Spadki wśród producentów uranu - korekta czy zmiana trendu?

Wczoraj obserwowaliśmy jedną z najbardziej dynamicznych sesji wśród spółek produkujących uran, surowiec będący podstawowym składnikiem paliwa jądrowego. Wciąż jednak na rynku brak jest informacji co mogło stać za tak nagłą, dużą wyprzedażą. Aktualnie wyceny akcji spółek uranowych w handlu przedsesyjnym znajdują się na poziomach wczorajszego zamknięcia:

• Wczoraj ceny akcji największego ‘zachodniego’ producenta uranu, Cameco osunęły się blisko 10%, najwięcej stracił amerykański producent Uranium Energy Corp gdzie spadki sięgały blisko 17%; 

• Nie zostały wczoraj opublikowane fundamentalne informacje mogące stać za tak drastyczną przeceną więc część inwestorów długoterminowych może odczytać je jako korektę w rosnącym trendzie wzrostowym i szukać okazji do zwiększania pozycji.

• Sektor uranu wciąż charakteryzuje bardzo wysoka zmienność, a znaczna część firm nie rozpoczęła jeszcze wydobycia i czeka na pozwolenia. Paliwa spadkom mógł dodać wczorajszy osłabiony sentyment inwestorów wokół firm energetycznych;

• Akcje spółek uranowych w ostatnim czasie zaliczały dynamiczne wzrosty wycen z uwagi na zmiany w polityce energetycznej w Europie i USA spowodowane rosyjską inwazją oraz polityką redukcji CO2. Jednocześnie flotę reaktorów, zamierzają zwiększać Chiny i Indie, gdzie łącznie kilkanaście reaktorów znajduje się obecnie w budowie;

• Administracja USA poinformowała wczoraj o dofinansowaniu sześciu reaktorów jądrowych, które miały zostać zamknięte. W związku z trudną sytuacją na rynku energetycznym oraz efektywnością elektrowni jądrowych władze USA zmieniają nieco restrykcyjną po Czarnobylu i Fukushimie politykę wobec energii nuklearnej. Zalety powrotu do energii jądrowej zostały podkreślone m.in. na światowym forum klimatycznym COP26 w którym brali udział niemal wszyscy znaczący światowi przywódcy, politycy i przedstawiciele sektora energetycznego;

• Amerykańscy producenci uranu, spośród których największą spółką jest Uranium Energy Corp zaliczyły dynamiczne wzrosty w obliczu rozważanego przez administracje Bidena embarga na rosyjski surowiec oraz wpisania uranu na listę surowców strategicznych w ramach Narodowej Rezerwy Uranu. Uran transportowany i wzbogacany w Rosji w ciągu ostatnich lat stanowił większość amerykańskich dostaw przy jednoczesnym braku rodzimej produkcji surowca, mimo bogatych złóż w stanach Wyoming czy Texas;

• Uranium Energy Corp poinformowało wczoraj o zabezpieczeniu fizyczną dostawą 400 000 funtów uranu w ramach programu dzięki któremu firma posiada już 5 milionów funtów zabezpieczonego surowca po średniej cenie 38 USD za funt. Przy obecnych cenach uranu przekraczających 65 USD daje to spółce rezerwę strategiczną i prawie 125 mln USD niezrealizowanego zysku. Firma nie zamierza w tej chwili sprzedawać fizycznego surowca ponieważ spodziewa się wyższych wycen;

• UEC w 2022 roku sfinalizowało przejęcie Uranium One Americas za kwotę blisko 120 mln USD w gotówce. Było to zarazem największe przejęcie w historii firm uranowych w USA. W ten sposób firma uzyskała dostęp do siedmiu projektów w basenie Powder River. Trzy z nich są już w pełni dopuszczone do eksploatacji oraz kolejne pięć w zagłębiu Great Divide. Obszary te są zawierają programy eksploracji i rozwoju wydobycia. Dodatkowo 2 tygodnie temu ukazał się raport skierowany do SEC informujący o dotarciu przez UEC do rekordowych złóż w Wyoming;

• Część z projektów wydobywczych UEC może być realizowana metodą wydobycia uranu ‘in-situ’ ISR, która uważana jest za najbardziej efektywną i opłacalną zarówno dla producentów jak i nabywców. Do tej pory dostęp do olbrzymich pokładów uranu gdzie od lat surowiec wydobywany jest za pomocą ISR posiada największa pod względem produkowanego surowca spółka na świecie Kazatomprom KAP.UK. Niewielki udział w kazachskich kopalniach ma też kanadyjskie Cameco, które 5 maja przekaże wyniki finansowe za 1Q 2022.

Wykres Uranium Energy Corp UEC.US, interwał H4. Od chwili wybuchu wojny akcje wzrosły w szczycie niemal 150%, wczoraj doświadczyły jednak dynamicznej wyprzedaży, która zepchnęła cenę blisko psychologicznego poziomu 5 USD, gdzie znajduje się linia trendu. Z przekroczeniem granicy 5 USD kurs akcji firmy w przeszłości miał często problemy i w tych okolicach miejsce największe obroty więc poziom ten możemy uznać za wsparcie. Spadki wyhamowały wczoraj na poziomie zniesienia 38.2 według Fibonacciego, które pokrywa się z ceną zamknięcia 5.10 USD. Otwarcie poniżej tej ceny może pogłębić dalszą przecenę w kierunku 4.20 USD i zwiastować dłuższą korektę w dynamicznym ruchu wzrostowym. Z kolei wzrostowa sesja może oznaczać, że dynamiczny trend może być dalej kontynuowany zgodnie z prognozami analityków, którzy w ostatnim czasie podnosili ceny docelowe dla spółek uranowych. Źródło: xStation5