⚠️-Poranna odprawa: USA i Iran wymieniają ciosy, ropa drożeje, a rynki obawiają się jastrzębiego Fed (31.08.2026)

🌐 Geopolityka

• Bezpośrednia eskalacja militarna między USA a Iranem wstrząsnęła rynkami finansowymi w miniony weekend. 
• Siły amerykańskie przeprowadziły uderzenie na cele zlokalizowane na irańskiej wyspie Larak, uzasadniając to wykryciem przygotowań do rozmieszczenia min morskich w Cieśninie Ormuz. W odpowiedzi Iran przeprowadził zmasowany ostrzał rakietowy, celując bezpośrednio w amerykańskie bazy wojskowe w Jordanii.
• Dodatkowo irański Korpus Strażników Rewolucji Islamskiej poinformował, że supertankowiec rzekomo poruszający się nielegalnie południowym kursem stanął w płomieniach po uderzeniu w dwie miny morskie, co rodzi poważne obawy o całkowity paraliż żeglugi w tym kluczowym regionie.
• Scott Bessent, zapowiedział regularne, cotygodniowe nakładanie nowych sankcji wtórnych na podmioty powiązane z Iranem. 
• Kolejnym krokiem administracji amerykańskiej może być całkowite odcięcie kluczowych irańskich instytucji od globalnego systemu rozliczeń dolarowych. Atmosferę podgrzał Donald Trump, publikując wygenerowane przez sztuczną inteligencję nagranie sugerujące zniszczenie kluczowego irańskiego terminalu naftowego na wyspie Kharg.
• Ministerstwo Spraw Zagranicznych Korei Północnej wydało oficjalne oświadczenie, w którym podkreśla, że jej status nuklearny pozostaje nienaruszalny i będzie stale wzmacniany. 

📊 Makroekonomia

• Jastrzębie wystąpienie kandydata na szefa Rezerwy Federalnej, Kevina Warsha, podczas sympozjum w Jackson Hole wywołało głębokie przetasowania w oczekiwaniach rynkowych dotyczących stóp procentowych w USA. Analitycy banku Barclays zrewidowali swoje dotychczasowe prognozy i oczekują obecnie dwóch kolejnych podwyżek stóp o 25 punktów bazowych – kolejno we wrześniu oraz w grudniu. Z kolei zdaniem BofA rośnie presja na jastrzębi ruch Fed już podczas najbliższego, wrześniowego posiedzenia FOMC, co wywołało silną presję na rynku długu. Rynek wycenia jednak mniej niż 50% ruchu. 
• Francja staje się głównym źródłem niepokoju na europejskim rynku długu ze względu na pogłębiający się paraliż polityczny i rosnący deficyt budżetowy. Koszty obsługi zadłużenia tego kraju gwałtownie rosną, zbliżając się do maksimów odnotowanych ostatnio podczas kryzysu w 2008 roku. 
• Dane makroekonomiczne z regionu Azji i Pacyfiku wskazują na niejednoznaczne tempo ożywienia gospodarczego. Indeks PMI dla przemysłu w Chinach wzrósł do poziomu 49.8 punktów, przewyższając rynkowe prognozy, lecz nadal utrzymując się poniżej granicy oddzielającej wzrost od regresu. 
• Na japońskim rynku obligacji doszło do gwałtownego wzrostu rentowności, przy czym rentowność papierów 10-letnich osiągnęła najwyższy poziom od września 1996 roku, a papiery 5-letnie odnotowały rekordową rentowność w pobliżu 2.21%. Wynika to bezpośrednio z rosnących oczekiwań inwestorów na dalsze podwyżki stóp procentowych przez Bank Japonii

🛢️ Surowce

• Notowania ropy naftowej gwałtownie wzrosły na początku tygodnia po doniesieniach o bezpośrednich starciach militarnych i pożarze supertankowca w Cieśninie Ormuz. Rynek obawia się fizycznego zablokowania szlaków dostaw ropy z Bliskiego Wschodu, co w połączeniu z groźbą nowych sankcji na Iran wywołuje silną presję popytową. 
• Dodatkowo ceny węgla koksowego w Chinach zmierzają do rekordowych miesięcznych wzrostów ze względu na kurczącą się podaż surowca dla hutnictwa.
• Ceny złota kontynuują spadki, schodząc poniżej psychologicznej bariery 4400 dolarów za uncję po raz pierwszy od ponad tygodnia. Kruszec pozostaje pod presją silniejszego dolara amerykańskiego oraz wysokich rentowności obligacji skarbowych, co jest bezpośrednią reakcją na jastrzębi ton płynący z Jackson Hole. 
• Na rynku towarów miękkich kakao w Europie i USA kontynuuje dynamiczne zwyżki spowodowane deficytem podaży, z kolei cukier notuje silną korektę spadkową.
• Na godzinę 07:32 złoto traci 0.49%, z kolei ropa WTI zyskuje 2.86% 

