- Tesla odnotowała rekordowe przychody i wolne przepływy (FCFF) dzięki rosnącej liczbie sprzedanych pojazdów i rosnącemu wdrożeniu magazynów energii.
- Marże w branży motoryzacyjnej nadal pozostają pod presją.
- Perspektywy pozostają zorientowane na wzrost, ale z ostrożnością, biorąc pod uwagę cła i niepewność makroekonomiczną.
- Akcje spadają o 1,30% po zamknięciu sesji.
- Tesla odnotowała rekordowe przychody i wolne przepływy (FCFF) dzięki rosnącej liczbie sprzedanych pojazdów i rosnącemu wdrożeniu magazynów energii.
- Marże w branży motoryzacyjnej nadal pozostają pod presją.
- Perspektywy pozostają zorientowane na wzrost, ale z ostrożnością, biorąc pod uwagę cła i niepewność makroekonomiczną.
- Akcje spadają o 1,30% po zamknięciu sesji.
Tesla odnotowała rekordowe przychody kwartalne oraz istotnie wyższe wolne przepływy pieniężne napędzane najwyższą w historii liczbą dostarczonych pojazdów oraz rekordowymi wdrożeniami magazynów energii. Marże w segmencie motoryzacyjnym pozostają niższe r/r z powodu wyższych kosztów operacyjnych, taryf i miksu sprzedaży. Mimo to spółce nadal udało się wygenerować znaczną nadwyżkę gotówki. Zarząd stawia zdecydowanie na AI (wdrożenie FSD v14, pilotaże Robotaxi) oraz nowe produkty (Model 3/Y Standard, Model YL, Megapack 3/Megablock), zachowując jednocześnie ostrożny ton wobec ryzyk makro i handlowych.
Najważniejsze wyniki
- Przychody ogółem: $28,10 mld (+12% r/r)
- GAAP operating income / marża: $1,62 mld / 5,8%
- GAAP net income: $1,37 mld; non-GAAP net income: $1,77 mld (EPS non-GAAP $0,50)
- Adjusted EBITDA / marża: $4,23 mld / 15,0%
- Operacyjny przepływ pieniężny / FCF: $6,24 mld / $3,99 mld (rekord)
- Gotówka i inwestycje: $41,65 mld (+4,9 mld k/k)
- Dostawy pojazdów: 497 099 (+7% r/r); dni zapasów: 10
- Magazyny energii: 12,5 GWh (+81% r/r)
- Sieć Supercharger: 7 753 stacje / 73 817 złączy (+16–18% r/r)
Komentarz zarządu
Zarząd pozostaje optymistyczny podkreślając, że obecna produkcja służy jako podstawa do monetyzacji oferty usługowej opartej o AI. Komentarze sugerują krótkoterminową niepewność związaną z polityką handlową i fiskalną. Jednak przyszłe linie produkcyjne (Cybercab/Robotaxi, Semi, Megapack 3, Optimus) podtrzymują wysoki potencjał do dalszej komercjalizacji.
- FSD v14 zaczęło być wdrażane, integrując dużą część modelu Robotaxi z lepszą obsługą złożonych scenariuszy. Usługa Robotaxi rozszerzona w Austin oraz uruchomiono ride-hailing w rejonie Bay Area, aby zbierać dane przed skalowaniem komercyjnym.
- Zarząd wskazuje na rosnące taryfy i niepewność łańcuchów dostaw jako czynniki podnoszące koszty i ograniczające elastyczność cenową. Lokalne źródła baterii i napędów mają z czasem ograniczyć ryzyko.
- Moc treningowa AI wzrosła do ~81 tys. GPU klasy H100. Wzrost ten ma być dalej utrzymany dzięki współpracy z Samsungiem w zakresie produkcji zaawansowanych chipów AI w USA.
Poszczególne segmenty
- Dostawy: 497 099 pojazdów (+7% r/r); dni zapasów spadły do 10. Model 3/Y: 481 166 dostaw.
- Magazyny energii: Wdrożenia 12,5 GWh (+81% r/r) i rekordowy kwartalny zysk brutto segmentu energii ($1,1 mld TTM).
- Sieć i usługi: Około 7 753 stacji Supercharger i 73 817 złączy (+16–18% r/r). Uruchomiono pierwsze jednostki v4 o większej gęstości mocy i przepustowości.
Akcje Tesli tracą 1,30% do 433 USD za akcję w handlu po zamknięciu sesji kasowej w USA.
Podsumowanie dnia - Restrykcje eksportowe z USA do Chin oraz słabsze wyniki wywołują korektę na Wall Street
Google Quantum Echoes – przełom w obliczeniach kwantowych
Komentarz giełdowy: WIG20 próbuje wrócić powyżej 3000 punktów
Giełdowi przegrani 2025 🎃Te akcje straszą inwestorów przed Halloween
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
