W piątek rynek w USA reaguje spadkiem na dane PPI. Odczyt przyszedł wyraźnie powyżej konsensusu, co od razu podbiło narrację o uporczywej inflacji i ryzyku, że Fed nie będzie miał przestrzeni do szybkiego luzowania. Dow spadł o 715 pkt (-1,5%), S&P 500 zjechał o 1,1%, a Nasdaq oddał 1,4%. Styczniowe dane PPI wyniosły +0,5% m/m (vs +0,3%), a bazowy PPI aż +0,8% (vs +0,3%). Właśnie ten komponent bazowy zrobił największą robotę w pogorszeniu nastrojów. Pod presją znów była technologia i software, a luty rynek domyka w kiepskim stylu; do tego dochodzi obniżenie rekomendacji dla USA przez UBS, który wyciąga na stół ryzyko dolara, wyceny i polityczny szum w Waszyngtonie. W tle mamy też ryzyka geopolityczne: wojnę Pakistanu z Afganistanem oraz potencjalną eskalację w Iranie. Stany Zjednoczone poleciły dyplomatom i ich rodzinom ewakuację z Izraela.
-
PPI (inflacja producentów w USA): +0,5% m/m vs +0,3% oczekiwań; core PPI: +0,8% m/m vs +0,3% - mocno ryzykowny sygnał dla wzrostu inflacji.
-
Reakcja indeksów: Dow -1,5% (-715 pkt), S&P 500 -1,1%, Nasdaq -1,4%.
-
Tech znowu pod kreską: Nvidia -2% (po >-5% dzień wcześniej), słabiej też Amazon — rynek mniej „kupuje” hype wokół AI i finansowania OpenAI, bardziej liczy ryzyka i wyceny.
-
Software/cybersecurity pod ostrzałem: Salesforce traci 4%, Microsoft ok. -2%; Zscaler -11% po rozczarowujących wynikach; akcje CoreWeave nurkują prawie 20% po słabszym guidance.
-
Sentiment: klasyczne „risk-off” - inwestorzy redukują ekspozycję, zanim zaczną się zastanawiać; w tle obawy o wpływ AI na rynek pracy (m.in. duże zwolnienia w Block).
-
Podsumowanie lutego: Nasdaq na drodze do spadkuo ponad 3% m/m;; S&P 500 ok. -1% w lutym, Dow ok. -0,3%.
-
UBS zdegradował rekomendację akcji z USA: cięcie do „benchmark” - argumenty: słabszy dolar, wysokie wyceny, turbulencje polityczne; rynki poza USA w 2026 r. wyraźnie mocniejsze (MSCI World ex-US prawie 8% od początku roku vs S&P 500 blisko zera).
US500 (interwał H1)
Źródło: xStation5
Bardzo słabo rdzi sobie dziś sektor finansowy i banki, gdzie obawy wzbudza sektor private equity i ryzyko upadków spółek z branży oprogramowania. Błyszczą akcje Netflixa i Dell. Do spadku wraca sektor oprogramowania i usługi IT. Słabo wygląda Nvidia. Źródło: xStation5
Informacje ze spółek
-
Netflix / Warner Bros. / Paramount Skydance: Netflix wycofał się z walki o przejęcie Warner Bros. Discovery, zostawiając pole Paramount Skydance, które ma sfinalizować transakcję o wartości 111 mld USD. Rynek wyraźnie odetchnął – akcje Netflixa +8% premarket, WBD -2%, Paramount +9%.
-
Live Nation: Kurs +1% po podniesieniu rekomendacji do „buy” przez Rothschild & Co. Redburn oraz podbiciu ceny docelowej do 193 USD (ok. 22% potencjału). Analitycy wskazują na stabilizację po wcześniejszym deratingu i mocny popyt (Q4 + guidance), przy mniejszej presji regulacyjnej.
-
Block: Spółka zapowiedziała redukcję ponad 4 tys. etatów (ok. połowa zatrudnienia). W handlu posesyjnym akcje wystrzeliły o 19%, co rynek odczytał jako zdecydowany ruch w kierunku poprawy efektywności.
-
Dollar Tree: Citi obniżył rekomendację do „neutral” z „buy”; kurs -2%. Bank wskazuje, że po podwojeniu ceny od dołka i podejściu pod cenę docelową relacja ryzyka do potencjału jest już zrównoważona, mimo postępów w strategii multi-price.
-
Amazon / Big Tech / OpenAI: Po ogłoszeniu przez OpenAI rundy finansowania o wartości 110 mld USD (wycena pre-money 730 mld USD) Big Tech był pod presją: Amazon -1%, Microsoft -2%, Meta -1%. Amazon uczestniczy w rundzie i rozwija wieloletnie partnerstwo z OpenAI, ale skala wyceny i dalsze nakłady na AI studzą krótkoterminowy entuzjazm inwestorów.
Źródło: xStation5
Block Inc. zwalnia 40% załogi i rośnie o 16% – czy to nowy paradygmat?
Polska spółka miesiąca: DataWalk, polski gracz w lidze gigantów danych
Komentarz giełdowy: Nvidia to nie barometr kondycji „rewolucji AI”
PILNE: Zapaść PKB w Kanadzie; inflacja producencka w USA przyspiesza💡
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
