⏫US500 kontynuuje odbicie przed minutes Fed

• Fed podniósł stopy procentowe we wrześniu i wskazał, że kolejne podwyżki mogą być możliwe
• Dot-plot sugeruje, że w tym roku powinniśmy zobaczyć jeszcze jedną podwyżkę
• Wiele bankierów FOMC zaczęło wypowiadać się gołębio po decyzji o wysokości stóp procentowych, co nasiliło się od początku października
• Bankierzy wskazują, że mocny rajd rentowności może być traktowany jako kolejna podwyżka, gdyż prowadzi do bardziej restrykcyjnych warunków finansowych
• Rynek wie o jastrzębim przekazie ostatniej decyzji, dlatego będzie doszukiwał się ewentualnych gołębich stwierdzeń w zapisach dyskusji
• US500 rośnie 1,5% w tym tygodniu. Jak kontrakt na indeks reagował w trakcie poprzednich publikacji?

Czy jest szansa na mniej jastrzębie lub nawet gołębie minutes?

Dzisiejsze minutes jest jednym z ważniejszych wydarzeń tego tygodnia, choć oczywiście nie należy ignorować ostatnich dosyć mocnych stwierdzeń ze strony niektórych bankierów centralnych z USA i oczywiście czwartkowej publikacji inflacji CPI, która może jeszcze mocniej zmienić nastroje wśród amerykańskich decydentów monetarnych. Warto również pamiętać, że zapisy rozmów bankierów centralnych z USA nie zawierają w sobie wiedzy z ostatnich dwóch tygodni, kiedy to poznaliśmy kolejne ważne dane makroekonomiczne. Czego można oczekiwać po dzisiejszym wydarzeniu?

• Niektórzy bankierzy z pewnością powiedzieli, że stopy procentowe są już na restrykcyjnych poziomach. Jeśli dojdzie do komunikacji, że wielu lub większość tak powiedziała, reakcja na rynkach powinna być „gołębia”
• Najprawdopodobniej wielu bankierów stwierdziło, że sytuacja na rynku pracy ulega schłodzeniu
• Ostatnie posiedzenie nie brało pod uwagę wielu ważnych wydarzeń jak strajk sektora samochodowego, możliwe zamknięcie pracy rządu (co może zdarzyć się jeszcze w listopadzie lub grudniu) oraz wojna na Bliskim Wschodzie
• Pojawienie się słów ostrożność (cautious) lub cierpliwość (patient) może być uznane za gołębie przez rynek
• Jeśli jednak większość bankierów wyraźnie wskazuje, że kolejna podwyżka będzie potrzebna, istnieje szansa na ożywienie na dolarze
• Prawdopodobnie większość bankierów wskazała, że stopy procentowe powinny pozostać na wysokim restrykcyjnym poziomie na dłużej, co jednak nie powinno mieć aż tak dużego wpływu na rynek

Jak zareaguje rynek?

Ostatnie dwie reakcje na indeksie S&P 500 (również na kontraktach terminowych) były negatywne. S&P 500 nie tylko tracił 2 godziny po publikacji (czyli do końca sesji), ale również kontynuował wyprzedaż podczas następnej sesji. Warto zauważyć, że od zeszłego roku mieliśmy po dwie negatywne reakcje i następujące po nich pozytywne reakcje. Czy tym razem minutes będzie odebrane gołębio i S&P 500 zyska po publikacji?

Źródło: Bloomberg Finance LP, XTB

US500 odbił już 4% od ostatniego lokalnego dołka i zbliża się do zniesienia 50.0 całej ostatniej korekty. Ostatnia korekta była zgodna z poprzednią największą korektą w trendzie z początku tego roku. Najbliższym celem dla byków może być okolica zniesienia 50.0 przy poziomie 4430. Z drugiej strony, jeśli dojdzie do jastrzębiego odebrania minutes, US500 może spaść poniżej ważnego wsparcia na poziomie 4375 punktów. Warto zauważyć również, że ostatnie odbicie US500 jest wywołane wyraźnym wzrostem cen TNOTE. Dopóki wzrosty na TNOTE będą kontynuowane, US500 może odbijać.

Źródło: xStation5