📆Rynek oczekuje, że dane o 13:30 pokażą spadek inflacji w USA
Nastroje na rynkach uspokoiły się po chaotycznej końcówce zeszłego tygodnia i zmiennym poniedziałku. Sytuacja w amerykańskim sektorze bankowym prawdopodobnie nadal będzie jednym z głównych tematów najbliższych dni ale złagodzenie początkowych obaw pozwala inwestorom zwrócić uwagę również na inne czynniki. Takie jak na przykład dzisiejszy odczyt CPI za luty zaplanowany na godzinę 13:30. Ekonomiści spodziewają się dość znacznego spowolnienia wzrostu cen głównych w USA, przy spadku inflacji z 6,4% r/r w styczniu do 6,0% r/r w lutym. Odczyt ten będzie kluczowy dla kształtowania oczekiwań przed przyszłotygodniową decyzją FOMC (22 marca 2023). Kwestie w amerykańskim sektorze bankowym rzuciły cień wątpliwości na nadchodzące decyzje amerykańskiego banku centralnego.
13:30 GMT - USA, inflacja CPI za luty
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąGłówna: Oczekiwane: 6.0% r./r oczekiwane vs 6.4% r/r poprzednio
Bazowa (bez cen energii i żywności): Oczekiwane: 5,5% r/r vs 5,6% r/r poprzednio
Jeszcze tydzień temu (po przesłuchaniu Powella w Kongresie) rynki wyceniały 50% szans na podwyżkę o 25 punktów bazowych i 50% szans na podwyżkę o 50 punktów bazowych. Obecnie rynki pieniężne oceniają około 70% szans na podwyżkę o 25 punktów bazowych i około-30% szans na utrzymanie stóp przez Fed bez zmian. Niektóre instytucje poszły jeszcze dalej - Nomura oczekuje cięcia stóp o 25 punktów bazowych w przyszłym tygodniu i ogłoszenia końca QT! Naszym zdaniem taka decyzja byłaby przesadą, biorąc pod uwagę, że inflacja w USA pozostaje znacznie powyżej celu Fed. Niemniej jednak, ostatnie problemy amerykańskiego sektora bankowego sprawiają, że podwyżka stóp o 25 pb jest znacznie bardziej prawdopodobna niż ruch o 50 pb i Jerome Powell prawdopodobnie będzie nieco bardziej gołębi w przyszłym tygodniu. Nie można całkowicie wykluczyć pauzy, ale wobec tymczasowo okiełznanego ryzyka w sektorze bankowym, którego wpływ na szerszy sektor finansowy i gospodarkę pozostaje jeszcze nieznany, Fed może dostrzec niewiele powodów uzasadniających brak podwyżki stóp.
Rynki pieniężne widzą jedynie 70% szans na podwyżkę stóp FOMC o 25 punktów bazowych w przyszłym tygodniu. Źródło: Bloomberg
EURUSD
Dolar amerykański ucierpiał podczas ostatnich zawirowań w amerykańskim sektorze bankowym. Dziś można zaobserwować częściowe odwrócenie tych ruchów, kiedy to krótkoterminowe rentowności USA rosną, a dolar amerykański odzyskuje siły. Spoglądając na wykres EURUSD na interwale H4 widzimy, że główna para walutowa przebiła się powyżej 200-okresowej średniej kroczącej (fioletowa linia) na początku tego tygodnia i dziś nastąpił re-test tej średniej. Niedźwiedziom nie udało się przełamać poniżej i w ostatnich godzinach można zauważyć pewne odciążenie. Niemniej jednak, strefa wokół wspomnianej średniej ruchomej obejmuje również 1.07 i 38.2 zniesienie ruchu spadkowego zapoczątkowanego na początku lutego. Wybicie powyżej tego poziomu i reakcja popytowa na kolejny retest sugeruje, że ścieżka linia najmniejszego oporu może zawijać w górę.
EURUSD na interwale H4. Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.