Poranna odprawa: Wyprzedaż spółek AI (07.07.2026)

📈 Akcje

• Po względnie owocnym poniedziałku, kontrakty futures na Nasdaq 100 znajdują się przeszło 1% pod kreską. Sentyment wokół liderów rewolucji AI – spółek, które do tej pory notowały największe wzrosty – ponownie się pogarsza. 
• Zapalnikiem wyprzedaży wstępne wyniki Samsunga za Q2. Rekordowy zysk operacyjny ($58,4 miliarda) oraz rekordowe przychody ($112 miliardów) okazały się niewystarczające aby zadowolić inwestorów. Oczekiwania były zawieszone wyżej, a niezwykle pozytywny scenariusz był już zawarty w wycenie spółki. Po publikacji akcje spółki spadają więc o blisko 10%.
• Śladem Samsunga podążył cały koreański indeks KOSPI. Wyprzedaż po raz kolejny była tak duża, że handel został na 20 minut wstrzymany. Obecnie spadek sięga 6% w ujęciu dziennym.
• Na czerwono także inne azjatyckie indeksy giełdowe: Shanghai SE Composite w dół o 1,6%, Hang Seng o niespełna 0,5%, Nikkei zaś o 2,2%. Jednym z liderów spadków w kraju kwitnącej wiśni jest Kioxia (-11%) – spółka o największej kapitalizacji na japońskiej giełdzie oraz jeden z największych na świecie producentów pamięci flash NAND i dysków SSD (uprzednio funkcjonowałą pod nazwą Toshiba Memory).

🌍 Geopolityka 

• Wczorajsze wypowiedzi prezydenta Trumpa nt. sytuacji na Bliskim Wschodzie przeszły bez większego echa. Stwierdził on, że “Iran musi podpisać umowę” – w przeciwnym razie “USA wróci i skończy robotę”. Reakcja rynków była jednak marginalna, a ceny surowców energetycznych pozostały niemal niezmienione.

🛢️ Surowce

• Obserwujemy więc stabilizację w zakresie cen ropy naftowej – za baryłkę Brent zapłacimy ok. $73 (dziś +0,9%), WTI ok. $69.
• W górę do nieco ponad $46 za MWh gaz TTF (dziś +4,9%), w dół zaś NATGAS ($3,23, -0,6% od początku dnia).
• W dół metale szlachetne, co wynika m.in. z ponownego wzrostu rentowności obligacji skarbowych największych gospodarek. Za uncję trojańską złota zapłacimy obecnie ok. $4125 (-1%), srebra zaś nieco ponad $60 (-2,4%). 

📈 Dane makroekonomiczne

• Wczorajsze dane dot. zamówień środków trwałych z Niemczech zaskoczyły na plus (wzrost o 6,2%). Lepszy od oczekiwań także dzisiejszy dot. odczyt produkcji przemysłowej za maj (w górę o imponujące 0,9% miesiąc do miesiąca).
  • Kraj wciąż wyczekuje na efekty potężnej stymulacji fiskalnej ogłoszonej w marcu ubiegłego roku przez kanclerza Friedricha Merza. Na inwestycje w infrastrukturę, ochronę zdrowia, sektor energetyczny oraz modernizację cyfrową przeznaczone zostało wówczas 500 miliardów euro.
• W górę (do 5,9%) także majowa inflacja PPI w strefie euro. Odczyt jest jednak w dużej mierze zgodny z oczekiwaniami.
  • Nie zaskoczyły także dane dot. sprzedaży detalicznej (1,6% w ujęciu rocznym).
• W Stanach Zjednoczonych miała z kolei miejsce skromna rewizja w dół wskaźników PMI za czerwiec. Indeks kompozytowy znalazł się finalnie na poziomie 51,9, co sugeruje spowolnienie wzrostu gospodarczego względem bardzo imponujących 2,7% w Q1.

💱  Waluty

• Z racji na skromny wzrost cen ropy naftowej Brent (+0,8% względem piątkowego zamknięcia) oraz nieco większy LNG na holenderskiej giełdzie TTF (+3% za ten sam okres), na szczycie zestawienia walutowego za ten tydzień znajdziemy koronę norweską (+0,5%).
• Tracą z kolei tradycyjne waluty safe haven – jen japoński oraz frank szwajcarski (oba po -0,3%).

₿ Kryptowaluty

• Bitcoin (-1,2%) oraz Ethereum (-1,4%) kontynuują spadki.