PULS GPW: Pierwsze istotne wyniki sezonu wyników na warszawskim parkiecie przyjęte mieszanie

• Słabość większości sektorów 
• Mieszane wyniki Orange Polska 
• Mocniejszy od przewidywań wzrost kosztów Santandera ciąży na wyniku netto 
• Wiceprezes CCC składa rezygnację 

Dzisiejsza sesja przynosi mieszane odczyty. W większości polskie indeksy notują straty, a wyniki Santandera i Orange, jakie dziś spłynęły na rynek, pozostają mieszane. W przypadku sektorów większość z nich notuje straty. Jedynie Materiały i sektor finansowy pozostają na niskim plusie. Najmocniej tracą nieruchomości (-1,2%) oraz przemysł (-1,3%). W przypadku subindeksów najmocniej spada WIG-Motoryzacja, tracąc -2,3% oraz WIG-Media z wynikiem -1,7%. 

WIG20 notuje płaską sesję, a wśród spółek najmocniej tracących znajduje się Budimex (-1,8%) oraz CD Projekt (-1,2%). Indeks zanotował mocniejszy spadek po publikacji danych PMI dla strefy euro, które w większości okazały się rozczarowujące, wieszcząc pogorszenie otoczenia gospodarczego na Starym Kontynencie. W dalszej części sesji indeks jednak odrobił straty i obecnie jest notowany blisko poziomów z zamknięcia wczorajszej sesji. 

Spółki wchodzące w skład WIG20. Źródło: Bloomberg Finance L.P. 

Podział indeksu WIG na sektory. Źródło: Bloomberg Finance L.P. 

Kontrakt na indeks WIG20 (W20) notuje w krótkim terminie serię spadkową, zbliżając się do wartości 2382 pkt, co stanowi pierwszą istotną strefę wsparcia dla notowań kontraktu. Obecny sentyment wraz z wczorajszym umocnieniem przebicia 100-sesyjnej wykładniczej średniej kroczącej (EMA100 - jasnoniebieska linia na wykresie), tworzy podstawy do pogłębienia się korekty w te rejony. W przypadku przebicia poziomu niewykluczony jest ruch w stronę 2340 pkt., co stanowiłoby mocny sygnał podażowy ze względu na zbliżenie się do długoterminowego ograniczenia trendu wzrostowego kontraktu. Jednocześnie przebicie poziomu 2382 pkt. stanowiłoby ustanowienie najniższego dołka od kwietnia tego roku i jednocześnie pierwsze przebicie oporu wyznaczonego przez dołki z poprzednich miesięcy od marca tego roku. W przypadku utrzymania się odwrotu i odbicia możliwy jest powrót do wartości w okolicach 2450 pkt. wyznaczanych przez poziom EMA100. Źródło: xStation 

Wiadomości ze spółek: 

• Orange Polska (OPL.PL) zaprezentował dziś swoje wyniki za 2Q24. Spółka kontynuuje spadek tempa dynamiki przychodów, po raz pierwszy od 3Q23 notując spadek przychodów w ujęciu r/r. Pozytywnym sygnałem może być poprawa za równo w stosunku do poprzedniego roku (+3,8% r/r), jak i w stosunku do oczekiwań rynkowych (+0,8%) wartości wyniku EBITDA po uwzględnieniu kosztów leasingu, czyli jednego z głównych wskaźników kondycji finansowej spółki. W przypadku przepływów pieniężnych Orange Polska zanotował spadek przepływów operacyjnych (-15% r/r) głównie ze względu na niższą wartość w stosunku do poprzedniego roku zwiększenia stanu zobowiązań handlowych. Spółka zanotowała także dużo wyższy niż rok wcześniej ujemny wynik na działalności finansowej ze względu na spłatę długoterminowego długu w wysokości 300 mln zł. To przełożyło się na ujemne przepływy pieniężne w 2Q24 w wysokości -87 mln zł wobec 442 mln zł dodatniego wyniku rok wcześniej. Spółka w pierwszych godzinach handlu zanotowała spadek, jednak w dalszych godzinach odrabia straty i obecnie notowane jest na poziomach zbliżonych do poziomów zamknięcia z ostatniej sesji.      

WYNIKI ZA 2Q24: 

• Przychody: 3,12 mld zł (-3,1% r/r); konsensus: 3,15 mld zł
• EBITDAaL: 854 mln zł (+3,8% r/r); konsensus: 847 mln zł 
• EBIT: 360 mln zł (+5% r/r); konsensus: 383,9 mln zł 
• Zysk netto j.d.: 231 mln zł (-10,3% r/r); konsensus: 257,5 mln zł 

• Santander Polska (SPL.PL) osiągnął w 2Q24 r. wyższy wynik odsetkowy o 2,6% r/r dzięki utrzymującemu się otoczeniu wysokich stóp procentowych. Spółka zanotowała także wzrost wyniku z prowizji o 7,4% r/r. Mimo to jednak spółka zanotowała wyższą dynamikę kosztów, które wzrosły w stosunku do poprzedniego roku o 14,4%, co razem ze zwiększeniem rezerw (największy wpływ po raz kolejny miały rezerwy na kredyty walutowe). Spółka notuje lekki spadek na dzisiejszej sesji w ok. 0,4%. 

WYNIKI ZA 2Q24: 

• Wynik odsetkowy: 3,29 mld zł (+2,6% r/r); konsensus: 3,26 mld zł 
• Wynik z prowizji: 727,5 mln zł (+7,4% r/r); konsensus:730,8 mln zł 
• Koszty ogółem: 1,18 mld zł (+14,4% r/r); konsensus: 1,18 mld zł 
• Sald rezerw -379 mln zł (+6,1% r/r); konsensus: -315,4 mln zł
• Zysk netto: 794,9 mln zł (-29,7% r/r); konsensus: 692 mln zł

• CCC (CCC.PL) poinformowało, że wiceprezes spółki, Igor Matus, złożył rezygnację z pełnienia funkcji w zarządzie spółki i opuści stanowisko 16 września. Zarządzanie łańcuchem dostaw spółki przejdzie na barki Łukasza Boguszewskiego, dotąd odpowiedzialnego za zarządzanie obszarem logistyki spółki Modivo. Zgodnie z informacjami podanymi przez spółkę, powodem rezygnacji są przyczyny osobiste. 
• ML System (MLS.PL) nawiązało współpracę z Saint-Gobain w zakresie dystrybucji BIPV (budowy zintegrowanych paneli fotowoltaicznych). Ruch ten ma stanowić istotny krok w celu realizacji strategii spółki, zakładającej ekspansję międzynarodową. Dzięki tej współpracy ML System ma nadzieję na zwiększenie świadomości marki oraz rozszerzenie dostępu do produktów spółki klientom z zagranicy. Notowania ML System wzrosły o prawie 10%.