno spadły, co odzwierciedla rynkowe obawy o koszty, capex i wygórowane oczekiwania wobec spółek powiązanych z AI.

🏛️ Makroekonomia i Polityka Monetarna

• Inflacja w Japonii ponownie przyspiesza — wrzesień przyniósł wzrost wskaźnika bazowego do 2,1% r/r (z 1,7% w sierpniu), po raz pierwszy od 9 miesięcy przekraczając cel Banku Japonii (BoJ).

• Wskaźnik bazowy w Japonii z wyłączeniem cen żywności i energii przyspieszył do 2,4% r/r (wobec 1,9% miesiąc wcześniej), co wzmocniło jena i podbiło rynkowe oczekiwania na podwyżkę stóp procentowych w grudniu z 1,25% do 1,50% (z ryzykiem przekroczenia docelowo poziomu 2%).

• Donald Trump powołał się na ustawę Defense Production Act, uznając krajową produkcję i rafinację ropy za kluczowe dla bezpieczeństwa narodowego USA, co ma umożliwić federalne wsparcie finansowe i zwiększenie mocy produkcyjnych.

📊 Dług i Obligacje

• Rentowności amerykańskich obligacji 10-letnich spadają w kierunku poziomu 5%, co wskazuje na rosnącą awersję do ryzyka i rotację kapitału ze słabnącego rynku akcji w stronę bezpiecznych papierów skarbowych.

🛢️ Surowce i Energia

• Ceny ropy naftowej utrzymują się na bardzo wysokich poziomach — ropa Brent wzrosła w okolice 114 USD za baryłkę po czwartkowym skoku o około 4%, napędzanym eskalacją napięć na Bliskim Wschodzie i ryzykiem wznowienia ataków na Iran.

• Obawy o zakłócenia dostaw surowca oraz brak przełomu dyplomatycznego podtrzymują niepewność wokół transportu morskiego przez kluczową cieśninę Ormuz.

• Wysokie ceny paliw uderzają w konsumentów — cena benzyny w USA przekroczyła 4 USD za galon, a ropa Brent osiągnęła najwyższe poziomy od maja.

• Na rynku metali szlachetnych trwa osłabienie: kontrakty na złoto utrzymują się nieznacznie powyżej 4000 USD za uncję, natomiast srebro traci ponad 1% i spada poniżej 54 USD za uncję pod presją oczekiwań na utrzymanie wysokich stóp procentowych przez Fed.

🪙 Kryptowaluty

• Na rynku kryptoaktywów panuje nieco lepsze nastawienie — Bitcoin zyskuje około 0,2% i utrzymuje się powyżej poziomu 81 000 USD.

• Niewielkie wzrosty odnotowuje również Ethereum, testując opór w okolicach 2400 USD.