- Europejskie akcje utrzymały niewielkie wzrosty, ale ton rynku pozostał selektywny i silnie zróżnicowany. Wyniki kwartalne są generalnie solidne, jednak rynek podchodzi krytycznie do wszelkich drobnych odchyłów w prognozach wskazując na dalej wymagajacy rynek w porównaniu ze spółkami z USA.
- W momencie publikacji indeks Stoxx 600 zyskuje 0,25% i pozostaje w rejonie historycznie rekordowych poziomów. Niemiecki indeks DAX zyskuje 0,23%, włoski ITA40 +0,98%, hiszpański SPA 35 +0,35%, a brytyhski indeks UK100 traci 0,60%.
- Spółki ze Stoxx 600 zmierzają do ok. 8% wzrostu EPS w 4Q; 61% przebiło prognozy EPS, a 58% sprzedaż. Mimo tego potencjał wzrostowy indeksu pozostaje ograniczony, ponieważ reakcje rynku są często negatywne, a prognozy na 2026 r. nie spełniają podwyższonych oczekiwań.
- Spółki wrażliwe na cła zanotowały najmocniejsze pobicia prognoz od roku, podczas gdy ekspozycja na Chiny oraz spółki stricte unijne wypadły słabiej; value / wzrost / jakość biły prognozy bardziej konsekwentnie niż momentum i małe spółki.
- Nisze obarczone ryzykiem AI pod presją: oprogramowanie, usługi danych, wydawcy, dostawcy informacji finansowych, zarządzający aktywami alternatywnymi oraz gaming spadały, gdy rynek wyceniał średnioterminowe ryzyko dla marż wynikające z zakłóceń związanych z AI.
Kluczowe ruchy pojedynczych spółek (Europa)
- Novo Nordisk odbija ponad +7% po zeszłotygodniowej korekcie o prawie 25% po tym, jak Hims & Hers zapowiedziało zakończenie sprzedaży kopii Wegovy po zaostrzeniu działań FDA.
- UniCredit zyskuje +4% po przedstawieniu mocnych prognoz do roku 2030 oraz planów wypłaty łącznie ok. €50 mld akcjonariuszom do 2030 r.
- InPost zyskuje +13% w reakcji na zainteresowanie przejęciem spółki w transakcji wyceniającej ją na €7,8 mld.
Globalne makro
- Rządząca w Japonii LDP zdobyła „superwiększość”, co utrzymuje w centrum uwagi trade Takaichi i wzmacnia oczekiwania na ekspansję fiskalną.
- Proponowane dwuletnie zawieszenie podatku od sprzedaży żywności jest postrzegane jako bardzo prawdopodobne i szacuje się, że stworzy ok. ¥5 bln roczną lukę w finansach publicznych (kluczowe implikacje dla obligacji i FX).
- Jen umocnił się po werbalnej interwencji japońskich władz. USDJPY traci 0,50%, a jen jest jedną z mocniejszych walut G10 mimo zdecydowanej wygranej Takaichi.
- Metale szlachetne pozostają silne: złoto testuje poziom 5000 USD zyskujeąc 1,0% w ujęciu dziennym. Srebro zyskuje natomiast 2,40% do 97 USD.
Podsumowanie dnia: Srebro traci 9% 📉Indeksy, kryptowaluty i metale pod presją
📉US100 traci 1,5%
🚨Złoto traci 3% przed zbliżającym się świętem w Chinach
Komentarz giełdowy: Czy rynek odwraca się od sektora technologii?
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
