Puls GPW - Eurocash i Kernel z wynikami

Podsumowanie:

• Wyniki Eurocash (EUR.PL) poniżej oczekiwań

• Kernel (KER.PL) podnosi perspektywy na 2019 rok

• Prezes PKP Cargo (PKP.PL) twierdzi, że dobre warunki dla wypłacania dywidend się utrzymają

WIG20 (W20) dzisiaj jako jeden z niewielu indeksów Europie utrzymuje się powyżej kreski. Rosną również indeksy małych i średnich spółek. Mocno umacnia się złoty, a USDPLN spada w okolice 3,77.

Zestawienie komponentów indeksu WIG30. Źródło: Bloomberg.

Eurocash z gorszymi wynikami

Na otwarciu w segmencie blue chipów, największe spadki obserwowaliśmy na Eurocashu (EUR.PL) po publikacji wyników za IV kwartał. Wyniki Grupy były słabsze od konsensusu zarówno w ujęciu zysku netto, jak i EBITDA. Obie kategorie rozczarowały względem oczekiwań o odpowiednio: -11,9% i -34,4%. Przychody wyniosły 5,8 mld złotych, co jest wynikiem lepszym o 13,3% r/r i 0,9% lepszym od konsensusem. Obecnie spółka zyskuje 1,22%.

Kernel podnosi prognozy

Przy okazji publikacji raportu za 2 kwartał roku obrotowego 2018/2019 (ostatni kwartał 2018 roku), Kernel (KER.PL) podniósł prognozy na 2019 roku. Spółka zakłada przerób 3,1 mln ton ziarna słonecznika w 2019 roku, z czego w tym segmencie spodziewa się marży EBITDA na poziomie 60-65 dolarów za tonę. W 2018 roku było to tylko 24 dolary za tonę, a w 2017 roku marża EBITDA wyniosła 37 dolarów na tonę. Spółka planuje wyeksportować 6-6,2 mln ton zboża przy lepszych marżach (wcześniej planowano eksport na poziomie 6,2 mln ton).

Kernel cały czas pozostaje w konsolidacji. Źródło: xStation5.

Kernel zachowuje się dzisiaj dosyć dobrze. Sprzyjają temu oczywiście lepsze wyniki za ostatni kwartał. Przychody wzrosły o 108% r/r do poziomu 1,115 mld dolarów. Marża EBITDA wyniosła 11,6%. Warto odnotować rekordowy przerób nasion słonecznika na poziomie 941 tys. ton (+3% r/r).

PKP Cargo z dobrym klimatem do wypłaty dywidend

Prezes Czesław Warsewicz powiedział, że dobre warunki do podjęcia decyzji o wypłacie dywidendy przez spółkę utrzymują się. Rekomendacja zarządu ma pojawić się w okolicy prezentacji wyników za ubiegły rok. Raport roczny zostanie opublikowany 21 marca. Spółka cały czas utrzymuje się poniżej linii trendu spadkowego. Warto jednak zwrócić uwagę na bliskie położenie względem siebie średnich 50, 100 i 200-okresowych.

W ciągu ostatnich kilku miesięcy spółka pozostaje w konsolidacji. Zakres zmienności jest coraz mniejszy, co sugeruje możliwe wybicie. Źródło: xStation5.

Informacje z rynku:

• Santander (SPL.PL) liczy na wzrost zysku rok do roku w 2019 roku.

• mBank (MBK.PL) nie wypłaci dywidendy za rok 2018, zgodnie z rekomendacją KNF.

• Budimex (BDX.PL) posiada 500 mln złotych drogowych roszczeń – artykuł "Puls Biznesu".

• Zysk netto Alior Banku (ALR.PL) w IV kwartału 2018 wyniósł 180,5 mln złotych, wobec konsensusu 183,1 mln złotych.

Regulamin sporządzania rekomendacji (link)