Polska spółka miesiąca: DataWalk, polski gracz w lidze gigantów danych

Rynek oprogramowania analitycznego przechodzi jedną z największych transformacji w ostatnich latach. Ogromne ilości danych pochodzące z różnych źródeł wymagają nowoczesnych systemów, które potrafią je szybko agregować, analizować i wizualizować w sposób intuicyjny. W centrum tej zmiany znajduje się DataWalk, polska spółka, która dzięki autorskiej platformie analitycznej i technologii grafowych umożliwia klientom z dużych instytucji finansowych oraz agencji rządowych podejmowanie decyzji w oparciu o pełen obraz danych.

Model działania DataWalk wydaje się prosty, ponieważ opiera się na gromadzeniu, analizie i wizualizacji danych. W praktyce jest to jednak złożony system wykorzystujący innowacyjne rozwiązania technologiczne, które pozwalają w czasie rzeczywistym tworzyć relacje między milionami danych, automatyzować analizy i generować wnioski o realnej wartości biznesowej. Dzięki temu spółka zdobywa zaufanie wymagających klientów w Stanach Zjednoczonych i Europie, a jej rozwiązania są porównywane z systemami oferowanymi przez globalnych liderów w branży analityki danych.

Profil spółki

DataWalk to polska firma zajmująca się produkcją i dystrybucją unikalnego oprogramowania analitycznego. Spółka oferuje komercyjną platformę, która umożliwia szybkie agregowanie ogromnych zbiorów danych i przekształcanie ich w złożone, ale wciąż czytelne analizy. Sukces DataWalk wynika z połączenia innowacyjnych rozwiązań technologicznych oraz głębokiej ekspertyzy w analizie grafowej, pozwalającej dostrzegać zależności i powiązania między danymi, które dla innych pozostają niewidoczne.

Platforma DataWalk znajduje zastosowanie w wielu wymagających obszarach, takich jak analiza wywiadowcza, zwalczanie przestępczości i oszustw, realizacja procedur KYC oraz szereg innych, zaawansowanych technik analitycznych i korelacji danych. Dzięki temu system daje ogromne możliwości zarówno instytucjom państwowym, jak i podmiotom komercyjnym, umożliwiając podejmowanie decyzji w oparciu o wiarygodne i aktualne informacje.

DataWalk jest często porównywana do globalnych gigantów branży analitycznej, takich jak Palantir czy IBM, choć sama spółka traktuje te skojarzenia bardziej jako cel ambicjonalny niż rzeczywistą skalę działania. Pomimo że firma nie konkuruje jeszcze pod względem skali czy rozpoznawalności produktu, posiada szereg przewag konkurencyjnych, które pozwalają jej dynamicznie rozwijać się i zdobywać prestiżowych klientów. Wśród nich znajdują się największe instytucje finansowe oraz rządowe w Stanach Zjednoczonych, a fakt zabezpieczenia kontraktów wartych setki milionów dolarów jest potwierdzeniem kompetencji i potencjału spółki.

DataWalk nie zamierza zatrzymywać się na obecnych osiągnięciach i planuje dalszą ekspansję. Każda licencja wyższej “klasy” generuje powtarzalny roczny przychód rzędu sześciu milionów dolarów, co w połączeniu z innowacyjną technologią grafową stawia spółkę w gronie najbardziej obiecujących europejskich firm analitycznych.

Technologia

Serce działalności DataWalk stanowi zaawansowana technologia grafowa, która pozwala na szybkie łączenie i analizowanie milionów obiektów w relacyjnych bazach danych. To podejście umożliwia wychwytywanie zależności i powiązań między danymi, które dla tradycyjnych systemów pozostają niewidoczne. Spółka opracowała własne rozwiązania No-ETL, eliminujące konieczność czasochłonnej i kosztownej integracji danych, co znacząco przyspiesza wdrożenia i redukuje koszty w porównaniu do konkurencji. Dzięki temu DataWalk może działać szybciej i bardziej efektywnie niż większość dostawców standardowego oprogramowania analitycznego, zarówno w segmencie komercyjnym, jak i instytucji rządowych.

