Akcje spółki C3.ai (AI.US), z branży oprogramowania AI są jednym z największych beneficjentów zainteresowania branżą sztucznej inteligencji. Oraz jak wskazuje sam jej giełdowy skrót, jedną z nielicznych firm oferujących bezpośrednią ekspozycję na rozwój produktów opartych o sztuczną inteligencję. Analitycy DA Davidson określili jej technologię jako przełomową i porównali do wczesnych produktów Microsoftu. Spółka posiada umowy biznesowe z gignatami technologicznymi jak Amazon Web Services oraz Google Cloud, wraz z którymi w IV kw. 2022 zidentyfikowała ponad 350 nowych aplikacji biznesowych.
Bycze momentum dla firmy w ostatnim czasie nieco osłabło wobec podnoszonych w światowej debacie kwestii regulacji AI oraz raportu shortującego spółkę funduszu Kerrisdale Capital, który stworzył odpowiednie środowisko do dynamicznej korekty. Pozytywne momentum może znów zacząć wiać w plecy notowaniom firmy. Ogólny wzrost apetytu na ryzyko, zbliżający się do końca cykl podwyżek Fed oraz rosnące zainteresowanie branżą AI mogą zapewnić jej zainteresowanie ze strony nowych klientów i osiągnięcie rentowności.
Co właściwie robi C3.ai?
Firma nie tylko udostępnia swoje oprogramowanie ale także w unikatowy sposób pozwala firmom w oparciu o nie tworzyć własne, cyfrowe produkty oparte na algorytmach AI. Jej flagowy produkt 'Suite' umożliwia szacowanie prawdopodobieństwa wydarzeń rzadkich, pomaga walczyć z oszustwami, atakami hakerskimi i optymalizuje łańcuchy dostaw. Poza Amazonem (AWS) i Alphabet (Google Cloud) do klientów oprogramowania firmy należą m.in. tacy giganci jak Shell i Baker Hughes oraz Departament Obrony USA, wraz z US Air Force, co tylko potwierdza siłę i jakość jej produktów.
Fundamenty
Od strony fundamentalnej rzucają się przede wszystkim kilka rzeczy. Spółka nie jest wciąż rentowna i spala gotówkę. Jej zadłużenie jest jednak bliskie zeru, wskaźnik dźwigni finansowej niski, a 70% Gross Margin oznacza, że jest w stanie reinwestować 70 centów z każdego zarobionego dolara. Wskaźnik ceny do sprzedży wynosi ok. 9, wskaźnik ceny do wartości księgowej 2,7. W 2022 roku spółka posiadała 704 pracowników i nie rozpoczęła zwolnień. Co więcej, na jej głównej stronie możemy zobaczyć ok. 70 nowych ofert pracy, a tegoroczne opinie pracowników na portalu Glassdoor są przeważnie bardzo dobre.
Fundamentalne wskaźniki firmy C3.ai. Źródło: MarketChameleon
Decydujący rok?
Spółka staje przed olbrzymim wyzwaniem ponieważ zainteresowanie spekulacyjne i dynamiczny wzrost skonfrontuje się w tym roku z jej faktycznymi możliwościami biznesowymi. Analitycy będą uważnie przeglądać raporty finansowe, próbując dostrzec w jaki sposób nowy trend przełożył się na wyniki finansowe. Raport za I kw. poznamy 30 maja. Spółka wydała relatywnie ostrożne szacunki, spodziewa się 4 do 5% wzrostu przychodów w tym roku co daje sporo miejsca do wzrostów w przypadku pozytywnego rozczarowania. CEO i założyciel C3.ai Thomas Sieble wskazał, że firma odnotowała w ostatnim czasie większe zaintresowanie produktami w segmencie biznesowym. Rynek szczególnie chciałby jednak zobaczyć jak w tym roku rozwiną się jej partnerstwa C3.ai z gigantami Doliny Krzemowej.
Niska kapitalizacja, wyższa zmienność
Relatywnie niska kapitalizacja sprawia, że dużo mniejsze zainteresowanie inwestorów przekłada się na znaczące wzrosty (lub spadki) ceny akcji. Od początku roku akcje C3.ai wzrosły o ponad 100%, bijąc Bitcoina oraz najjaśniej w tym roku świecące gwiazdy Wall Street, Nvidię (o 15%), Microsoft (o 85%) i Meta Platforms (o 30%). Rynek spółek dających bezpośrednią ekspozycję na branżę AI jest bardzo wąski, a C3.ai jest największym spośród takich spółek pod względem rynkowej kapitalizacji. Oznacza to, że walorami mogą być zainteresowani wszyscy, którzy chcą takową ekspozycję uzyskać - nie oferuje jej przecież Microsoft ani Alphabet (Google), których zaangażowanie w AI ma ostatecznie niewielki wpływ na przychody i marże. Także Nvidia, która może stać się wiodącym dostawcą wydajnych chipów dla algorytmów uczenia maszynowego nie stanowi inwestycji 'pure play' w AI. Na przewagę pod tym względem wskazli także analitycy DA Davidson. Warunkiem będzie jednak przedstawienie przez spółkę, że trend AI w realny i zadowalający dla rynku sposób wpłynął na nowe zamówienia i przychody. Prezes w ostatnim czasie przekazał także, że firma przechodzi stopniowo do łatwiej skalowalnego modelu, gdzie model oparty na subskprychach nie będzie już głównym źródłem przychodów spółki.
Short Squeeze?
Patrząc na ilość sprzedanych krótko akcji C3.ai (short interest) widzimy, że dynamiczne wzrosty w I kw. spowodowały nagły skok ilości shortowanych akcji przez spekulantów. Jednak ilość shortowanych akcji maleje od lutego. 15 marca 28% akcji było sprzedanych krótko wobec ok. 25,5% obecnie. Dodatkowow wskaźnik Days to cover w okolicach 1,5 pokazuje, że spora część traderów będzie musiała pokrywać krótkie pozycje w najbliższych dniach i tygodniach co może wesprzeć byczy scenariusz wyciskania krótkich pozycji. Jednocześnie warto pamiętać, że C3.ai jako spółka wysokiego ryzyka może być w znacznym stopniu zależna od ogólnego sentymentu rynku i nowych technologii.
Źródło: Marketbeat
Źródło: Bloomberg
Akcje C3.ai (AI.US), interwał H4. Akcje notowane są niezmiennie we wzrostowym trendzie i utrzymują momentum wyznaczone przez SMA200 (czerwona linia) oraz 61,8 zniesienie Fibonacciego fali wzrostowej, zapoczątkowanej 28 grudnia 2022 roku. W przypadku wzrostów głównym poziomem oporu może być 38,2 zniesienie Fibo, w okolicach 26 USD za walor oraz poziom 29 USD, gdzie widzimy 23,6 zniesienie oraz poprzednie reakcje cenowe. Źródło: xStation5
Nerwowo wokół Seagate i sektora pamięci
Arm Holdings pod presją regulacyjną!
Komentarz giełdowy: Rynek akcji niewzruszony wzrostem obaw o inflację – na jak długo?
US Open: Rynek w zawieszeniu przed raportem Nvidii
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