💱 Waluty

• Jen japoński zdołał się umocnić w trakcie sesji azjatyckiej, pomimo wcześniejszego wzrostu USDJPY powyżej poziomu 160. Inwestorzy z niepokojem wyczekują na ewentualną interwencję walutową ze strony japońskiego Ministerstwa Finansów, podczas gdy Scott Bessent uspokaja rynek twierdząc, że zmienność jena mieści się w dopuszczalnych granicach. 
• Analitycy Goldman Sachs oceniają, że mimo zawirowań, wybrane strategie carry trade oparte na relatywnej sile jena powinny nadal przynosić zyski.
• Dolar australijski zdołał utrzymać się powyżej poziomu 0.7150 dzięki chwilowemu wyhamowaniu aprecjacji amerykańskiego dolara, jednak obawy przed dalszymi podwyżkami stóp przez Fed oraz eskalacja napięć geopolitycznych ograniczają potencjał wzrostowy waluty. 
• Frank szwajcarski wykazuje z kolei stabilizację z tendencją do lekkiego umocnienia, co odzwierciedla jego status bezpiecznej przystani w okresach podwyższonego ryzyka militarnego na świecie.
• Na godzinę 07:32 para USDJPY traci 0.19%, natomiast indeks dolara traci 0.07% 

📈 Akcje i Indeksy

• Kontrakty terminowe na amerykańskie indeksy giełdowe notują lekkie spadki w reakcji na zaostrzenie konfliktu na Bliskim Wschodzie, jednak Wall Street zmierza do zamknięcia piątego z rzędu wzrostowego miesiąca. 
• Indeksy w Azji, w tym japoński Nikkei 225, podlegają silnej przecenie ze względu na wzrost rentowności obligacji oraz napięcia wojenne. Akcje chińskich linii lotniczych mocno tracą ze względu na obawy o rentowność operacyjną przy skokowo rosnących cenach ropy naftowej.
• Na godzinę 07:32 indeks S&P 500 traci 0.23%, Nasdaq 100 spada o 0.16%, Dow Jones traci 0.24% 

🪙 Kryptowaluty

• Rynek cyfrowych aktywów notuje zauważalną korektę spadkową, co jest bezpośrednią konsekwencją ucieczki inwestorów od ryzyka w kierunku bezpiecznych przystani po doniesieniach o atakach w Cieśninie Ormuz. 
• Bitcoin oraz Ethereum podlegają spadkom, przełamując lokalne poziomy wsparcia i reagując na ogólne pogorszenie nastrojów na rynkach globalnych. Największe straty notują mniejsze altcoiny, w tym tokeny powiązane z amerykańską sceną polityczną oraz wybrane projekty użytkowe.

💡 Sugerowane do obserwacji

• Ropa WTI (OIL.WTI) — Dynamicznie rośnie po uderzeniach militarnych w Cieśninie Ormuz; groźba blokady szlaków transportowych i potencjalne zniszczenie infrastruktury naftowej w Iranie mogą wywołać silny short-squeeze.
• Jen japoński (USDJPY) — Para przetestowała kluczową barierę psychologiczną na poziomie 160.00, co drastycznie podnosi ryzyko bezpośredniej interwencji walutowej Banku Japonii i może zachwiać globalnymi pozycjami carry trade.
• Złoto (GOLD) — Kruszec tanieje z powodu rosnących rentowności w USA, jednak eskalacja konfliktu zbrojnego na Bliskim Wschodzie może w każdej chwili sprowokować gwałtowny powrót kapitału do tego bezpiecznego aktywa.
• Zcash (ZCASH) — Mimo trwającej korekty, ta kryptowaluta wykazuje bardzo wysokie, rzadkie odchylenie statystyczne od swojej długoterminowej średniej, co czyni ją ciekawym obiektem do analizy ilościowej.