US Bancorp (USB.US) to amerykański holding bankowy, znajdujący się wśród 5 najwiekszych amerykańskich banków. Cena akcji spółki spadła do poziomów 'covidowej' paniki z marca 2020 roku, pomimo zdecydowanie lepszych od prognoz wyników finansowych za I kw roku. Relatywnie niskie wskaźniki kapitałowe banku pokazują jednak, że może być on bardziej podatny na wstrząsy od 'większej konkurencj'. Wczoraj akcje banku zniżkowały o prawie 3,5% i dziś w handlu przed otwarciem kontynnują przecenę:
- Akcje banku nie były w stanie odrobić spadków z pierwszej fali kryzysu, spowodowanej SVB. Agencja ratingowa Moody's obniżyła w poniedziałek rating 11 amerykańskim bankom, w tym US Bancorp - jako jedynemu spoza banków regionalnych;
- W I kw. 2023 przychody banku wzrosły w tempie ponad 28% r/r., a zysk na akcję o 17% r/r. Dochód odsetkowy netto wzrósł o 46%, a wzrost r/r kredytów wyniósł blisko 23%;
- Jednocześnie bank zwiększył rezerwy na straty kredytowe do 427 mln USD wobec 112 mln USD w I kw. 2022. Wskaźnik CET1 wzrósł jednak o niespełna 0,1% k/k;
- Liczba akcji sprzedanych krótko (short interest) w ostatnim czasie wzrosła do poziomów widzianych ostatnio w III kw. 2022, pokazując duży wzrost spekulantów obstawiających głębszą przecenę i problemy US Bancorp.
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąNa koniec 2022 roku bank zajął 391 miejsce spośród 393 amerykańskich banków posiadających ponad 1 mld USD aktywów, pod względem wskaźników kapitałowych (CET1). CET1 (relacja kapitału do aktywów) jest wskaźnikiem, który może wyrażać zdolność banku do przetrwania różnego rodzaju kryzysów. W I kw. 2023 roku CET1 wzrósł z 8,4%, do 8,5%. W tym samym czasie 4 większe banku utrzymały CET1 na dwucyfrowych poziomach. Źródło: S&P IQ Pro, US Bancorp, Holdco Asset Management
Pozycja kapitałowa US Bancorp może ucierpieć w razie recesji, a kolejne podwyżki stóp Fed mogą wywrzeć na bank dodatkową presję. Wskaźniki mierzące odporność na stres bankowy pod koniec zeszłego roku pokazały, żę US Bancorp zdecydowanie odstaje od największych banków. W IV kw. 2022 niemal wszystkie udziały w US Bancorp sprzedał Warren Buffett. Źródło: S&P Global, Holdco Asset Management
Liczba akcji znajdujących się w krótkiej sprzedaży wzrosła na fali ostatnich spadków. Źródło: Bloomberg
Akcje US Bancorp (USB.US), interwał W1. Byki na USB z kryzysem bankowym radzą sobie zdecydowanie słabiej od największego w USA, JP Morgan (JPM.US, żółty wykres) oraz innych dużych banków. Kolejnym istotnym poziomem wg. Fibonacciego może być poziom w okolicach 30 USD, gdzie widzimy 61,8 zniesienie Fibonacciego fali wzrostowej z 2008 roku. Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