DataWalk podchodzi w sposób świadomy do tematu sztucznej inteligencji. W przeciwieństwie do wielu firm technologicznych, które dążą do automatycznego powiązania swoich produktów z AI, spółka w swoich rozwiązaniach nie stosuje modeli LLM. Choć modele językowe oferują szerokie możliwości, niosą też ryzyka, takie jak halucynacje danych czy zagrożenia bezpieczeństwa informacji. Dla instytucji rządowych i niektórych podmiotów finansowych takie ryzyka mogą mieć krytyczne konsekwencje. W tym kontekście platforma DataWalk oferuje przewagę konkurencyjną i realną wartość dodaną, zapewniając bezpieczeństwo, precyzję i pełną kontrolę nad analizowanymi danymi.

Innowacyjność technologii spółki pozwala jej wyprzedzać nie tylko konkurencję z sektora tradycyjnego oprogramowania, ale też firmy, które stawiają wyłącznie na AI. To unikalne połączenie szybkości, bezpieczeństwa i elastyczności stawia DataWalk w czołówce europejskich dostawców rozwiązań analitycznych i umożliwia firmie skuteczną ekspansję zarówno na rynku europejskim, jak i amerykańskim.

Finanse

DataWalk znajduje się obecnie w fazie dynamicznego rozwoju, co sprawia, że spółka nie jest jeszcze wzorem pełnej stabilności finansowej. W ciągu ostatnich pięciu lat przychody spółki wzrosły ponad trzykrotnie, choć koszty operacyjne rosną nieco szybciej niż przychody. Jest to naturalne w przypadku firm technologicznych, które inwestują w rozwój produktu, budowę infrastruktury oraz pozyskanie klientów. Ponoszone wydatki można traktować jako strategiczną inwestycję w przyszły wzrost i skalowalność biznesu.

Rentowność pozostaje zmienna i zależy od harmonogramu realizacji kontraktów oraz momentu rozpoznawania przychodów, co wpływa na kwartalną dynamikę wyników. Mimo to inwestorzy wyceniają spółkę przede wszystkim przez pryzmat jej potencjału wzrostowego, a nie bieżących zysków. Wysokie wskaźniki rynkowe wskazują, że oczekuje się poprawy marż wraz ze wzrostem skali działalności oraz większym udziałem przychodów powtarzalnych.

Bilans spółki pozostaje stabilny, a pozycja gotówkowa jest solidna. Środki pieniężne przewyższają zobowiązania odsetkowe, co oznacza ujemny dług netto i brak presji związanej z obsługą zadłużenia. To istotny element w kontekście finansowania dalszego rozwoju i realizacji dużych kontraktów.

Model biznesowy DataWalk opiera się na powtarzalnych przychodach z licencji klasy Enterprise, co zapewnia względnie stabilne źródło finansowania i buduje przewidywalność przyszłych przepływów pieniężnych. Dzięki temu spółka może realizować wymagające projekty dla instytucji z USA, w tym banków i departamentów rządowych, jednocześnie przygotowując się do dalszej ekspansji w Europie i Ameryce Północnej.

Pomimo generowania strat operacyjnych, spółka utrzymuje solidną płynność i nie napotyka trudności w obsłudze zobowiązań. W nadchodzących kwartałach kluczowymi wskaźnikami dla inwestorów będą przychody powtarzalne ARR, całkowita wartość kontraktów TCV oraz rezerwacje przychodów RPO. Te parametry najlepiej oddają skalę działalności spółki i potencjał wzrostu w segmencie analityki danych dla instytucji wymagających najwyższego poziomu bezpieczeństwa i precyzji analiz.

Szanse i ryzyka

DataWalk działa w segmencie o ogromnym potencjale, w którym przyszłość jest ważniejsza niż teraźniejszość, a rynek dyskontuje możliwości rozwoju bardziej niż bieżące wyniki finansowe. Spółka ma szansę stać się kluczowym graczem w Europie, dostarczając niezależne, bezpieczne i zaawansowane narzędzia analityczne w czasach rosnących napięć geopolitycznych i społecznych. Bezpieczeństwo danych oraz samodzielność technologiczna stają się coraz cenniejsze, a DataWalk dzięki własnej platformie grafowej i unikalnym rozwiązaniom No-ETL może odpowiadać na potrzeby instytucji, które nie mogą polegać na oprogramowaniu pochodzącym z zagranicy. Spółka ma szansę stać się europejskim odpowiednikiem Palantira, oferując konkurencyjne rozwiązania dla wymagających klientów rządowych i komercyjnych, przy zachowaniu atrakcyjnego stosunku jakości do ceny.

