Ropa:
- ZEA nie planują opuścić OPEC w celu zwiększenia produkcji ropy
- Zdaniem ZEA Rosja pozostanie w strukturze OPEC+
- W najbliższy czwartek nie powinno dojść do zmiany polityki przywracania produkcji ropy przez OPEC+, pomimo zapytania ze strony G7, aby zwiększyć ilość podaży na rynku
- Lockdown w Szanghaju wywołuje obawy o spowolnienie popytu w Chinach
- Według danych z globalnego sektora naftowego, w tygodniu 17-23 marca eksport rosyjskiej ropy spadł o 26%.
- Jednocześnie jednak rosyjska ropa i produkty ropopochodne są w coraz większym stopniu transportowane „na czarno”. Wyłączone są transmitery na rosyjskich statkach
- Transneft czyli operator ropociągów wskazuje, że ogranicza pobór ropy naftowej od dostawców ze względu na wypełnienie swoich magazynów. To pokazuje, że ograniczenia w eksporcie mają coraz większy wpływ na sektor naftowy w Rosji
- Patrząc na historyczne zachowanie ropy naftowej po ataku Iraku na Kuwejt czy na lata 2007-2008, wciąż jednak widać, że dalsze wzrosty mogą być możliwe
- Dalsze wzrosty na rynku ropy naftowej mogą mieć miejsce w momencie pojawienia się realnego deficytu na rynku, w zakresie podobnym jak w latach 2007-2008 czy decyzja o banie importu rosyjskiej ropy przez kraje europejskie
Sytuacja z lat 2007-2008 wciąż pokazuje, że dalsze wzrosty mogą być możliwe. Taka sytuacja byłaby w szczególności w grze, jeśli dojdzie do pojawienia się podobnego deficytu na rynku ropy co wtedy. Źródło: Bloomberg, XTB
Zacznij inwestować już dziś, dzięki wielokrotnie nagradzanej platformie
Otwórz konto Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilną
Sytuacja z początku na 90, wynikająca z wojny i banu na iracką ropę wskazuje, że dalsze wzrosty mogą być również możliwe. Świat widzi już realny spadek eksportu z Rosji, ale kluczowe będą dalsze decyzje krajów i spółek. Źródło: Bloomberg, XTB
Miedź:
- SKEW 25 delta dla miedzi rośnie wyraźnie z 0,6% do 2,08%. Pozytywny SKEW opcyjny oznacza, że inwestorzy są w stanie płacić więcej za opcje call niż za opcje put, które mają cenę wykonania w tej samej odległości od ceny rynkowej
- Z drugiej strony warto pamiętać o nadchodzącym spowolnieniu w Chinach, które może doprowadzić do zmniejszenia popytu na takie surowce jak ropa czy miedź
- Chiny utrzymują ok. 80% globalnych zapasów miedzi
- Oczekuje się, że indeksy PMI dla przemysłu spadną poniżej 50 punktów. Morgan Stanley oczekuje głębszego spadku w okolice 48 punktów
Przewaga cenowa opcji call nad opcjami put jest widoczna od początku marca. Jeśli się utrzyma, ceny mogą pozostać na wysokich poziomach. Źródło: Bloomberg
Jednocześnie trzeba pamiętać, że największy impuls kredytowy w Chinach jest już za nami. Korelacja jest dosyć wyraźna, co może wskazywać, że miedź może znaleźć się pod presją, do momentu, w którym Chiny wprowadzą kolejne działania stymulujące. Źródło: Bloomberg
Najbliższe dane PMI z Chin mogą być kluczowe dla rynku ropy naftowej czy miedzi. Morgan Stanley oczekuje spadku do 48 punktów. Pomijając dwa ostatnie kryzysy z 2008 oraz 2020 roku, może to być najniższy odczyt od momentu prowadzenia danych w 2005 roku. Źródło: Morgan Stanley
Olej sojowy (SOYOIL):
- Olej sojowy jest drugim najczęściej spożywanym olejem roślinnym na świecie (zaraz po oleju palmowym)
- SOYOIL jest nowym instrumentem dostępnym w ofercie XTB!
- Ceny olejów mocno wzrosty na całym świecie, wywołując dodatkowy czynnik inflacyjny (oleje są szeroko wykorzystywane do produkcji wielu towarów konsumpcyjnych)
- Oczywiście jest to instrument silnie powiązany z soją. Producentami i konsumentami tego towaru są również kraje odpowiedzialne za największą produkcję soi
- Olej sojowy czy palmowy może zyskiwać nie tylko ze względu na drożejącą soję, ale również ze względu na wojnę pomiędzy Rosją i Ukrainą, gdyż te dwa kraje są ważnymi producentami oleju słonecznikowego
Olej sojowy jest drugim najczęściej spożywanym olejem na świecie. Źródło: Statista
Najwięksi producenci oraz konsumenci oleju sojowego to Chiny, USA, Brazylia czy Argentyna. Źródło: USDA
Olej sojowy zareagował mocnymi spadkami w ostatnim czasie, pomimo utrzymującej się wysokiej ceny samej soi. Kluczowym miejscem wsparcia są okolice 70 centów za funta. Zwykle soja jest nieco bardziej zmienna od samego oleju sojowego. Źródło: xStation5
Lit (LAC.US):
- Ceny litu wzrosły kilkukrotnie na przestrzeni ostatnich miesięcy ze względu na znaczny wzrost popytu oraz ograniczoną podaż
- Lit jet towarem, którym handluje się na całym świecie, ale nie ma dla niego globalnego rynku publicznego. Metalem tym (a w zasadzie jego związkami) handluje się na rynku jedynie w Chinach. Zdecydowana większość transakcji jest dokonywana bezpośrednio między dostawcami i odbiorcami końcowymi, dlatego benchmark cenowy jest trudny do ustalenia
- Ekspozycja na lit w xStation5 jest możliwa np. poprzez spółkę Lithium Americas Corp (LAC.US). Jest to spółka wydobywcza skupiona na wydobyciu litu, potasu głównie w Ameryce Południowej
- Mocny wzrost cen litu czy niklu może doprowadzić do destrukcji popytu na samochody elektryczne na co wskazuje m.in. Morgan Stanley
- Mocny wzrost cen kluczowych metali do produkcji baterii doprowadził do podniesienia cen przez producentów samochodów elektrycznych.
LAC.US odbija ponownie od połowy marca. Wcześniejsza korekta była związana z szerokimi spadkami na amerykańskim rynku od listopada, pomimo kontynuacji wzrostu cen litu. Źródło: xStation5
Ceny litu w Chinach notowane są powyżej 70 tys. dolarów za tonę. Po ostatnim powrocie cen niklu w okolice 30 tys. USD za tonę może spowodować, że spadnie popyt na baterie litowe na rzecz baterii z wykorzystaniem niklu oraz innych metali. Źródło: Bloomberg
Największym producentem litu, a w tym przypadku wodorotlenku litu jest Chile. Największymi odbiorcami jest Azja. Źródło: OEC
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