Na poziomie globalnym DataWalk może korzystać z rosnącej nieufności wobec zagranicznych modeli sztucznej inteligencji. W Stanach Zjednoczonych firmy i agencje mogą poszukiwać alternatyw dla kosztownych i niepewnych systemów AI, natomiast w Europie spółka może rosnąć na fali ograniczania zależności od rozwiązań pochodzących z USA, co stwarza realną przestrzeń dla ekspansji i zdobywania nowych kontraktów.

Ryzyka dla DataWalk pozostają jednak istotne i mają głównie wymiar finansowy. Spółka wciąż generuje straty i wymaga dalszego finansowania, dopóki nie osiągnie pełnej rentowności. Choć obecnie płynność nie stanowi problemu, każda utrata zaufania inwestorów lub trudności w finansowaniu mogłyby postawić spółkę w trudnej sytuacji. Dodatkowo rozwój międzynarodowy i ekspansja na nowe rynki wiążą się z wyzwaniami regulacyjnymi, w tym potencjalnymi zmianami w zasadach ochrony danych i bezpieczeństwa w Europie i USA.

Pomimo tych ryzyk, kombinacja silnych technologii, powtarzalnych przychodów, prestiżowych klientów i strategicznych szans rynkowych sprawia, że DataWalk pozostaje spółką o dużym potencjale wzrostu, która może przekształcić swoją pozycję z lokalnego lidera w europejskiego i globalnego gracza w segmencie analityki danych wysokiego ryzyka.

Perspektywy rozwoju

Przyszłość DataWalk wygląda niezwykle obiecująco, a perspektywy rozwoju spółki wynikają z coraz większego znaczenia zaawansowanej analityki danych w biznesie i administracji publicznej. W sektorze finansowym, instytucjach rządowych oraz agencjach bezpieczeństwa rośnie zapotrzebowanie na rozwiązania, które pozwalają szybko analizować ogromne zbiory informacji przy zachowaniu pełnego bezpieczeństwa danych. DataWalk wykorzystuje ten trend, oferując technologie, które odpowiadają na unikalne potrzeby najbardziej wymagających klientów na świecie. Ekspansja na rynki USA i Europy otwiera przed spółką możliwości podpisywania prestiżowych kontraktów, zwiększania przychodów powtarzalnych oraz umacniania pozycji w sektorze Enterprise. Każdy nowy kontrakt z instytucją z rankingu Fortune 500 nie tylko potwierdza kompetencje DataWalk, ale również przyspiesza skalowanie działalności, a także pozwala budować przewidywalność finansową, która jest nieoceniona w dynamicznie zmieniającym się rynku technologii analitycznych.

Kluczowe wnioski

DataWalk to polska spółka o unikalnej pozycji na rynku technologii analitycznych, która łączy innowacyjne rozwiązania z globalnym potencjałem ekspansji. Jej platforma grafowa pozwala w szybki i przejrzysty sposób analizować ogromne zbiory danych, co sprawia, że jest atrakcyjna dla najbardziej wymagających klientów, w tym instytucji finansowych i agencji rządowych w USA oraz Europie.

Spółka dysponuje solidnym modelem biznesowym opartym na powtarzalnych przychodach z licencji Enterprise, co zapewnia stabilność finansową i umożliwia realizację ambitnych kontraktów, a jednocześnie przygotowuje grunt pod dalszą ekspansję międzynarodową. Mimo że wciąż generuje straty operacyjne, inwestycje w rozwój produktu, infrastrukturę i pozyskanie klientów są traktowane jako strategiczne i mają potencjał szybkiego zwrotu w postaci wzrostu przychodów i marż w przyszłości.

Rosnące znaczenie bezpieczeństwa danych i niezależności technologicznej w Europie oraz rosnące wymagania instytucji amerykańskich stwarzają DataWalk wyjątkową szansę, aby stać się europejskim liderem w dziedzinie analityki danych. Spółka może skutecznie konkurować z globalnymi graczami, oferując produkty o wysokiej wartości dodanej dla segmentów wymagających najwyższego poziomu bezpieczeństwa i precyzji analiz.

Perspektywy rozwoju są wspierane przez podpisywanie nowych kontraktów, zwiększanie przychodów powtarzalnych ARR, rosnące portfolio klientów z rankingu Fortune 500 oraz możliwości skalowania działalności w Europie i Ameryce Północnej. W nadchodzących latach DataWalk ma szansę nie tylko umocnić swoją pozycję na rynku, ale także wyznaczać standardy dla branży analityki danych w skali globalnej.